تاريخ الأوبئة وأسواق الأسهم

تختلف العواقب الاقتصادية للأوبئة والأوبئة التاريخية باختلاف الموقع والعصر. كان لأوبئة القرنين الثامن عشر والتاسع عشر آثار مالية محدودة ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنها كانت أوبئة محلية استمرت بضعة أشهر وليست أوبئة أثرت على الكوكب بأكمله.كان معظم حاملي الأوراق المالية أثرياء بما يكفي للانتقال ، تاركين معظم المعاناة والموت للطبقات الدنيا. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن المدن المختلفة لديها بورصات خاصة بها ، فقد حالت المراجحة عبر الأسواق دون الانهيارات في المدن التي ضربها الوباء.

ومع ذلك ، مع ظهور العولمة ، خلقت الأوبئة في جميع أنحاء العالم حقيقة مختلفة. أدى السفر إلى انتشار المرض في جميع أنحاء الأرض ورافقه ذعر المستثمر.

لمعرفة المزيد ، استمع إلى محادثة رئيس تحرير Investopedia Caleb Silver مع Jamie Catherwood بتاريخ بودكاست إنفستوبيديا إكسبريس.

1780: الجدري

في أواخر القرن الثامن عشر ، اجتاح مرض الجدري أوروبا.تم إنشاء لقاح في عام 1774 لتحصين الناس ضد المرض مع توقع أنه يمكن أن يزيد متوسط ​​العمر بمقدار ثلاث سنوات. ومع ذلك ، حظرت فرنسا التطعيم ضد الجدري خوفًا من أن يؤدي إلى إحباط إرادة الله وتفاقم الوباء.

في القرن الثامن عشر الميلادي ، كانت الحكومة الفرنسية تصدر معاشًا سنويًا مدى الحياة وتدفع مبلغًا ثابتًا من المال للمتلقي كل عام حتى وفاته. استفاد المستثمرون في جنيف من هذه الأقساط من خلال شرائها باسم 30 فتاة من عائلات جيدة توقع المستثمرون أن تعيش طويلًا.

مع تفاقم مرض الجدري ، بدأت الدولة في إصدار معاش الحياة التي تدفع فائدة بنسبة 10 ٪ مع توقع أن يكون متوسط ​​العمر 20 عامًا. ومع ذلك ، أراد مستثمرو جينيفان الحصول على 60 عامًا من العائدات ، لذلك وافق المصرفيون على دفع تكاليف الرعاية الطبية للفتيات اللاتي اشتروا لهن أقساط الحياة السنوية. ماتت اثنتان فقط من الفتيات الثلاثين في غضون 20 عامًا ، وفي المتوسط ​​، عاشت الفتيات 63 عامًا.

1793: حمى صفراء

أصابت الحمى الصفراء فيلادلفيا - التي كانت آنذاك عاصمة الولايات المتحدة - في أواخر الصيف واستمرت عدة أشهر. بين أغسطس. 1 و نوفمبر. في 9 سبتمبر ، قتل الوباء حوالي 10 ٪ من سكان المدينة البالغ عددهم 50000 نسمة ودفع 20000 من السكان إلى الفرار.

خلال الوباء ، لم ينهار سوق الأوراق المالية ، بل أغلق ببساطة. أسعار السندات الأمريكية بنسبة 6٪ (Sixes) وأسهم بنك الولايات المتحدة (BUS) - وهما من أهم الأوراق المالية في البلاد - انخفض قليلاً في أوائل أغسطس قبل أن ينتعش بل ويزيد حتى توقفت عروض الأسعار لسوق فيلادلفيا في وقت مبكر شهر تسعة. انخفضت ستة عقود من 90 دولارًا (لكل 100 دولار) إلى 88.75 دولارًا قبل أن تصل إلى 91.67 دولارًا ، بينما ارتفعت أسهم BUS من 420 دولارًا إلى 412 دولارًا قبل أن تقفز إلى 428 دولارًا. يشير هذا إلى سيناريو "رحلة إلى الجودة" حيث اختار بعض سكان فيلادلفيا الأثرياء بيع العقارات والممنوعات مقابل أصول آمنة أكثر سيولة وقابلة للنقل.

كان رد الفعل في سوق نيويورك مشابهًا. عندما بدأت الاقتباسات مرة أخرى في فيلادلفيا في 3 يناير. 1 ، 1794 ، كانت أسهم BUS عند 440 دولارًا في فيلادلفيا و 444 دولارًا في نيويورك ، وكان Sixes عند 90 دولارًا في كلا السوقين. لم يؤد التوقف المؤقت للتداول في فيلادلفيا إلى الإضرار بتكامل السوق. بدلاً من ذلك ، كان أهل فيلادلفيا يقومون بأعمال تجارية في نيويورك خلال فترة التوقف.

