Глобалізація фінансових послуг

У цьому віці р глобалізація, ключем до виживання та успіху багатьох фінансових установ є розвиток стратегічних партнерських відносин, які дозволяють їм бути конкурентоспроможними та пропонувати споживачам різноманітні послуги. Вивчаючи бар’єри та вплив злиття, придбання та урізноманітнення в фінансові послуги промисловості, важливо враховувати ключі до виживання в цій галузі:

1. Розуміння потреб та очікувань окремого клієнта
2. Забезпечення обслуговування клієнтів призначений для задоволення потреб та очікувань клієнтів

У 2008 році у секторі фінансових послуг були дуже високі темпи злиття та поглинання (M&A). Давайте поглянемо на деяку історію регулювання, яка сприяла змінам у ландшафті фінансових послуг, і на те, що це означає для нових ландшафтних інвесторів, які тепер необхідно подолати.

Диверсифікація, стимульована дерегуляцієюОскільки великі міжнародні злиття мають тенденцію впливати на структуру цілих вітчизняних галузей, національних уряди часто розробляють та впроваджують політику запобігання, спрямовану на зменшення внутрішньої конкуренції серед фірм. Починаючи з початку 1980 -х років,

Депозитарій Установи Дерегулювання та Закон про грошовий контроль 1980 та Гарн-Сент. Був прийнятий Закон про депозитарій Жермена 1982 року.

Забезпечивши Федеральний резерв більшим контролем банки, що не є учасниками, ці два акти працюють, щоб дозволити банкам об'єднати та ощадливість установи (кредитні спілки, ощадні та позикові та взаємні ощадні каси), які можна запропонувати чекові депозити. Ці зміни також стали каталізаторами кардинальної трансформації фінансової служби США ринки у 2008 році та поява відновлених гравців, а також нових гравців та послуг каналів.

Майже через десятиліття впровадження Другої банківської директиви у 1993 році скасувало регулювання на ринках Росії Європейський Союз країн. У 1994 році європейські страхові ринки зазнали подібних змін внаслідок Директиви про страхування третього покоління 1994 року. Ці дві директиви призвели промисловість фінансових послуг США та Європи до жорсткої конкуренції вирівнювання, створюючи потужну глобальну сутичку для захисту клієнтів, які раніше були недосяжними або недоторканими.

Здатність суб’єктів господарювання користуватися Інтернетом для надання своїх фінансових послуг clientèle також вплинула на орієнтовану на продукт та географічну диверсифікацію у фінансовій сфері арена послуг.

Вихід на глобальний рівень
Ринки Азії приєдналися до руху експансії в 1996 році "Великий вибух" відбулися фінансові реформи дерегуляція в Японії. Відносно далекосяжний фінансові системи ця країна стала конкурентоспроможною у глобальному середовищі, яке швидко розширювалося і змінювалося. До 1999 року майже всі обмеження залишаються іноземна валюта операції між Японією та іншими країнами були скасовані. (Інформацію про Японію див Втрачене десятиліття: уроки кризи нерухомості Японії та Аварії: Азіатська криза.)

Слідом за змінами в Азії фінансовий ринок, США продовжували впроваджувати кілька додаткових етапів дерегуляції, завершивши Закон Гремма-Ліча-Блейлі 1999 року. Цей закон дозволив консолідувати основних фінансових гравців, що призвело до того, що у 2000 році компанії з фінансових послуг, що знаходяться в США, залучені до операцій злиття та поглинання, досягли загальної суми 221 млрд доларів. Згідно з дослідженням 2001 року Джозефа Тепліца, Гері Апанащик та Елізабет Харпер Бриглі у Бухгалтерський облік та фінанси, розширення такого масштабу включає лібералізація торгівлі, приватизації банків у багатьох країнах, що розвиваються, і технологічний прогрес став досить поширеною тенденцією. (Докладніше про це див Державні економіки: від державних до приватних.)

Негайні наслідки дерегуляція зросла конкуренція, ефективність ринку та розширений вибір споживачів. Дерегуляція спричинила безпрецедентні зміни, які перетворили клієнтів з пасивних споживачів на потужних і витончених гравців. Дослідження показують, що додаткові, різноманітні регуляторні зусилля ще більше ускладнили роботу та управління фінансовими установами, збільшивши рівень бюрократії та кількість нормативних актів. (Детальніше на цю тему див Вільні ринки: Яка вартість?)

Одночасно технологічна революція Інтернету змінила характер, сферу застосування та конкурентний ландшафт індустрії фінансових послуг. Після дерегуляції нова реальність має кожну фінансова установа по суті працює на своєму власному ринку та орієнтує на свою аудиторію більш вузькі послуги, задовольняючи вимоги унікальної суміші клієнтів сегменти. Ця дерегуляція змусила фінансові установи визначити пріоритети своїх цілей, переключивши свою увагу з встановлення ставок та обробки транзакцій на все більш орієнтовану на клієнтів.

