تعريف نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS)

ما هو نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS)؟

نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) ، الذي يُطلق عليه غالبًا ببساطة الاحتياطي الفيدرالي ، هو البنك المركزي للولايات المتحدة ويمكن القول إنها الأقوى مؤسسة مالية فى العالم. تأسست لتزويد الدولة بنظام نقدي ومالي آمن ومرن ومستقر.

البنك المركزي هو مؤسسة مالية تُمنح سيطرة مميزة على إنتاج وتوزيع الأموال والائتمان لأمة أو مجموعة من الدول. في الاقتصادات الحديثة ، عادة ما يكون البنك المركزي مسؤولاً عن صياغة السياسة النقدية وتنظيم البنوك الأعضاء.

يتكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي من 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا إقليميًا ، كل منها مسؤول عن منطقة جغرافية معينة في الولايات المتحدة.

فهم نظام الاحتياطي الفيدرالي

تم إنشاء بنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل قانون الاحتياطي الفيدرالي، الذي وقع عليه الرئيس وودرو ويلسون في 3 ديسمبر. 23 ، 1913 ، ردًا على الذعر المالي في عام 1907. قبل ذلك ، كانت الولايات المتحدة القوة المالية الرئيسية الوحيدة بدون بنك مركزي. تم التعجيل بإنشائها بسبب الذعر المالي المتكرر الذي أصاب الولايات المتحدة. اقتصاد خلال القرن الماضي ، مما أدى إلى اضطرابات اقتصادية شديدة بسبب فشل البنوك والأعمال حالات الإفلاس. أدت أزمة عام 1907 إلى دعوات لمؤسسة من شأنها منع حالات الذعر والاضطرابات.

يتمتع الاحتياطي الفيدرالي بسلطة واسعة للعمل لضمان الاستقرار المالي ، وهو المنظم الأساسي البنوك الأعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي. إنه بمثابة مقرض الملاذ الأخير للمؤسسات الأعضاء التي ليس لها مكان آخر للاقتراض منها. غالبًا ما يشار إليه ببساطة باسم الاحتياطي الفيدرالي ، لديه تفويض لضمان وجود استقرار مالي في النظام. كما أنها المنظم الرئيسي للمؤسسات المالية في البلاد. غالبًا ما تلجأ البنوك إلى الاحتياطي الفيدرالي كملاذ أخير لاقتراض الأموال عندما لا يكون هناك مكان آخر تذهب إليه.

يتكون النظام من 12 منطقة إقليمية البنوك الفيدرالية. يوجد مقرها في بوسطن ونيويورك وفيلادلفيا وكليفلاند وريتشموند وأتلانتا وشيكاغو وسانت لويس ومينيابوليس وكانساس سيتي ودالاس وسان فرانسيسكو.

تفويض مجلس الاحتياطي الفيدرالي وواجباته

أهداف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هي ذو شقين: لتعزيز الظروف الاقتصادية التي تحقق 1) أسعار مستقرة و 2) أقصى قدر من العمالة المستدامة.

يمكن تصنيف واجبات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر إلى أربعة مجالات عامة:

1. تنفيذ السياسة النقدية الوطنية من خلال التأثير على الظروف النقدية والائتمانية في الاقتصاد الأمريكي لضمان الحد الأقصى من فرص العمل ، والأسعار المستقرة ، والاعتدال على المدى الطويل اسعار الفائدة.
2. الإشراف على المؤسسات المصرفية وتنظيمها لضمان سلامة النظام المصرفي والمالي في الولايات المتحدة وحماية حقوق ائتمان المستهلكين.
3. الحفاظ على استقرار النظام المالي تحتوي على مخاطر جهازية.
4. تقديم الخدمات المالية ، بما في ذلك دور محوري في تشغيل نظام المدفوعات الوطني ، ومؤسسات الإيداع ، وحكومة الولايات المتحدة ، والمؤسسات الرسمية الأجنبية.

الهيكل التنظيمي للاحتياطي الفيدرالي

هناك سبعة أعضاء في مجلس المحافظين يتم ترشيحهم من قبل الرئيس ويوافق عليهم مجلس الشيوخ الأمريكي. يخدم كل حاكم 14 عامًا كحد أقصى ، ويتأخر تعيين كل حاكم لمدة عامين للحد من سلطة الرئيس. بالإضافة إلى ذلك ، ينص القانون على أن التعيينات تمثل جميع قطاعات الاقتصاد الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك ، لكل بنك من البنوك الإقليمية الاثني عشر رئيسه الخاص.