1798: حمى صفراء

ضربت الحمى الصفراء نيويورك عام 1798 وقتلت 2100 شخص من أصل 35000 نسمة في المدينة بين يوليو وأكتوبر. في ذلك العام ، استأجرت الولاية شركة مانهاتن للتخفيف من تفشي الحمى من خلال توفير المياه النقية للمدينة. ومع ذلك ، هناك بند في الميثاق يسمح بأي فائض في رأس المال يجب أن تستخدمه الشركة في شراء الأصول العامة والخاصة الأسهم ، أو في أي معاملات أو عمليات مالية [قانونية] أخرى ". دفع هذا الشركة إلى القيام بأعمال مصرفية أكثر من التوريد ماء.

ارتفعت أسعار الأوراق المالية أثناء الوباء وكانت أعلى بشكل ملحوظ بحلول ديسمبر: بنك نيويورك من 132٪ إلى 134٪ على قدم المساواة ؛ BUS من 464 دولارًا أمريكيًا إلى 500 دولار أمريكي ؛ الولايات المتحدة المؤجلة من 63.75 دولارًا إلى 67.50 دولارًا ؛ الولايات المتحدة سيكسز من 73.75 دولارًا إلى 80 دولارًا ؛ ثلاث مرات في الولايات المتحدة من 45 دولارًا إلى 50 دولارًا.

1832: الكوليرا

بعد وصوله إلى نيويورك في عام 1832 ، قتل وباء الكوليرا حوالي 3500 من سكان المدينة البالغ عددهم 250.000 نسمة (معدل وفيات يزيد عن 100.000 عند تطبيقه على عدد سكان المدينة الحالي). مع فرار الناس من المدينة في ظل الوباء ، تدفع Fives - السندات الحكومية الأمريكية الأكثر سيولة في ذلك الوقت فائدة 5٪ سنويًا - يتم تداولها أعلى من المعدل طوال الصيف في نطاق يتراوح بين 103.75 دولارًا أمريكيًا و 104.125 دولارًا أمريكيًا (لكل 100 دولار أمريكي) رئيسي). كان هذا إلى حد كبير لأن معظم التداولات كانت خارج البورصة ومن خلال الوسطاء الذين يمكنهم إجراء الأعمال حتى عندما يكونون خارج المكتب.

كما ظلت أسهم البنوك التجارية الخاصة ، مثل Bank of America ، و Butchers ، و Drovers ، و Chemical ، موجودة نطاق محدود طوال الصيف ، كما فعلت أسهم شركات التأمين مثل New York و Neptune و Merchants Fire. تم تداول New York Gas Light أيضًا في نطاق يتراوح بين 145 دولارًا و 155 دولارًا طوال فصل الصيف.

ومع ذلك ، أظهرت خطوط السكك الحديدية نمطًا أكثر تعقيدًا. انخفض هارلم في البداية ، من 105 دولارات إلى 95.50 دولارًا للسهم ، في أواخر يوليو قبل أن ينتعش إلى 103 دولارات بنهاية أغسطس. انخفض كل من Mohawk و Paterson و Hudson Railroads بمقدار 15 دولارًا إلى 20 دولارًا للسهم الواحد خلال الصيف وتعافى بشكل أبطأ بكثير ، ولم يعد إلى أعلى مستوياته في 1832 حتى أبريل 1833.

1858-1859: الحمى القرمزية

تسببت الحمى القرمزية في مقتل 2089 شخصًا ، معظمهم في سن 16 عامًا أو أقل ، في ولاية ماساتشوستس بين 3 ديسمبر. 1858 وديسمبر. 1859. كان بعض الأطفال موظفين ، لكن قوة العمل تجاوزت 450 ألف شخص ، لذا كانت آثار الوباء عاطفية أكثر منها اقتصادية. أولئك الذين كانوا في الحجر الصحي ، ولكن الأشخاص الأصحاء استمروا في العمل كالمعتاد.

كان سوق الأسهم في بوسطن في ثور الوضع طوال عام 1859. ظلت معظم أسهم البنوك وبعض شركات التأمين مقيدة بالنطاق ، لكن شركات التأمين الأخرى ، بما في ذلك American و Boston و Boylston و City و Commercial ، ارتفعت بقوة. بالإضافة إلى ذلك ، زادت سكة حديد بوسطن ولويل من 89 دولارًا إلى 98 دولارًا للسهم الواحد على مدار العام ، وارتفعت خطوط السكك الحديدية في بوسطن وبروفيدنس وبوسطن ووستر بشكل متواضع.

