أرباح Nvidia: ماذا حدث مع NVDA

ماذا حدث

أعلنت Nvidia عن نتائجها المالية للربع الرابع من العام المالي 2021 والتي فاقت توقعات المحللين. تفوقت EPS المعدلة على التوقعات بهامش كبير. تجاوزت الإيرادات التوقعات ووصلت إلى رقم قياسي ربع سنوي. كانت عائدات مراكز البيانات أيضًا أعلى من المتوقع وسجلت أعلى مستوى فصليًا جديدًا. كانت جميع المقاييس الثلاثة مرتفعة مقارنة بنفس فترة الثلاثة أشهر قبل عام.

قالت Nvidia أن استحواذها على Mellanox يساعدها على التوسع بشكل أكبر في سوق مراكز البيانات. كما أشارت الشركة إلى أنها تحرز تقدمًا جيدًا في الاستحواذ على Arm. قال الرئيس التنفيذي والمؤسس Jensen Huang: "كان الربع الرابع ربعًا قياسيًا آخر ، متوجًا عامًا متميزًا لمنصات حوسبة NVIDIA".

(فيما يلي معاينة الأرباح الأصلية لـ Investopedia ، المنشورة في 22 فبراير 2021.)

عن ماذا تبحث

Nvidia Corp. (NVDA) ، التي تعد بالفعل قوة رئيسية في مجال أشباه الموصلات ، يمكن أن تصبح أكثر هيمنة وتعيد تشكيل الصناعة من خلال استحواذها المقترح بقيمة 40 مليار دولار على شركة Arm Ltd. لتصميم أشباه الموصلات في المملكة المتحدة. أعلن في سبتمبر.

إذا تمت الموافقة على الاستحواذ ، فسوف يعطي دفعة كبيرة لأعمال مركز بيانات Nvidia ، التي نمت بسرعة وسط الوباء. يجب أن يحظى الاندماج بالموافقة وأن ينجو من التدقيق الدقيق للمنظمين في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك تحقيق محتمل لمكافحة الاحتكار في الصفقة من قبل المنظمين البريطانيين ، والذي تم الإعلان عنه في يناير.

سواء حصل اندماج Nvidia على الموافقة أم لا ، فإن الشركة تنمو بسرعة بالفعل. في الوقت الحالي ، سيركز المستثمرون على ما إذا كانت Nvidia قادرة على الاستمرار نشر تحطيم الأرقام القياسية النتائج المالية عندما تعلن عن أرباحها في 24 فبراير 2021 للربع الرابع من السنة المالية 2021. على عكس العديد من الشركات الأخرى التي أغلقت سنتها المالية 2020 (السنة المالية) ، تُعلن Nvidia عن نتائج الربع الأخير من السنة المالية 2021 ، التي انتهت في 31 يناير 2021.يتوقع المحللون كلاً من الأرباح المعدلة للسهم (EPS) والإيرادات سترتفع بشكل حاد مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي ، ولكن بوتيرة أبطأ مما كانت عليه في الربع الثالث.

سيراقب المستثمرون أيضًا إيرادات مركز بيانات Nvidia ، وهو مقياس رئيسي للمبيعات الناتجة عن قطاع سريع النمو من أعمال الشركة. تصنع Nvidia شرائح تستخدمها مراكز البيانات. زاد الطلب على خدمات مركز البيانات وسط الوباء ، مما تسبب في زيادة ذات صلة في الطلب على رقائق Nvidia.يتوقع المحللون حدوث ربع آخر من النمو القوي لإيرادات مركز البيانات الخاص بصانع الرقائق ، ولكن بوتيرة أبطأ من الربعين السابقين.

ارتفعت أسهم Nvidia خلال العام الماضي. انخفض السهم مع بقية السوق خلال الانهيار الناجم عن الوباء في أوائل عام 2020 ، لكنه انتعش بوتيرة أسرع بكثير. بحلول أوائل يونيو ، كانت واحدة من الأفضل أداءً في S&P 500. بعد ارتفاع سريع في أواخر أغسطس ، تراجع السهم وحقق مكاسب متواضعة فقط خلال الأشهر الخمسة التالية قبل أن ينطلق مرة أخرى في أوائل فبراير. قدمت أسهم Nvidia عائدًا إجماليًا بنسبة 90.1٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، أي ما يقرب من ستة أضعاف العائد الإجمالي لمؤشر S&P 500 البالغ 15.4٪.

أعلنت Nvidia عن أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2021 التي فاقت تقديرات المحللين.ارتفعت ربحية السهم المعدلة بوتيرة سريعة بلغت 63.2٪. ومع ذلك ، فقد كان الربع الثالث على التوالي من تباطؤ النمو بعد أن وصل إلى ذروة بلغت 135.5٪ في الربع الرابع من العام المالي 2020. من ناحية أخرى ، تسارعت الإيرادات ، واستمرت في الاتجاه الذي بدأ في الربع السابق. ارتفعت الإيرادات بنسبة 56.8٪ في الربع الثالث من العام المالي 2021 إلى مستوى قياسي فصلي جديد. كانت أيضًا أسرع وتيرة نمو منذ الربع الأول من السنة المالية 2019.تم تداول أسهم Nvidia في الغالب بشكل جانبي خلال الأسابيع العشرة المقبلة حتى أوائل فبراير ، عندما انفجر السهم.

