من الذي يحدد أسعار الفائدة؟

أسعار الفائدة هي تكلفة اقتراض المال. إنها تمثل ما يكسبه الدائنون مقابل إقراضك المال. تتغير هذه الأسعار باستمرار ، وتختلف بناءً على المُقرض ، فضلاً عن الجدارة الائتمانية الخاصة بك. لا تحافظ أسعار الفائدة على عمل الاقتصاد فحسب ، بل تحافظ أيضًا على اقتراض الناس وإنفاقهم وإقراضهم. لكن معظمنا لا يتوقف حقًا عن التفكير في كيفية تنفيذها أو من يحددها.

تلخص هذه المقالة القوى الرئيسية الثلاث التي تتحكم في أسعار الفائدة وتحددها.

أسعار الفائدة قصيرة الأجل: البنوك المركزية

في البلدان التي تستخدم نموذجًا مصرفيًا مركزيًا ، يتم تحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل من قبل البنوك المركزية. يضع المراقبون الاقتصاديون للحكومة سياسة تساعد على ضمان استقرار الأسعار و

السيولة. يتم فحص هذه السياسة بشكل روتيني ، لذا فإن المعروض من النقود داخل الاقتصاد ليس كبيرًا جدًا ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، ولا يكون صغيرًا جدًا ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

في الولايات المتحدة ، يتم تحديد أسعار الفائدة بواسطة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) ، والتي تتكون من سبعة محافظين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وخمسة رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي. تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في السنة لتحديد اتجاه السياسة النقدية وأسعار الفائدة على المدى القريب.تؤثر تصرفات البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة قصيرة الأجل والمتغيرة.

إذا رغب صانعو السياسة النقدية في تقليل المعروض من النقود ، فسيقومون برفع سعر الفائدة ، مما يجعل إيداع الأموال أكثر جاذبية وتقليل الاقتراض من البنك المركزي. على العكس من ذلك ، إذا رغب البنك المركزي في زيادة المعروض النقدي ، فسيقوم بتخفيض سعر الفائدة ، مما يجعله أكثر جاذبية للاقتراض وإنفاق الأموال.

يؤثر معدل الأموال الفيدرالية على السعر الأساسي - السعر الذي تفرضه البنوك على أفضل عملائها ، وكثير منهم يتمتع بأعلى تصنيف ائتماني ممكن. إنه أيضًا السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض للحصول على قروض ليلية.

أسعار الفائدة طويلة الأجل: الطلب على سندات الخزانة

العديد من هذه المعدلات مستقلة عن سعر الأموال الفيدرالية ، وبدلاً من ذلك ، تتبع عوائد سندات الخزانة لمدة 10 أو 30 عامًا. تعتمد هذه العوائد على الطلب بعد أن تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بالمزاد العلني بها في السوق. يؤدي انخفاض الطلب إلى ارتفاع أسعار الفائدة. ولكن عندما يكون هناك طلب كبير على هذه الأوراق النقدية ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار.

إذا كان لديك قرض عقاري طويل الأجل بسعر ثابت ، أو قرض سيارة ، أو قرض طالب ، أو أي منتج ائتماني استهلاكي مشابه غير متجدد ، فهذا هو المكان الذي يقع فيه. تتأثر أيضًا بعض معدلات النسبة المئوية السنوية لبطاقات الائتمان بهذه الملاحظات.

هذه المعدلات بشكل عام أقل من معظم منتجات الائتمان الدوارة ولكنها أعلى من السعر الأساسي.

معدلات الإيداع والقرض: بنوك التجزئة

بنوك التجزئة هي أيضًا مسؤولة جزئيًا عن التحكم في أسعار الفائدة. قد يكون للقروض والرهون العقارية التي يقدمونها معدلات تتغير بناءً على عدة عوامل بما في ذلك احتياجاتهم والسوق والمستهلك الفردي.

على سبيل المثال ، قد يكون الشخص الذي لديه درجة ائتمان منخفضة أكثر عرضة لخطر التخلف عن السداد ، لذلك يدفع سعر فائدة أعلى. الأمر نفسه ينطبق على بطاقات الائتمان. ستقدم البنوك أسعارًا مختلفة لعملاء مختلفين ، وستزيد أيضًا السعر إذا كان هناك دفع فائت أو دفع مرتجع أو لخدمات أخرى مثل تحويل الرصيد والعملات الأجنبية.

العوامل الفردية

بالنسبة لأي قرض فردي ، سواء كان قرضًا شخصيًا أو رهنًا عقاريًا أو إصدارًا لسندات الشركات ، فقد تنحرف أسعار الفائدة عن المعدلات الأساسية التي حددتها العمليات المذكورة أعلاه. على سبيل المثال ، سيدفع المقترض عالي المخاطر بدرجة ائتمان منخفضة معدلات فائدة أعلى على القرض بنفس الشروط التي يدفعها المقترض منخفض المخاطر بدرجة ائتمان عالية. بالإضافة الى:

• كما أن القروض ذات أجل الاستحقاق الأطول لها معدلات فائدة أعلى من القروض قصيرة الأجل.
• سيكون للقروض المضمونة بضمانات أسعار فائدة أقل من الديون غير المضمونة.
• السندات ذات الخيارات المضمنة سيكون لها أسعار فائدة أعلى من تلك غير القابلة للاستدعاء.

الخط السفلي

يتم تحديد أسعار الفائدة ، إلى حد كبير ، من قبل البنوك المركزية التي تلتزم بشكل فعال بالحفاظ على سعر الفائدة المستهدف. يفعلون ذلك من خلال التدخل المباشر في السوق المفتوحة من خلال عمليات السوق المفتوحة (OMO) ، أو شراء أو بيع سندات الخزينة للتأثير على أسعار الفائدة قصيرة الأجل. هذه المعدلات ، بدورها ، تنتشر لإبلاغ العديد من المعدلات الأخرى على الرهن العقاري وقروض السيارات إلى سندات الشركات إلى الودائع المصرفية. في النهاية ، سيحدد العرض والطلب على القروض والائتمان في السوق أسعار الفائدة على المدى الطويل.