Зрозумійте непрямі наслідки валютних курсів

Середньостатистична людина відчуває цінність валюти як досить стабільну з дня на день. Ціна на чашку кави щоранку становить 1,50 долара, оплата за автомобіль з фіксованими відсотками та іпотека щомісяця однакові, а для заробітної плати навіть зарплата однакова. Той факт, що вартість валюти постійно змінюється по відношенню до інших валют, лише здається має значення для більшості людей, коли планують закордонну поїздку або роблять покупку в Інтернеті у іноземця веб -сайт. Однак цей обмежений погляд помилковий.

Непрямий вплив курси валют і їхні коливання поширюються набагато ширше і глибше, таким чином, що впливають на декілька найважливіших аспекти нашого економічного життя - наприклад, скільки часу потрібно, щоб отримати роботу, де ми можемо дозволити собі жити і коли це можливо на пенсію. Валютні курси мають величезний вплив на економіку як у найближчій перспективі, так і протягом тривалого періоду часу.

Курси валют і те, що ви платите за товари

У цю епоху глобалізації товари з інших країн є такими ж звичайними, а іноді навіть більш звичними, ніж ті, що виробляються всередині країни. Валютні курси мають значний вплив на ціни, які ви платите за імпортну продукцію. Слабша внутрішня валюта означає, що ціна, яку ви платите за іноземні товари, як правило, значно зросте. Як наслідок, посилення внутрішньої валюти може певною мірою знизити ціни на іноземні товари.

Проілюструємо на прикладі вплив слабшої національної валюти на ціни на продукцію. Припустимо, що канадський долар (C $) знизився на 10 відсотків щодо долара США (долар США) у порівнянні з курсом період року, від курсу 90 центів США за долар США (1 долар США = 1,11110 доларів США) до 81 цента США (1 долар США = 1,2350 дол. США). Якою буде зміна ціни в канадських супермаркетах за фунт каліфорнійського мигдалю, який продається в США за 7 доларів США? За інших рівних умов (якщо не передбачати інших витрат і враховувати лише курси валют), ціна каліфорнійського мигдалю в Канаді зросте приблизно з 7,78 дол. США (тобто приблизно Від 7 доларів США до 1,1110 доларів США) до 8,65 доларів США (7 доларів США × 1,2350 долари США) за фунт.

Як ще один приклад, давайте подивимось на реальний вплив валют і цін, коли задіяно більше однієї країни. Зокрема, розглянемо, коли євро впав на 21,4 відсотка щодо долара США за 12-місячний період до 24 квітня 2015 року. За цей же час канадський долар подешевшав порівняно з доларом США лише на 9,5 відсотка. В результаті за останній рік канадський долар подорожчав щодо євро приблизно на 15 відсотків (від 1 дол. США = євро) Від 0,6575 до 1 дол. США = 0,7560), в результаті чого канадці платять дещо нижчі ціни на такі європейські продукти, як вино та сир.

Зміна ціни на імпортну продукцію залежить від того, як валюти країн -експортерів (тобто тих, звідки ці продукти були отримані), зросли проти національної валюти. Протягом 2010 -х долар США панував над більшістю основних валют, в результаті чого Американські споживачі платять відносно нижчі ціни за імпорт, наприклад німецькі автомобілі або японці електроніки.

Курси валют та інфляція та процентні ставки

Слабка внутрішня валюта може збільшити рівень інфляції в країні, яка є великим імпортером, через зростання цін на іноземну продукцію. Це може спонукати центральний банк підвищити процентні ставки для протидії інфляції, а також підтримати валюту та запобігти її різкому падінню. І навпаки, сильна валюта пригнічує інфляцію і чинить тягар на економіку, що рівнозначно жорстка грошово -кредитна політика. У відповідь національний центральний банк може вжити заходів для утримання низьких процентних ставок або їх подальшого зниження, щоб запобігти надмірному зростанню національної валюти.

Таким чином, обмінний курс має непрямий вплив на процентну ставку, яку ви сплачуєте за іпотекою або кредитом на автомобіль, або на відсотки, які ви отримуєте за гроші у ваших заощадженнях або рахунок грошового ринку.

Курси валют та ринок праці

Слабка національна валюта стимулює економічне зростання, стимулюючи експорт та подорожчаючи імпорт (змушуючи споживачів купувати вітчизняні товари). Прискорене економічне зростання зазвичай призводить до кращих перспектив працевлаштування. Сильна внутрішня валюта може мати зворотний ефект, оскільки вона уповільнює економічне зростання та обмежує перспективи працевлаштування.

Курси валют та інвестиції

Коливання валютного курсу можуть мати значний вплив на ваш інвестиційний портфель, навіть якщо ви тримаєте лише внутрішні інвестиції. Наприклад, сильний долар загалом послаблює світовий попит на товари, оскільки ціна їх у доларах. Цей менший попит може вплинути на прибуток та оцінку внутрішнього бізнесу товар виробників, хоча частину негативного впливу пом'якшить слабша місцева валюта.

Сильна валюта також може вплинути на продажі та прибуток, отриманий за кордоном; в останні роки численні США транснаціональні корпорації приписав хіт верхньому та нижньому рядкам через зростання курсу долара. Звичайно, вплив валютних курсів на прибутковість портфеля добре відомий. Інвестування в цінні папери, виражені у курсовій валюті, може збільшити загальну прибутковість, тоді як інвестування у цінні папери, деноміновані у валюті, що знецінюється, може зменшити загальну прибутковість. Наприклад, низка європейських фондових індексів досягла рекордно високих показників за перші чотири місяці 2015 року, коли долар досить міцно зміцнювався агресивно, але американські інвестори, які інвестували в ці акції, насправді побачили б, що їхня прибутковість істотно скоротиться через падіння євро.

Курси валют та нерухомість

Слабка або недооцінена національна валюта може бути схожою на відкритий розпродаж Чорної п’ятниці, і це відзначається кожним товаром, послугою та активом у країні. Хитрість полягає в тому, що ціну продажу отримують лише покупці, які можуть розрахуватися у більш сильній іноземній валюті. Це приваблює іноземних туристів, що може бути добре для економіки. Тим не менш, це також приваблює іноземних покупців, які прагнуть придбати дешеві активи та перевершувати їх для вітчизняних покупців.

Іноземні покупці підвищили ціни на житло в країнах зі слабкою валютою. Уявіть, що ви полюєте на будинок, і раптом ви торгуєте проти людей, які отримують, скажімо, автоматичну знижку 30 відсотків від запитуваної ціни. Навіть якщо ви не займаєтесь домашнім полюванням, високі ціни на житло та низька пропозиція також впливають на орендну плату. За останнє десятиліття місцевий попит на житло також був дуже значним у багатьох країнах, оскільки їхні центральні банки тримали процентні ставки на рекордно низьких рівнях, прагнучи стимулювати їх економіку. Це також призвело до того, що їх валюти були знижені до багаторічних мінімумів, що викликало побоювання глобальної валютної війни.

Суть

Як і айсберг, основний вплив коливань валютних курсів лежить значною мірою під поверхнею. Непрямий вплив валютних коливань зменшує прямий вплив через великий вплив, який він чинить на економіку як у найближчій, так і в довгостроковій перспективі. Непрямий вплив валютних курсів поширюється на ціни, які ви платите в супермаркеті, на процентні ставки за вашими кредитами та заощадження, прибутковість вашого інвестиційного портфеля, перспективи вашої роботи і, можливо, навіть ціни на житло у вашому площі.