في الربع الثاني من السنة المالية 2021 ، تفوقت EPS المعدلة من Nvidia أيضًا على تقديرات المحللين ، حيث ارتفعت بنسبة 76.4٪.ومع ذلك ، كان هذا الارتفاع أبطأ مما كان عليه في الربعين السابقين. زادت الإيرادات بنسبة 49.9٪ مقارنة بنفس فترة الثلاثة أشهر من العام الماضي.استحواذ الشركة على شركة Mellanox Technologies Ltd. لتصميم أشباه الموصلات ومقرها إسرائيل. خلال هذا الربع ، ساعدت في زيادة الإيرادات.ارتفع سهم Nvidia خلال الأسبوعين المقبلين بعد إصدار الأرباح ، لكنه سرعان ما خسر كل هذه المكاسب خلال الأسبوع الأول من سبتمبر 2020.

يتوقع المحللون أداءً قويًا آخر في الربع الرابع من السنة المالية 2021. من المتوقع أن ترتفع EPS المعدلة بنسبة 49.1٪ ، مما يشير إلى استمرار اتجاه التباطؤ في الأرباح المعدلة. من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 55.1٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي ، وهي نسبة أبطأ قليلاً فقط من الربع الثالث من العام المالي 2021. بالنسبة للعام المالي 2021 بكامله ، يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم المعدلة بنسبة 68.5٪ ، وهي أسرع وتيرة منذ السنة المالية 2017. من المتوقع أن تتوسع الإيرادات السنوية بنسبة 51.0٪ ، وهي أسرع وتيرة في سبع سنوات على الأقل.

مقاييس Nvidia الرئيسية
التقدير للربع الرابع 2021 (السنة المالية)	الربع الرابع 2020 (السنة المالية)	الربع الرابع 2019 (السنة المالية)
عائد السهم المعدل (بالدولار)	2.81	1.89	0.80
الإيرادات (مليار دولار)	4.8	3.1	2.2
إيرادات مركز البيانات (مليون دولار)	1,874.3	968.0	679.0

مصدر: ألفا مرئي

كما ذكر أعلاه ، سيركز المستثمرون أيضًا على إيرادات مركز بيانات Nvidia. تخصصت Nvidia تقليديًا في صنع الرقائق لصناعة الألعاب والرسومات ، كونها رائدة في تطوير وحدات معالجة الرسومات (GPUs). اتضح أن القدرات الحسابية القوية التي تستخدمها وحدات معالجة الرسومات لتشغيل ألعاب الفيديو وبرامج الرسومات مناسبة تمامًا لتقنيات مثل الذكاء الاصطناعي (منظمة العفو الدولية) والتعلم الآلي. كلتا هاتين التقنيتين مهمتان بشكل متزايد لسوق مركز البيانات سريع النمو.تستفيد Nvidia بالفعل من هذا النمو من خلال بناء وحدات معالجة الرسومات المصممة خصيصًا لاستخدامات مراكز البيانات.بشكل ملحوظ ، نمت إيرادات مركز بيانات Nvidia بشكل أسرع بكثير من عائدات الألعاب في السنوات الأخيرة.

في حين تلقى كلا مصدري الإيرادات دفعة خلال الوباء بعد الأداء الضعيف في السنة المالية 2020 ، تستمر إيرادات مركز البيانات في الارتفاع بوتيرة أسرع. نمت إيرادات مركز بيانات Nvidia بنسبة 1.7٪ فقط طوال العام المالي 2020 ، وانخفضت في كل من الأرباع الثلاثة الأولى من العام قبل أن ترتفع بنسبة 42.6٪ في الربع الرابع من السنة المالية 2020. تسارع النمو إلى 80.0٪ في الربع الأول من العام المالي 2021 ثم إلى 167.5٪ في الربع الثاني من العام المالي 2021. ساهم الاستحواذ على Mellanox ، الذي تم إجراؤه في الربع الثاني ، في الإيرادات خلال تلك الفترة وأيضًا في الأرباع المستقبلية من السنة المالية 2021.حتى مع صفقة Mellanox ، شهد نمو إيرادات مركز البيانات تباطؤًا طفيفًا إلى 161.7٪ في الربع الثالث ، ويتوقع المحللون أن تتباطأ وتيرة النمو إلى 93.6٪ في الربع الرابع من العام المالي 2021. بالنسبة للعام المالي 2021 بكامله ، يتوقع المحللون ارتفاع إيرادات مراكز البيانات بنسبة 123.5٪ ، وهي أسرع وتيرة منذ السنة المالية 2018.في الوقت الحالي ، يراقب بعض المستثمرين لمعرفة ما إذا كان نمو Nvidia الأخير جزءًا من تحول دائم في الطلب على منتجات Nvidia ، أو ما إذا كان ارتفاعًا ناجمًا عن الوباء.