إعادة التخطيط: نظرة من الداخل

ما هي إعادة الترسيب؟

إعادة الترهن هي ممارسة تستخدم بموجبها البنوك والوسطاء ، لأغراضهم الخاصة ، الأصول التي تم ترحيلها كضمان من قبل عملائهم. يمكن تعويض العملاء الذين يسمحون بإعادة الرهن لضماناتهم إما من خلال تكلفة أقل للاقتراض أو خصم على الرسوم. في مثال نموذجي لإعادة السمسرة ، تستخدم السمسرة الأوراق المالية التي تم ترحيلها مع وسيط رئيسي كضمان من قبل صندوق التحوط لدعم معاملاتها وتداولاتها.

فهم إعادة التهجير

كانت إعادة الهيكلة ممارسة شائعة حتى عام 2007 ، لكن صناديق التحوط أصبحت أكثر حذرًا بشأنها في أعقاب ليمان براذرز الانهيار وأزمة الائتمان اللاحقة في 2008-09. في الولايات المتحدة ، تقتصر إعادة وضع الضمانات من قبل الوسطاء والتجار على 140٪ من مبلغ القرض للعميل ، بموجب القاعدة 15c3-3 من لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تحدث إعادة القسط عندما يستخدم المُقرض أصلًا ، يتم توفيره كضمان على دين من قبل المقترض ، ويطبق قيمته لتغطية التزاماته الخاصة. من أجل القيام بذلك ، قد يكون للمقرض إمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول الموعودة كضمان بما في ذلك الأصول الملموسة والأوراق المالية المختلفة.

عناصر إعادة التهجير والفرضية

تحدث إعادة الهيكلة إذا ترك العميل عددًا من الأوراق المالية بامتداد سمسار كوديعة ، غالبًا في حساب الهامش ، ثم يستخدم الوسيط الأوراق المالية كرهن للهامش على حساب الهامش الخاص به أو كدعم لقرض.

النقص يحدث عندما أ مستعير يعد بالحق في الأصل كشكل من أشكال الضمان مقابل الأموال. أحد الأمثلة الشائعة يحدث في سوق الإسكان الأساسي ، حيث يستخدم المقترض المنزل الذي يشتريه كضمان لقرض رهن عقاري.

على الرغم من أن المقترض يؤكد مستوى الملكية على العقار ، يمكن للمقرض الاستيلاء على الأصل إذا لم يتم السداد على النحو المطلوب. تحدث مواقف مماثلة في القروض المضمونة الأخرى ، مثل قرض السيارة ، وكذلك مع إعداد حسابات الهامش لدعم إجراءات التداول الأخرى.

على سبيل المثال ، إذا كانت قطعة من العقارات تعمل كضمان لقرض رهن عقاري ، وتعهد المقرض بالأصل إلى شخص آخر مؤسسة مالية في مقابل الحصول على قرض ، إذا فشل المقرض العقاري ، يجوز للمؤسسة المالية الثانية تقديم مطالبة على العقارات.