Країни, які найбільше постраждали від сильного долара США

Інвестори завойовують довіру до економіки США. Отже, долар США зміцнювався щодо більшості основних валют світу. У цій статті досліджується вплив сильного зростання курсу долара на економіки, що розвиваються, такі як Бразилія, Індія та Китай; країни-експортери нафти, такі як Росія та Саудівська Аравія, єврозона та країни проживання.

Чому долар США має таке велике значення?

Долар США є найважливішою та найнадійнішою валютою у світі. Більшість міжнародної торгівлі ведеться в доларах, тому її вартість має значний і прямий вплив на міжнародну торгівлю більшості, якщо не всіх країн. Основні товари, такі як золото та нафта, котируються в доларах США на міжнародному ринку. Долар також є найвищою резервною валютою у світі. Він являє собою найбільший відсоток іноземних резервів, які утримуються урядами країн та приватними установами. Насправді, більшість банкнот США зберігаються за межами Сполучених Штатів і нерезидентами-такі фонди називаються євродоларами.

Чому долар настільки сильний зараз?

Нинішній сплеск долара США вперше відбувся у 2009 році, коли Федеральна резервна система (ФРС) розпочала найбільшу програму кількісне пом'якшення в економічній історії. Центральний банк США надрукував гроші, щоб скупити облігації, щоб стимулювати економіку, пригнічену рецесією. Йому вдалося додати до свого балансу 3,5 трлн доларів. Це призвело до надмірної пропозиції доларів на міжнародному ринку.

Гроші, які ФРС перекачувала в економіку США, потрапили на ринки, що розвиваються, з обіцянкою кращого зростання та вищих відсотків від їх інструментів з фіксованим доходом. Таким чином, курс долара знизився щодо більшості валют світу. У жовтні 2014 року ФРС вирішила припинити програму кількісного пом'якшення, закривши патрубок у доларах. Це в поєднанні з очікуванням підвищення процентних ставок США призвело до зростання долара в порівнянні з більшістю валют.

Долар і США

Сильний долар США за кордоном має вплив на батьківщину. Споживачі США користуються більш дешевими імпортними товарами та нижчими цінами на нафту-більшість американців побачать більший дискреційний дохід. Сильний долар також уповільнює інфляцію, що дає ФРС більше свободи для продовження розширена грошово -кредитна політика (збільшення пропозиції грошей, не турбуючись про інфляцію в найближчій перспективі). Це, швидше за все, стимулюватиме економічне зростання.

Однак міцний долар США-це меч з двома кінцями. Подібно до того, як іноземні товари дешевшають удома, товари американського виробництва будуть дорожчати за кордоном, а частина експорту більше не буде конкурентоспроможною на міжнародному ринку. Експорт, ймовірно, побачить падіння, що вплине на американські компанії, які покладаються на доходи з міжнародних ринків. За даними USA Today, великий Американські компанії покладаються на закордонні ринки приблизно половину їхніх продажів, особливо у секторах виробників технологій, енергії та важкого обладнання. (Читати далі:Як сильний зелений курс впливає на економіку)

Економіки, що розвиваються

У Латинській Америці економіки, що розвиваються, подібні Чилі, Бразилія, і Венесуела постраждає від сильного долара США. Ці країни є експортерами товарів. Міжнародні ринки цінують товари в доларах США, а сильний долар зробить товари дорожчими для інших країн. При меншому попиті ціна на товари впаде. У Чилі ціна на мідь (яка складає понад 40% національного експорту) зменшується. Однак країни, які є чистими імпортерами нафти, можуть компенсувати різницю, заощадивши нафту. Як товар, ціни на нафту також знижуються зі зростанням долара. (Читати далі: Як міцний долар США може завдати шкоди ринкам, що розвиваються)

В Азії розвиваються ринки Індія та Китай є чистими імпортерами як нафти, так і сировини. Тому що економіки, які імпортують товари, отримують вигоду від дешевших цін на товари, спричинених сильним доларом. Індія та Китай також виграють від збільшення попиту на експортовану промислову продукцію, оскільки зростання курсу долара збільшує суму, яку споживачі США можуть дозволити собі купувати.

Тим не менш, Китай зазнає 1 трильйона доларів позабанківських запозичень (позик у небанківських фінансових установ). Цим корпораціям буде важко погашати борг у міру зміцнення долара, тому що для погашення цього боргу знадобиться більше юанів. Наприклад, борг у 1 трильйон доларів, коли курс долара США та китайського юаня становить від 1 до 6, коштуватиме погашення 6 трильйонів доларів. Долар США зміцнився (1 долар становив 6,94 юаня станом на жовтень 2018 року), тому для погашення цього боргу тепер потрібно 6,2 трильйона доларів. Це похмурий сценарій, оскільки Китай також стикається зі своїм уповільненням економіки через зниження світового попиту на китайські товари.

Чисті експортери нафти

Росія та найбільших експортерів нафти на Близькому Сході, у тому числі Саудівська Аравія, Ірак, і Іран всі вони стикаються з наслідками сильного долара, який знижує ціни на нафту. Організація країн -експортерів нафти (ОПЕК) не реагує, як зазвичай, скорочуючи пропозицію. ОПЕК сподівається, що, перевантаживши ринок нафтою та знизивши ціни, він захопить більшу частку ринку. Зниження цін призведе до великого спаду в торговельних рахунках більшості країн -експортерів нафти. Валюта цих країн також буде падати щодо долара США. Наприклад, російський рубль переживає стрімке зниження відносно долара.

Єврозона

На країни єврозони негативно впливає сильний долар США. У 2015 році Європейський центральний банк (ЄЦБ) ініціював план кількісного пом'якшення. Центральний банк купував облігації на суму 60 мільярдів євро на місяць на загальну суму 720 мільярдів євро, щоб дати старт стагнаційній та дефляційній економіці єврозони. З тих пір активність єврозони прискорилася, і деякі оцінки припускають, що кількісне послаблення сприяло 0,75% до середньорічних темпів зростання 2,25%. Сильний долар США також хороший для туризму в Європі, оскільки все більше американців, заманених слабким євро, відпочиватимуть у Європі.

Суть

Долар США робить великий вплив на світову економіку. З огляду на те, що долар буде зростати протягом наступних кількох років, багато країн будуть спіймані. Вплив сильного долара буде відрізнятися для країн залежно від економічної структури та політики кожної країни.