Shopify (SHOP) متداولو الخيارات غير منزعجين من انخفاض ما بعد الأرباح

بعد Shopify Inc. (متجر) ذكرت أنها فاقت توقعات المحللين لنتائج أرباحها للربع الثاني من السنة المالية ، يتخذ متداولو الخيارات إجراءات توحي بأنهم يعتقدون أن سعر السهم سينجرف للأعلى في مستقبل. قد يكون هذا مفاجئًا بالنظر إلى أن سعر سهم SHOP انخفض أقل من 1٪ في اليوم التالي لإعلان التقرير.

ذكرت متجر ربحية السهم (EPS) 2.24 دولار وإيرادات 1.12 مليار دولار ، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.97 دولار EPS وعائدات 1.04 مليار دولار. والجدير بالذكر أن الشركة قامت بتحديث توقعاتها لعام 2021 لكنها لم تقدم إرشادات محددة للربع الثالث وما بعده. قبل الإعلان ، كان المستثمرون قد احتفظوا بسعر سهم Shopify في نطاق محدد ، مع عدد كبير من خيارات الشراء في ال اهتمام صريح.

أشارت أحجام تداول الخيارات إلى أن المتداولين كانوا يشترون ويبيعون يضع; ومع ذلك ، يشير نشاط الخيارات بعد الأرباح إلى أن المتداولين لا يزالون واثقين من سعر سهم SHOP في المستقبل. هذا لأنه في حين أن حركة السعر انخفضت بشكل معتدل إلى ما دون سعر سهم ما قبل الأرباح ، يبدو أنها وجدت الدعم، البقاء فوق 20 يومًا بقليل المتوسط ​​المتحرك، بينما يشير نشاط الخيارات إلى أن المتداولين يستمرون في شراء طلبات الشراء والبيع.

تداول الخيارات هو حرفياً رهان على احتمالات السوق - رهان يقوم به المتداولون الذين هم ، في المتوسط ​​، على دراية أفضل من معظم المستثمرين. المفتاح لتعظيم التبصر في نشاط تداول الخيارات هو فهم السياق الذي حدثت فيه حركة السعر. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم SHOP اعتبارًا من أغسطس. 6 ، يوضح الإعداد بعد تقرير الأرباح.

الاتجاهات الحالية

شهد اتجاه السهم لمدة شهر واحد انخفاض سعر السهم من أعلى مستوى له على الإطلاق في أواخر يوليو إلى نطاق متوسط ​​نسبيًا بعد الإعلان. هبط السعر إلى النطاق المتوسط ​​الذي تصوره الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون هذه الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي انخفض بها السعر من المنطقة العليا من هذا النطاق إلى الحدود الوسطى. يشير هذا السعر المتحرك من أسهم SHOP إلى أن المستثمرين قاموا بتقييم قيمة SHOP إلى مستوى أقل في المستقبل.

يمكن لمراقبي الرسم البياني أن يدركوا أن المتداولين كانوا يعربون عن تفاؤلهم في تحقيق الأرباح ، بناءً على اتجاه السعر لإغلاق SHOP أعلى من متوسطه المتحرك لمدة 20 يومًا. يمكن لمراقبي الرسم البياني أيضًا تكوين رأي حول توقعات المستثمرين من خلال الانتباه إلى تفاصيل تداول الخيارات. قبل الإعلان ، بدا أن المتداولين يتوقعون أن تتحرك أسهم Shopify صعودًا بعد الأرباح.

نشاط التداول

يشير النشاط الأخير لمتداولي الخيارات إلى أنهم يعتبرون أسهم SHOP مقومة بأقل من قيمتها واشتروا خيارات الاتصال كرهان على أن السهم سيغلق في المربع الموضح في الرسم البياني بين اليوم وأغسطس. 20 ، الشهر المقبل تاريخ الإنتهاء للخيارات. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يعرضه بائعو خيار الشراء. ويعني ذلك أن هناك فرصة بنسبة 69٪ لإغلاق أسهم SHOP داخل هذا النطاق أو أعلى بحلول الرابع من أغسطس. 20. لذا فإن البائعين متفائلون بشكل معتدل. ومع ذلك ، يقوم المشترون باقتناص هذه الأسعار ، مما يشير إلى أن المشترين يعتبرون هذه الخيارات أقل من قيمتها الحقيقية. نظرًا لأن التسعير يشير إلى وجود فرصة بنسبة 31 ٪ فقط لإغلاق الأسعار فوق هذا المربع الأخضر ، فيبدو أن المشترين على استعداد لاتخاذ تلك الاحتمالات الطويلة.

من المهم ملاحظة أن الاهتمام المفتوح في أغسطس. ظهر 6 أكثر من 120،000 خيار شراء مقارنة بأكثر من 93،000 خيار بيع ، مما يدل على التحيز الذي يتمتع به مشترو الخيار ، حيث فضل المتداولون المكالمات على عمليات الشراء. هذا يعني عادة أن متداولي الخيارات يتوقعون حركة سعر تصاعدية. بعد الأرباح ، انخفض التقلب بشكل كبير ، لكن عدد خيارات الشراء في الفائدة المفتوحة آخذ في الازدياد وانخفض عدد خيارات الشراء. يشير هذا إلى أنه يتم شراء خيارات الاتصال ، مما يؤدي إلى خلق اتجاه صعودي.

للإضرابات في المال وخطوة واحدة في أي من الاتجاهين ، يفوق حجم المكالمة بكثير حجم الوضع. تنخفض أحجام خيار الشراء خارج نطاق المال بمعدل أبطأ من حجم البيع خارج النقود ، مما قد يؤدي إلى تشير إلى أن المزيد من المتداولين يعتقدون أن أسعار أسهم SHOP سترتفع أكثر من أولئك الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم سترتفع خريف.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا الإجراء إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من الدعم القوي و مقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم توضيح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع متفاوتان مع وجود مساحة كبيرة للتشغيل في أي من الاتجاهين. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار لديهم قناعة أقوى بانخفاض السعر في الأسابيع التالية للتقرير. على الرغم من أن المستثمرين ومتداولي الخيارات توقعوا حركة إيجابية من التقرير ، إلا أن سعر السهم تحرك هبوطيًا أقل مما كان عليه بعد تقرير الأرباح الأخير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من الممكن أن يكون هناك تحرك كبير في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب. بعد إعلان الأرباح السابق ، انخفضت أسهم SHOP بنسبة 4.3٪ في اليوم التالي قبل أن تنخفض في الأسبوع التالي. قد يتوقع المستثمرون نوعًا مختلفًا من الحركة في الأسعار في الأسبوع الذي يلي هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع على المدى القريب ؛ مع ذلك ، هناك مجال في نطاق التقلبات لدعم الحركة في أي من الاتجاهين.

تغليف

Shopify تجاوز توقعات المحللين لكل من EPS والإيرادات. قامت الشركة بتحديث توقعاتها لعام 2021 لكنها لم تقدم إرشادات محددة ، مما تسبب في قيام بعض المتداولين بذلك بيع أسهمهم ، وإرسال سعر السهم إلى الحد الأوسط لنطاق التقلب في الرسوم البيانية. يبدو أن متداولي الخيارات يشترون خيارات الشراء ويبيعون ، مما يعكس توقعات صعودية. يوفر هذا النشاط مساحة متساوية في نطاق التقلب للتحرك لأعلى أو لأسفل في سعر السهم في المستقبل.