لا يزال بناة المساكن يبدون إيجابيين
تحركات كبرى
ربما استخدم التجار الأخبار التي تفيد بأن الرئيس ترامب يفكر في تأجيل تعريفة بنسبة 25 ٪ على السيارات لمدة ستة أشهر كأحد الأسباب لدفع السوق إلى الأعلى اليوم. كانت هذه أخبارًا جيدة لقطاع التصنيع ، والذي قد يتنفس بشكل أسهل قليلاً دون ضغوط زيادة التكاليف والتعريفات الجمركية المتبادلة في أسواق التصدير.
موضوع التعريفة هو ، للأسف ، موضوع يجب أن أتطرق إليه بشكل شبه يومي ، ولكن من المهم النظر فيه ما وراء العناوين الرئيسية كل يوم والنظر في المكان الذي قد يكون لهذه الموضوعات تأثيرات مباشرة على الأسهم الفردية أو مجموعات. على سبيل المثال ، على الرغم من أن تأجيل الرسوم الجمركية على السيارات أمر منطقي قبل أن يقوم ترامب بزيارة رسمية لليابان هذا الشهر ، إلا أنه لا يفعل الكثير للشركات التي لديها انكشاف أكبر على الأسواق الزراعية التي تم استهدافها للتعريفات الجمركية من قبل اقتصادات أخرى مثل الصين.
على سبيل المثال ، على الرغم من أن أسعار فول الصويا انتعشت بالأمس ، إلا أنها تلاشت مرة أخرى اليوم وظلت بالقرب من الأسعار المنخفضة لعام 2009 ، أو ما يقرب من 50 ٪ من أعلى مستوياتها في عام 2012. صادرات فول الصويا هي هدف للتعريفات الانتقامية ، مما أدى إلى تفاقم ضعف الطلب الدولي. لكن هذا التقلب لا يؤثر فقط على الشركات الزراعية والمزارعين.
يزداد الضرر اللاحق بالقطاع الزراعي سوءًا عندما نفكر في الآثار المضاعفة على صانعي المعدات الصناعية مثل شركة كاتربيلر. (قط) و Deere & Company (DE). كما ترون في الرسم البياني أدناه ، كان Deere ينخفض مؤخرًا مع أسعار فول الصويا بعد إكمال اتجاه هبوطي هائل MACD الاختلاف في 30 أبريل. إذا لم تتعافى أسعار السلع الخفيفة ، فإن المحور المحتمل التالي للسهم سيجده الدعم يقترب من 135 دولارًا للسهم.
على الرغم من أنني ما زلت متفائلًا بحذر بشأن مؤشرات الأسهم الرئيسية والقطاعات الأقوى ، أعتقد أن ممارسة تحديد (وربما تجنب) تلك المجموعات الأكثر تعرضًا بشكل مباشر للحرب الجمركية اشارة. يمكن للمستثمرين استخدام هذه العملية للتفكير في المخاطر النسبية لكل منصب في محفظتهم.
ستاندرد آند بورز 500
واصل مؤشر S&P 500 ارتداده عن الدعم في نطاق 2820 اليوم بعد الأخبار حول التعريفات الجمركية على السيارات. من منظور تقني ، هذا أمر مشجع لأنه انعكس في رؤوس أموال صغيرة وقطاعات أخرى محفوفة بالمخاطر.
ومع ذلك ، مع تزايد خطر تصعيد الحرب التجارية ، أعتقد أن المتداولين سيستفيدون من وضع خطط للطوارئ عندما يصل S&P 500 إلى أعلى مستوياته السابقة بالقرب من 2940 ، والتي كانت نقطة التوقف لكلا الأخيرين الرئيسيين المسيرات. لا تزال القناة توفر فرصًا للربح ، ولكن يجب على المستثمرين التفكير في التحوط أو استخدام استراتيجيات دخل الخيار (مثل المكالمات المغطاة) إذا توقفت المؤشرات الرئيسية عند أعلى مستوياتها السابقة مرة أخرى.