كانت أكبر مكاسب العام في التصنيع. ارتفع سعر Amoskeag من 890 دولارًا إلى 1000 دولار للسهم الواحد على مدار العام ، وأبليتون من 950 دولارًا إلى 1000 دولار ، وبيتس من 85 دولارًا إلى 106 دولارًا ، Boott من 470 دولارًا إلى 725 دولارًا ، وسد بوسطن وروكسبري ميل من 29 دولارًا إلى 50 دولارًا ، وبوسطن داك من 375 دولارًا إلى $500.

1918-1920: الانفلونزا الاسبانية

قتلت الأنفلونزا حوالي 40 مليون شخص أو 2٪ من سكان العالم بين عامي 1918 و 1920. في الولايات المتحدة ، توفي حوالي 550،000 من الأنفلونزا ، أو نصف في المائة من سكان البلاد. كانت الحرب العالمية الأولى في عامها الأخير في عام 1918 ، لذا فإن التداخل يجعل من الصعب عزل الآثار الاقتصادية والمالية للحرب والوباء بشكل فردي.

يقدر الاقتصاديون أن كلاً من الحرب والإنفلونزا أدى إلى انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والإنفاق الاستهلاكي ، فضلاً عن ارتفاع التضخم في كل من العالم والعالم. الولايات المتحدة خفضت الإنفلونزا نفسها عوائد الأسهم الحقيقية في الولايات المتحدة بسبع نقاط مئوية وعائدات الدين الحكومي قصير الأجل بنسبة 3.5٪ نقاط. وفي الوقت نفسه ، رفع التضخم في الولايات المتحدة خمس نقاط مئوية.

1957-1958: الانفلونزا الاسيوية

قتلت الأنفلونزا ما يقرب من مليون إلى مليوني شخص في جميع أنحاء العالم. في الولايات المتحدة ، أثرت الموجة الأولى على معظم تلاميذ المدارس في أكتوبر. 1957 ، بينما أثرت الموجة الثانية في عام 1958 في الغالب على النساء الحوامل وكبار السن. ما يقدر بنحو 70،000 إلى 116،000 شخص لقوا حتفهم في الولايات المتحدة.

دخلت الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا في 3 أغسطس. 1957 الذي استمر حتى أبريل 1958 ، على الرغم من أن وسائل الإعلام في ذلك الوقت لم تذكر الوباء كسبب للانحدار الاقتصادي. بلغ متوسط ​​داو جونز الصناعي ذروته في 12 يوليو 1957 ثم انخفض بنسبة 19.4٪ إلى أدنى مستوى له في أكتوبر. 22.

عندما بدأ الركود ، كانت مشكلة الأنفلونزا المعلقة معروفة لخبراء الصحة ، ولكن مع وجود لقاح مطور ، كان المسؤولون متقدمين على الفيروس قبل وصوله إلى الولايات المتحدة ، مما شجع المستثمرين. بدأ تراجع سوق الأسهم قبل الركود وقبل أن يدرك الجمهور مشكلة الأنفلونزا.

كانت الأسباب الأفضل لانخفاضات أواخر أكتوبر هي المواجهة التي وقعت بين المسؤولين الفيدراليين وحاكم أركنساس حول دمج المدارس العامة ، وخاصة الحرب الباردة المتصاعدة التوترات.

2003: السارس

أصاب تفشي مرض الالتهاب الرئوي الحاد (سارس) ما مجموعه 8098 شخصًا في جميع أنحاء العالم ، مما أسفر عن مقتل 774 منهم ، معظمهم في الصين وهونغ كونغ. في حين اندلع السارس في نوفمبر. في عام 2002 ، لم تبدأ في التأثير على الأسواق حتى مارس 2003 بعد أن أبلغت السلطات الصينية منظمة الصحة العالمية عن تفشي مرض السارس.في ذلك الوقت ، خسر S&P 500 12.8٪ من قيمته.بالإضافة إلى ذلك ، كان أداء مؤشر MSCI China أقل من أداء نظرائه العالميين - على الرغم من أنه عوض الخسارة بعد ستة أشهر فقط.

