Визначення вартості активу на акцію

Що таке вартість активу на акцію?

Вартість активу на акцію має ряд застосувань. Часто під цим терміном розуміється загальна вартість інвестицій фонду, поділена на кількість акцій в обігу. Цей тип вартості активу на акцію частіше називають чистою вартістю активів на акцію або просто чиста вартість активів (NAV), коли зобов'язання віднімаються. NAV-це розрахунок як для відкритих, так і для закритих фондів. (Чиста) Вартість активу на акцію також може відноситися до справедливої ​​вартості компанії мінус її загальні зобов'язання, поділена на кількість акцій, що перебувають у обігу. Інші застосування цього заходу стосуються змінних універсальних полісів страхування життя та контрактів зі змінними рентами.

Розуміння вартості активів на акцію

Вартість активу на акцію, а точніше, на практиці, є ціною, за якою акції цього фонду можна купувати та продавати.

Для відкритий фонд (пайовий фонд), вартість активів портфельних цінних паперів розраховується з цінами закриття торгового дня. Для закритий фонд

, NAV може змінюватися протягом усього торгового дня на основі руху цін на цінні папери, що знаходяться у закритому фонді.

Теоретично вартість активів повинна бути такою ж, як і сума окремих цінних паперів, але закриті фонди зазвичай торгують як премією, так і дисконтом до NAV. Це тому, що їх ціни на біржі визначаються силами попиту та пропозиції.

Види вартості активів на акцію

Для публічних компаній інвестори можуть використовувати вартість активів на акцію для порівняння ціни акцій компанії з базовою вартістю бізнесу. Інвестори стежать за значними відмінностями між цими двома цифрами, щоб приймати рішення про купівлю чи продаж. Припустимо, наприклад, що ціна акцій конгломерату становить 40 доларів за акцію. Однак а оцінка суми частин вказує, що вартість компанії становить 60 доларів за акцію.

Оскільки вартість активу, що аналізується на основі справедливої ​​ринкової вартості замість історичної балансової вартості, на 50% вища за ціну торгівлі акціями, інвестор може заробляти гроші, якщо розрив у оцінці зменшується. Регулярно проводиться розрахунок вартості активу на акцію інвестиційні трести в нерухомість (REIT), згідно з яким портфелі майна прибутку оцінюються за поточними ринковими цінами. Невідповідність між чистим капіталом REIT та його ціною торгівлі може представляти торгову можливість для інвестора.

Вартість активів на акцію також є близькою термінологією для змінних універсальних полісів страхування життя та змінних договорів ренти. Вартість активу на одиницю або вартість одиниці активу (AUV) являє собою право власності на одиницю для страхувальників та ренти відповідно.