Виклики та недоліки фінансового партнерстваПочинаючи з 1998 р. Індустрія фінансових послуг у багатих країнах та США переживає стрімке географічне розширення; клієнти, які раніше обслуговувалися місцевими фінансовими установами, зараз націлені на глобальний рівень. Крім того, за словами Алена Бергера та Роберта Деюнга у їхній статті "Технологічний прогрес та географічне розширення банківської індустрії" (Журнал грошей, кредиту та банківської справи, Вересень 2006 р.), Між 1985 та 1998 рр. - середня відстань між головним банком та його банком афілійовані особи всередині багатобанківського рахунку США холдингові компанії збільшився більш ніж на 50%, з 123,4 миль до 188,9 миль. Це свідчить про те, що збільшена здатність банків надавати кредити малому бізнесу на більші відстані дозволила їм менше страждати порушення економії масштабу і підвищити продуктивність праці. (Щоб дізнатися більше, перегляньте Конкурентні переваги мають значення.)

Дерегуляція також була основним чинником цієї географічної диверсифікації, і на початку 1980 -х років послідовність політичних змін впровадила поступове скорочення внутрішньодержавних та міждержавного банкінгу обмеження.

В Європейському Союзі подібний аналог змін політики дозволив банківським організаціям та деяким іншим фінансовим установам поширити свою діяльність на країни-члени. Латинська Америка, перехідна економіка Східної Європи та інших частин світу також почали знижуватися або ліквідуватись обмеження на в'їзд іноземців, що дасть змогу досягти багатонаціональних фінансових установ зі штаб -квартирою в інших країнах значний ринкові частки.

Операції без кордонів, кордонівОстанні інновації у сфері комунікацій та інформаційних технологій призвели до скорочення порушення економії масштабу, пов'язане з витратами бізнесу, з якими стикаються фінансові установи географічне розширення. Банкомат Мережі та банківські веб-сайти дозволили забезпечити ефективну взаємодію на відстані між установами та їх клієнтами, і споживачі стали настільки залежними від них нововиявлена ​​здатність здійснювати безперервні фінансові операції безперервно, що підприємства втрачають будь-яку конкурентоспроможність, якщо вони не пов'язані технологічно.

Додатковою рушійною силою для географічної диверсифікації фірм, що надають фінансові послуги, стало поширення корпоративних стратегій поєднання, таких як злиття, поглинання, стратегічні альянси та аутсорсинг. Такі стратегії консолідації можуть підвищити ефективність у галузі, що призведе до злиття та поглинання, добровільного виходу або вимушеного виходу фірм з поганою ефективністю.

Стратегії консолідації надають фірмам можливість отримувати прибуток економія від масштабу і зосередитися на зниженні їх одиниці виробничі витрати. Фірми часто публічно заявляють, що їх злиття мотивоване бажанням зростання доходів, збільшенням бази продуктів та збільшенням акціонерна вартість шляхом консолідації персоналу, скорочення накладних витрат та пропонування більш широкого асортименту продукції. Однак основна причина та цінність таких комбінацій стратегій часто пов’язана із зниженням внутрішніх витрат та підвищенням продуктивності. (Для подальшого читання перевірте Що таке економія від масштабу?)

Несприятливі факти про переваги та недоліки основних стратегій, що використовуються як інструмент для географічних розширень у межах Сектори фінансових послуг були затьмарені в 2008 році дуже високими ставками злиттів і поглинань, такими як між Банком націй та Банком Америки (NYSE:BAC), Travelers Group та Citicorp (NYSE:C.), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) та Перший банк. Їх дилема полягала в тому, щоб створити баланс, який максимізує загальний прибуток.

ВисновокВисновок щодо впливу, переваг та недоліків внутрішньої та міжнародної географічної диверсифікації та розширення на галузь фінансових послуг є таким той факт, що з глобалізацією виживання та успіх багатьох фірм фінансових послуг полягають у розумінні та задоволенні потреб, бажань та очікувань своїх клієнтів.

Найважливішим і постійно виникаючим фактором успішної діяльності фінансових фірм на розширених світових ринках є їх здатність ефективно обслуговувати вимогливих, високотехнологічних, краще освічених, більш потужних споживачів, залежних від легкості та швидкості технології. Фінансові фірми, які не усвідомлюють важливості орієнтації на клієнта, марнують свої ресурси і врешті-решт загинуть. Підприємства, які не усвідомлюють впливу цих споживчих перетворень, будуть боротися за те, щоб вижити або припинити своє існування у новоствореній глобальній спільноті фінансових послуг, яка назавжди була змінена дерегуляцією. (Щоб дізнатися більше про цю галузь, перегляньте Еволюція банківської справи.)