يتجاهل المستثمرون مخاوفهم بشأن النفط

تحركات كبرى

مع بقية العالم ، قرأت عناوين الصحف اليوم حول الهجمات على ناقلات النفط اليابانية والنرويجية المشتركة بالقرب من هرمز ببعض القلق. هل هذا تصعيد للتوتر مع إيران ودول أخرى في المنطقة؟ أم خطوة أخرى نحو التدخل العسكري من الولايات المتحدة؟

في حين أنه قد يكون من الصعب فصل أنفسنا عن قضايا السلامة السياسية والبشرية المتعلقة بأحداث مثل هذه ، لا يزال بإمكان الأسواق مساعدتنا في فهم اتجاه المعنويات وما إذا كانت المؤسسات المالية الكبيرة قلقة. على الرغم من أنها ليست معصومة عن الخطأ ، إلا أن المشاعر السائدة في الأسواق المالية يمكن أن تساعدنا في قياس الثقة بشكل عام.

في هذه الحالة ، سعر النفط وما يتصل به السلع ارتفعت بعد الهجمات. ارتفع كل من النفط الخام والبنزين بما يزيد عن 2٪ في وقت ما اليوم ، وهو تغيير في وتيرة قطاع كان في اتجاه هبوطي لعدة أسابيع.

رد الفعل قصير المدى مثل هذا في سوق الطاقة هو أمر نموذجي بعد الأخبار السيئة من تلك المنطقة من العالم. ومع ذلك ، إذا كان المشاركون في السوق قلقين حقًا ، فسنشهد رد فعل أكبر في الملاذ الامن الأصول مثل طويلة الأجل سندات الخزينة، والدولار الأمريكي ، والفرنك السويسري ، والين الياباني.

على سبيل المثال ، ارتفعت أصول الملاذ الآمن خلال احتجاجات الربيع العربي في أواخر عام 2010 والاضطرابات المدنية أثناء الأزمة المالية اليونانية في عام 2011. مع ذلك ، كما ترى في الرسم البياني التالي ، جنبًا إلى جنب مع رد الفعل الخفيف للغاية في الأصول الآمنة ، سمح المستثمرون لأسعار الطاقة بالانخفاض مرة أخرى نحو افتتاح يوم أمس. في هذه المرحلة ، يبدو أن التجار يتخذون موقف الانتظار والترقب تجاه خطر حدوث تصعيد عسكري في الخليج العربي.

ستاندرد آند بورز 500

كما ذكرت في مستشار الرسم البياني بالأمس ، يركز المستثمرون على إعلان الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل قبل الالتزام بالمزيد في السوق. يسعر سوق العقود الآجلة خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ على الأقل عندما يتم إصدار بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. لقد أدى ذلك إلى مخاطر عدم وجود توقعات ، ولكن من واقع خبرتي ، نادرًا ما يفوت بنك الاحتياطي الفيدرالي الإجراء الذي تنبأت به العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية ، لذلك لا أعتقد أن المستثمرين يجب أن يكونوا قلقين للغاية.

ظل مؤشر S&P 500 تقريبًا حيث افتتح الأسبوع يوم الاثنين دون الكثير من الأخبار الإضافية لدفع الأسعار. ومن الغريب أن الأسهم الحساسة لسعر الفائدة مثل السلع الاستهلاكية والمرافق تراجعت على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأجل. لا تعتبر حركة يوم واحد بمثابة اتجاه ، ولكن هذا السلوك قد يكون ناتجًا عن استعداد المستثمرين للشراء بقوة أكبر إذا كان بيان الاحتياطي الفيدرالي يلبي التوقعات الأسبوع المقبل.

قراءة المزيد:

مؤشر القلق Investopedia

الاستثمار في السلع 101

أصول أزمة الديون اليونانية

مؤشرات المخاطرة - البيع بالتجزئة لا يزال متفوقًا في الأداء

ذكرت في مستشار الرسم البياني بالأمس أن انخفاض أسعار البنزين يمكن أن يكون مفيدًا للأسهم الاستهلاكية ، واليوم التقلب في سوق الطاقة لم تكن كبيرة بما يكفي لتبرير أي تعديلات على تلك التوقعات. علاوة على ذلك ، شجعني الأداء المتفوق في السلع والخدمات الاستهلاكية بشكل عام ، على الرغم من اليوم البطيء.

كما ترى في الرسم البياني التالي ، فإن SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) أعلى بكثير من مؤشر S&P 500 اليوم ، والذي يواصل أداءه المتفوق منذ بداية يونيو. مثل معظم الفهارس وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب الأسهم التقديرية للمستهلكين ، فإن XLY تعاني من زيادة الوزن بشكل غير متناسب بالنسبة إلى Amazon.com، Inc. (AMZN) ، والتي يمكن أن تشوه أدائها ، لكن ما زلت أشعر أن هذه إشارة إيجابية صالحة للسوق على المدى القصير.

ما من شأنه أن يضيف وزنًا إلى النظرة الإيجابية للاستهلاك هو الأداء الأفضل في مخزون النقل. هذا هو الوقت المناسب للاهتمام بالشحن لأن FedEx Corporation (FDX) تعلن عن أرباحها في 25 يونيو قبل أن يبدأ موسم الأرباح في يوليو. إذا بدأت شركات النقل والشحن في التحسن (باستثناء الحالات التي يكون فيها شحن الطاقة عائقًا) ، فيجب أن تكون النظرة المستقبلية للسوق أكثر إيجابية مما هي عليه الآن.

قراءة المزيد:

لماذا يقدم المحللون في بعض الأحيان توصيات زيادة الوزن على السهم؟

أكبر تباعد في السوق خلال 15 عامًا ، تكسب الإشارات 10-20٪ لتُسجل

انهيار سهم تويتر بعد تعليقات المحللين

الخلاصة - في انتظار لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC)

كما ذكرت سابقًا ، فإن الأيام القليلة التي سبقت إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تميل إلى أن تكون بلا هدف بينما ينتظر المستثمرون لمعرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيلبي التوقعات. القضايا الخارجية مثل التعريفات التجارية ، والآن احتمال نشوب صراع عسكري في الخليج الفارسي ، هي مفسدات محتملة ، لكن مؤشرات المشاعر لا تزال هادئة.

قراءة المزيد:

لماذا يمكن أن تكون جنرال موتورز ملك Robotaxi

يمكن لأوبر وليفت تحقيق مكاسب في الربع الثالث

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.