محافظو بنك الاحتياطي الفيدرالي (اعتبارًا من يونيو 2021)
جيروم هـ. باول (الرئيس)
ريتشارد هـ. كلاريدا (نائب الرئيس)
راندال ك. كووارلز (نائب الرئيس للإشراف)
ميشيل و. بومان
لايل برينارد
كريستوفر ج. والر
(المقعد فارغ حاليا)

رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي (اعتبارًا من يونيو 2021)
اسم الرئيس	موقع البنك - الحي
إريك س. روزنغرين	بوسطن 1
جون سي. وليامز	نيويورك -2
باتريك ت. هاركر	فيلادلفيا 3
لوريتا ج. ميستر	كليفلاند -4
توماس آي. باركين	ريتشموند - 5
رفائيل و. بوستيتش	أتلانتا 6
تشارلز ل. إيفانز	شيكاغو 7
جيمس بولارد	سانت لويس - 8
نيل كشكاري	مينيابوليس 9
استير ل. جورج	كانساس سيتي - 10
روبرت س. كابلان	دالاس 11
ماري سي. دالي	سان فرانسيسكو 12

استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي

يشير استقلال البنك المركزي إلى مسألة ما إذا كان ينبغي فصل المشرفين على السياسة النقدية تمامًا عن مجال الحكومة. أولئك الذين يفضلون الاستقلال يدركون تأثير السياسة في تعزيز السياسة النقدية التي يمكن أن تفضل إعادة الانتخاب على المدى القريب ولكنها تسبب أضرارًا اقتصادية دائمة في المستقبل. يقول منتقدو الاستقلال إن البنك المركزي والحكومة يجب أن يكونا منسقين بإحكام في سياستهما الاقتصادية وأن البنوك المركزية يجب أن تخضع للإشراف التنظيمي.

يعتبر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا مستقلاً لأن قراراته لا يجب أن يصادق عليها الرئيس أو أي مسؤول حكومي آخر. ومع ذلك ، لا يزال يخضع لرقابة الكونغرس ويجب أن يعمل في إطار الحكومة الاقتصادية و سياسة مالية الأهداف.

مخاوف من توسع الاحتياطي الفيدرالي ورقة التوازن وخطيرة عمليات الإنقاذ لشركات مثل American International Group، Inc. (AIG) أدت إلى زيادة الطلب الشفافية والمساءلة. من المحتمل أن تؤدي الدعوات الأخيرة في واشنطن إلى "مراجعة" الاحتياطي الفيدرالي إلى تقويض الوضع المستقل للبنك المركزي الأمريكي.

إعتبارات خاصة

مصدر الدخل الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي هو رسوم الفائدة على مجموعة من الأوراق المالية الحكومية الأمريكية التي حصل عليها من خلاله عمليات السوق المفتوحة (OMO). تشمل مصادر الدخل الأخرى الفوائد على الاستثمارات بالعملات الأجنبية والفوائد على القروض إلى الوديعة المؤسسات ، ورسوم الخدمات - مثل مقاصة الشيكات وتحويلات الأموال - المقدمة إلى هذه المؤسسات. بعد دفع المصاريف ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحويل بقية أرباحه إلى وزارة الخزانة الامريكية.

نظام مدفوعات الاحتياطي الفيدرالي ، المعروف باسم Fedwire ، ينقل تريليونات الدولارات يوميًا بين البنوك في جميع أنحاء الولايات المتحدة.المعاملات للتسوية في نفس اليوم. في أعقاب عام 2008 أزمة مالية، أولى بنك الاحتياطي الفيدرالي اهتمامًا متزايدًا بالمخاطر الناتجة عن الفاصل الزمني بين وقت سداد المدفوعات في وقت مبكر من اليوم ووقت تسويتها وتسويتها. تتعرض المؤسسات المالية الكبيرة للضغط من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتحسين المراقبة في الوقت الحقيقي للمدفوعات و مخاطر الائتمان، والتي كانت متاحة فقط في نهاية اليوم.

الاحتياطي الفيدرالي مقابل. اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC)

مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي هو المسؤول عن الإعداد متطلبات احتياطية. هذا هو مقدار الأموال التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها للتأكد من أن لديها ما يكفي لمواجهة عمليات السحب المفاجئة. كما أنه يحدد ملف معدل الخصم، وهو سعر الفائدة الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي على القروض الممنوحة للمؤسسات المالية والبنوك التجارية الأخرى.

