Які є приклади фондів грошового ринку?

Фонди грошового ринку є пайові інвестиційні фонди призначені для низькоризикових, ліквідних та короткострокових інвестицій. Зазвичай їх пропонують компанії, які інвестували в інші інструменти грошового ринку і майже завжди складаються з паперу з високою оцінкою. Інвестори можуть вибирати між муніципальними грошовими фондами, борговими фондами державного рівня, казначейськими фондами або фондами, які орієнтовані на приватні комерційні гроші ринкова експозиція.

Що робить грошовий ринок?

Ринок можна охарактеризувати як грошовий ринок, якщо він складається з високоліквідних короткострокових активів. Термін погашення не повинен перевищувати одного року за інструментами, і вони можуть бути короткими як один день. Сюди входять такі активи, як

депозитні сертифікати (Компакт-диски), міжбанківські позики, фонди грошового ринку, казначейські векселі (ОВДП), угоди викупу, комерційні папери та короткострокові позики під цінні папери.

Рада Федеральної резервної системи відстежує грошові ринки шляхом опитування потоків коштів. Стандартно, щоб грошові ринки складали майже третину всіх кредитів у Сполучених Штатах.

Кошти грошового ринку

Фонди грошового ринку були створені в 1970 -х роках, щоб надати можливість придбати "групу" цінних паперів, які зазвичай пропонуються більш високу прибутковість, ніж процентні банківські рахунки, при цьому припускаючи істотно менший ризик, ніж звичайна інвестиція в акції. Продукт швидко став популярним; в даний час близько 5 трильйонів доларів США вкладається в ці фонди грошового ринку.

Фонди грошового ринку зазвичай інвестують у державні цінні папери, депозитні сертифікати, комерційні папери компаній та інші високоліквідні цінні папери з низьким ризиком. Кошти намагаються зберегти їх чиста вартість активів (NAV) при константі 1 долар за акцію, тому зазвичай змінюється лише їхня прибутковість. Втрати інвесторів у ці транспортні засоби досить рідкісні, але не неможливі. Чистий фондовий ринок грошового ринку може опуститися нижче 1 долара, якщо його інвестиції працюють надзвичайно погано.

На відміну від депозитного рахунку на грошовому ринку в банку, фонди грошового ринку не мають федерального страхування, але SEC регулює їх відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Ці положення забороняють фондам грошового ринку отримувати будь-які інвестиції, які не є короткостроковими, а це означає, що фонд грошового ринку може отримати свою повну суму основного боргу та відсотків протягом 397 днів. Інвестиції на грошовому ринку також повинні мати мінімальний кредитний ризик і мати високу оцінку або бути порівнянними за якістю з цінними паперами з високим рейтингом.

Існує кілька основних видів фондів грошового ринку, і кожен з них включає різні види інвестицій.

Казначейські фонди США

Як випливає з назви, казначейські фонди США інвестують у казначейські кошти. Вони пропонують нижчу прибутковість, ніж інші види фондів грошового ринку, але вони також забезпечують найнижчий ризик.

Крім того, вони звільнені від оподаткування. Казначейські фонди добре підходять для інвесторів з низькою толерантністю до ризику, які хочуть отримати на відсоток або два більше натомість, ніж вони заробляють на процентному банку.

Урядові та агентські фонди США

Урядові та агентські фонди США інвестують у облігації та ноти федеральних урядових установ, гарантії яких надаються Казначейством і Конгресом США. Деякі також інвестують на зовнішні ринки, ринки, що розвиваються, та іпотечні цінні папери. Ці кошти є дещо ризикованішими, ніж фонди казначейства США, але вони пропонують дещо вищі доходи. Як і казначейські фонди США, вони не звільняються від податків.

Різноманітні оподатковувані фонди

Кошти, які не зосереджуються на державному папері, мають тенденцію до зростання коефіцієнти витрат, але відомо, що вони повертають більший процентний дохід. Різноманітні оподатковувані фонди інвестують у комерційні папери корпорацій США та іноземних компаній, наприклад угоди про викуп. Деякі також інвестують активи у депозити, видані іноземними банками. Диверсифіковані оподатковувані фонди є більш ризикованими, ніж багато інших фондів грошового ринку, але також мають вищу прибутковість. Як випливає з назви, їхній дохід оподатковується.

Кошти, що не оподатковуються

Неоподатковувані фонди інвестують у короткострокові, звільнені від оподаткування цінні папери органів місцевого самоврядування та штатів. Природно, що ці кошти звільнені від сплати федеральних податків. Вони можуть бути досить складними. Деякі з них не інвестують за межами єдиної держави. Вони також є найбільш ризикованим типом пайових фондів.

Неоподатковувані фонди найкраще підходять для інвесторів із вищою податковою категорією або тих, хто проживає у країнах з високими податками. Наприклад, Т. Роу Прайс пропонує Фонд неоподатковуваних грошей Нью-Йорка (NYTXX), який намагається створити короткостроковий ліквідний портфель активів, звільнений від федеральних, штатів Нью-Йорк та Нью-Йорк вхідні податки. Це лише один із кількох таких нью-йоркських грошових фондів, які надаються податкам. Подібні кошти знаходяться для Каліфорнії, Меріленду та інших штатів з високими податками.

Суть

Незважаючи на те, що фонди грошового ринку безпечні, довгострокова прибутковість від них нижча, ніж у облігацій, і значно нижча, ніж у акцій. Таким чином, фонди грошового ринку зазвичай використовуються як місце для зберігання готівки як інвесторами, так і установи, коли вони чекають інвестиційних можливостей, або старші інвестори, які цінують безпеку заростання. Вони також можуть бути використані як альтернатива традиційним ощадним рахункам для інвесторів у середовищі з низькими процентними ставками або можуть бути включені до розподілу активів для забезпечення балансу в портфелі.