قراءة المزيد:
تداول أسواق السلع اللينة
تداول انحراف الماكد
استراتيجيات الاتصال المغطاة لسوق هبوط
مؤشرات المخاطرة - معنويات بناة المساكن تتحسن مرة أخرى
عملت في طريقي من خلال الكلية في تأمين الملكية الأعمال وراقبوا عن كثب صناعة العقارات منذ ذلك الحين. في تجربتي ، قوة مبيعات المنازل ، منشأ الرهن العقاري ومشاعر بناء المساكن هي بعض من أفضل المؤشرات الرائدة المتاحة.
على الرغم من وجود الكثير من السلبيات التي يجب التركيز عليها ، إلا أن الرابطة الوطنية لبناة المنازل (NAHB) مسح المشاعر صدر اليوم مع مفاجأة إيجابية أخرى. أنا أفضل استطلاعات الرأي لأنها تتطلع إلى الأمام بدلاً من مجرد الإبلاغ عن مستويات الإنتاج في الماضي. إذا كان بناة المنازل إيجابيين بشأن المستقبل ، فهذا يساعدنا على فهم أفضل للظروف التي تبدو الآن بدلاً من ثلاثة أشهر.
يمكنك رؤية بيانات تقرير NAHB في الرسم البياني التالي (الأزرق) مقابل SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). الارتباط الوثيق بين مشاعر بناء المساكن وأسهم شركات بناء المساكن أمر منطقي ، لكن الآثار الإيجابية تتجاوز المجموعة الصغيرة من البناة أنفسهم.
على سبيل المثال ، إذا كان المستثمرون قلقين بشأن أعباء الديون الثقيلة أو التعرض المركّز للأراضي في الغرب الأوسط والجنوب الشرقي بين بناة المنازل ، فإن الأهداف البديلة تشمل The Home Depot، Inc. (عالية الدقة) ، Lennox International Inc. (LII) أو United Technologies Corporation (UTX) التي تزود البنائين بالأجهزة والمعدات والمواد.
يمكن أن يكون الانخفاض الكبير في معنويات البناء تحذيرًا مفيدًا لضعف السوق. سبقت الأزمة المالية لعام 2008 والسوق الهابطة 2018 انخفاض مفاجئ في توقعات الإسكان الجديد. وبالعكس ، كان التحسن السريع في المعنويات إشارة مبكرة لعائدات إيجابية ضخمة في 2016-2017. في هذه المرحلة ، أود أن أقترح أن تقرير NAHB هو دليل آخر يمكننا استخدامه لصالح السوق - على الأقل على المدى القصير.
قراءة المزيد:
تيفا تضرب دعم فيبوناتشي بشأن مخاوف بشأن دعوى تحديد الأسعار
يستمر ارتفاع CyberArk بعد أرباح قوية في الربع الأول
الاستثمار العقاري: دليل
خلاصة القول - راقب مبيعات التجزئة
يجب أن أشير إلى أن مبيعات التجزئة قد صدرت اليوم أيضًا ، وكانت الأخبار قبيحة جدًا على أساس شهري. مشتريات مبيعات التجزئة الأساسية ارتفع بنسبة 0.1 ٪ ، وهو أقل بكثير من المتوقع. لم أتفاجأ كثيرًا بالنظر إلى تقرير التجزئة الإيجابي للغاية الذي صدر الشهر الماضي. هذا يبدو مثل أ العودة إلى الوسط ولا يوجد ما يدعو للقلق حتى الآن - هذه مشكلة تناولتها عندما رأينا تقلبات مماثلة في تقرير العمل الشهري.
ومع ذلك ، نظرًا لعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية وارتفاع تكاليف السلع الاستهلاكية ، يعد هذا مجالًا مهمًا يجب مراقبته. شركة وول مارت (WMT) سيصدر تقريرًا عن الأرباح قبل افتتاح السوق غدًا ، وإذا كانت توقعاته تتطابق مع بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة التي حصلنا عليها من مكتب الإحصاء الأمريكي اليوم ، فقد يكون لدينا المزيد من دواعي القلق.
قراءة المزيد:
تنويع المحفظة تم بشكل صحيح
استراتيجيات تحوط عملية وبأسعار معقولة
تعلم أساسيات الاستثمار
استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد من خلال توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.