ال اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC)، من ناحية أخرى ، هي الهيئة الرئيسية لصنع السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي. وهي مسؤولة عن عمليات السوق المفتوحة بما في ذلك شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية. تضم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مجلس المحافظين - المعروف باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)—رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، ورؤساء أربعة بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية الأخرى التي تعمل على أساس دوري.

اللجنة مسؤولة عن قرارات السياسة النقدية ، والتي يتم تصنيفها إلى ثلاثة مجالات - تعظيم التوظيف ، واستقرار الأسعار ، وتعديل أسعار الفائدة طويلة الأجل. يُعرف أول اثنان باسم الاحتياطي الفيدرالي ولاية مزدوجة.

أصبحت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي ، تستخدم أيضًا أداة تُعرف باسم التيسير الكمي (QE) لتوسيع الائتمان الخاص ، وخفض أسعار الفائدة ، وزيادة الاستثمار والنشاط التجاري من خلال اتخاذ قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. يستخدم التيسير الكمي بشكل أساسي لتحفيز الاقتصادات خلال فترات الركود عندما يكون الائتمان نادرًا ، كما كان أثناء وبعد الأزمة المالية لعام 2008، فمثلا.

أسئلة مكررة

ماذا يعني أن الاحتياطي الفيدرالي هو بنك مركزي؟

البنك المركزي هو مؤسسة مالية مسؤولة عن الإشراف على النظام النقدي وسياسة الدولة. ينظم البنك المركزي المعروض النقدي ويحدد أسعار الفائدة للدولة. كما تقوم البنوك المركزية بسن السياسة النقدية. من خلال تسهيل أو تشديد عرض النقود وتوافر الائتمان ، تسعى البنوك المركزية إلى الحفاظ على اقتصاد الدولة في حالة توازن.

من يملك الاحتياطي الفيدرالي؟

نظام الاحتياطي الفيدرالي ليس "مملوكًا" من قبل أي شخص. تم إنشاؤه في عام 1913 بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي ليكون بمثابة البنك المركزي للدولة. مجلس المحافظين هو وكالة تابعة للحكومة الفيدرالية وهو مسؤول أمام الكونجرس ومساءلته مباشرة.

هل يطبع بنك الاحتياطي الفيدرالي النقود الأمريكية؟

بينما تصدر وزارة الخزانة الأمريكية العملات المعدنية ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة وإدارة الأموال الورقية (المعروفة تقنيًا باسم ملاحظات الاحتياطي الفيدرالي). يصدر الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أوراقًا بقيمة 1 دولار و 2 دولار و 5 دولارات و 10 دولارات و 20 دولارًا و 50 دولارًا و 100 دولار. كانت أكبر فئة من الأوراق النقدية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي للتداول العام هي الورقة النقدية فئة 10 آلاف دولار.

كيف يحدد الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟

بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه ضمني معدل التضخم المستهدف 2٪. يعتمد مبدأ استهداف التضخم على الاعتقاد بأن أفضل طريقة لتحقيق النمو الاقتصادي على المدى الطويل هي الحفاظ على استقرار الأسعار ، ويتم تحقيق استقرار الأسعار من خلال السيطرة على التضخم. تعتبر مستويات التضخم من 1٪ إلى 2٪ سنويًا مقبولة بشكل عام ، بينما تمثل معدلات التضخم التي تزيد عن 3٪ منطقة خطرة قد تتسبب في انخفاض قيمة العملة. ال حكم تايلور هو نموذج اقتصادي قياسي ينص على أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يرفع أسعار الفائدة عندما تكون معدلات التضخم أو نمو الناتج المحلي الإجمالي أعلى مما هو مرغوب فيه.

هل يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتحصيل الضرائب؟

لا ، بنك الاحتياطي الفيدرالي مسؤول فقط عن السياسة النقدية ومراقبة النظام المصرفي. تتم الموافقة على الضرائب الفيدرالية وتحصيلها حصريًا من قبل الكونجرس (عبر خدمة الإيرادات الداخلية (IRS)—وكالة فيدرالية) ، وهي مثال على سياسة مالية. يتم جمع الضرائب الحكومية والمحلية من قبل الولايات أو البلديات الفردية.