تراجعت جميع قطاعات S&P 500 الأحد عشر خلال تفشي مرض السارس ، حيث كانت تكنولوجيا المعلومات ، والخدمات المالية ، وخدمات الاتصالات من بين أكبر الخاسرين ، حيث انخفضت بنسبة 14٪ و 16٪ و 26٪ على التوالي. في الصين ، كانت الأسهم ذات الأداء الأسوأ مرتبطة بقطاعات التجزئة والسفر والترفيه. كانت الأدوية هي الصناعة المحلية الصينية الأفضل أداءً ، حيث ارتفعت بنسبة 11٪ نتيجة الطلب المتوقع على الأدوية. بمجرد أن بدأ انتعاش السوق الأوسع نطاقاً ، انتقلت ثلاثة من أصل خمسة قطاعات أسوأ أداءً إلى القطاعات الخمسة الأولى: شركات الطيران ، والخدمات المالية المتنوعة ، والبرمجيات.

يقدر الاقتصاديون أن السارس تسبب في خسارة اقتصادية عالمية قدرها 40 مليار دولار ، مع تضرر الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 0.1 ٪.

2013-2016: الإيبولا

تسبب وباء الإيبولا في غرب إفريقيا في 11310 حالة وفاة في غينيا وليبيريا وسيراليون ، و 15 حالة وفاة خارج هذه البلدان الثلاثة.بين ديسمبر. 2013 و فبراير. 2014 انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5.9٪. القطاعات الأكثر تضررا من الوباء كانت شركات الطيران والرحلات البحرية والفنادق.وانخفضت أسهم شركة أمريكان إيرلاينز ودلتا إيرلاينز بنسبة 20٪ في أكتوبر. 2014 بعد أنباء عن وصول مريض بالإيبولا إلى الطائرة قبل يوم من تشخيص حالته.

ال مؤشر تقلب Cboe (VIX) ارتفعت بنسبة 90٪ على مدار شهر واحد في أكتوبر. 2014 مع تقلبات السوق البرية أصبحت هي القاعدة. ومع ذلك ، ساهمت عناوين الأخبار السلبية الأخرى أيضًا في التقلبات ، بما في ذلك الانهيار الاقتصادي في أوروبا ، وانهيار أسعار الطاقة ، والمكاسب الجديدة التي حققها تنظيم داعش في العراق.

ومع ذلك ، شهدت بعض الأسهم مكاسب لا تصدق في ذلك الوقت. شهدت شركة Tekmira Pharmaceuticals ارتفاعًا في مخزونها بنسبة 200 ٪ على مدار عام 2014 حيث عملت على عقار تجريبي للإيبولا. بالإضافة إلى ذلك ، شهدت شركة Lakeland Industries المصنعة للبدلات من Hazmat ارتفاعًا في سعر سهمها بنسبة 300٪ تقريبًا في الفترة ما بين 3 أغسطس. 2014 وأكتوبر 2014.

2020: كوفيد -19

تسبب جائحة الفيروس التاجي العالمي في واحدة من أكبر العواقب البشرية والاقتصادية التي شهدها العالم على الإطلاق. أصيب 75.2 مليون شخص بالفيروس في جميع أنحاء العالم ، مع تسجيل 1.67 مليون حالة وفاة اعتبارًا من ديسمبر. 18. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يغرق الوباء معظم البلدان في الركود في عام 2020 ، مع تقلص نصيب الفرد من الدخل في أكبر جزء من البلدان على مستوى العالم منذ عام 1870.تتوقع التوقعات الأساسية للبنك الدولي حدوث انكماش بنسبة 5.2٪ في الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2020 - وهو الركود العالمي الأعمق منذ عقود.

شهد المستثمرون ارتفاعًا هائلاً في VIX في أوائل مارس حيث ضرب COVID-19 الولايات المتحدة ، مما دفع الأسواق إلى الانهيار. في أواخر شهر مارس ، بدأت الأسواق انتعاشًا وتعافيًا تاريخيًا أدى إلى تراجع VIX - ولكن ليس إلى مستويات ما قبل الوباء. في يونيو ، شهد VIX ارتفاعًا آخر (على الرغم من انخفاضه كثيرًا عن شهر مارس) ، ومرة ​​أخرى حول الانتخابات الأمريكية.

انخفضت الأسهم في S&P 500 بنسبة 31 ٪ في مارس قبل أن تنتعش إلى مستويات قياسية جديدة. الصناعات الأكثر تضررا تشمل السفر والترفيه والبيع بالتجزئة. بحلول نهاية عام 2020 ، انتعشت الأسواق وعاد مؤشر S&P 500 بأكثر من 12٪. ارتفع مؤشر ناسداك صاحب التكنولوجيا الثقيلة إلى عائدات تجاوزت 40٪.