تعريف معدل الأموال الفيدرالية
ما هو معدل الأموال الفيدرالية؟
سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة المستهدف الذي تحدده اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والذي تقترض فيه البنوك التجارية وتقرض احتياطياتها الزائدة لبعضها البعض بين عشية وضحاها.
ال اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC) ، هيئة صنع السياسة النقدية في نظام الاحتياطي الفيدرالي ، تجتمع ثماني مرات في السنة لتحديد معدل الأموال الفيدرالية.
الماخذ الرئيسية
- سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة المستهدف الذي حددته لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية والذي تقترض به البنوك التجارية ويقرض احتياطياتها الزائدة لبعضها البعض بين عشية وضحاها.
- تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معدل الأموال الفيدرالية المستهدف ثماني مرات في السنة ، بناءً على الظروف الاقتصادية السائدة.
- يمكن أن يؤثر معدل الأموال الفيدرالية على أسعار الفائدة قصيرة الأجل على القروض الاستهلاكية وبطاقات الائتمان وكذلك التأثير على سوق الأوراق المالية.
فهم معدل الأموال الفيدرالية
يشير معدل الأموال الفيدرالية إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على البنوك الأخرى لإقراضها النقد الزائد من تلك البنوك
أرصدة الاحتياطي على بين عشية وضحاها أساس. بموجب القانون ، يجب على البنوك الاحتفاظ باحتياطي يساوي نسبة معينة من ودائعها في حساب في بنك الاحتياطي الفيدرالي. يُعرف مبلغ المال الذي يجب على البنك الاحتفاظ به في حساب الاحتياطي الفيدرالي الخاص به باسم a متطلبات الاحتياطي وتستند إلى نسبة مئوية من إجمالي ودائع البنك.مطلوب منهم الاحتفاظ بحسابات لا تحمل فائدة في الاحتياطي الفيدرالي البنوك للتأكد من أن لديها ما يكفي من المال لتغطية عمليات سحب المودعين والالتزامات الأخرى. أي أموال في احتياطيها تتجاوز المستوى المطلوب متاحة لإقراض البنوك الأخرى التي قد يكون لديها عجز.
خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية إلى نطاق من 0.00٪ إلى 0.25٪ في 15 مارس 2020 استجابة لوباء COVID-19 ، و قال رئيس مجلس الإدارة جيروم باول: "لا نرى أن معدلات السياسة السلبية من المرجح أن تكون استجابة سياسية مناسبة هنا في الولايات المتحدة تنص على."
بلغ متوسط أرصدة نهاية اليوم في حساب البنك أكثر من أسبوعين فترات الصيانة الاحتياطية، لتحديد ما إذا كان يفي بمتطلبات احتياطيها.إذا كان البنك يتوقع أن يكون لديه أرصدة في نهاية اليوم أكبر مما هو مطلوب ، فيمكنه إقراض المبلغ الزائد لمؤسسة تتوقع حدوث عجز في أرصدتها. سعر الفائدة الذي يمكن أن يتقاضاه البنك المُقرض هو سعر الأموال الفيدرالية أو معدل الأموال الفيدرالية.
تتخذ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قراراتها بشأن تعديلات الأسعار بناءً على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي قد تظهر علامات التضخم أو الركود أو غيرها من القضايا التي يمكن أن تؤثر على النمو الاقتصادي المستدام.يمكن أن تشمل المؤشرات مقاييس مثل التضخم الأساسي معدل و طلبات البضائع المعمرة نقل.
لا تستطيع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) إجبار البنوك على فرض معدل دقيق على الأموال الفيدرالية. بدلاً من ذلك ، تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معدلًا مستهدفًا كعلامة إرشادية. يتم تحديد سعر الفائدة الفعلي الذي سيتقاضاه البنك المقرض من خلال المفاوضات بين البنكين. ال متوسط الوزن من أسعار الفائدة عبر جميع المعاملات من هذا النوع يُعرف بسعر الأموال الفيدرالي الفعال.
بينما لا تستطيع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة فرض سعر معين على الأموال الفيدرالية ، يمكن لنظام الاحتياطي الفيدرالي تعديل المعروض النقدي بحيث تتحرك أسعار الفائدة نحو السعر المستهدف. عن طريق زيادة مبلغ المال في النظام يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة. على العكس من ذلك ، من خلال تقليل المعروض النقدي ، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
لقد اختلف هدف معدل الأموال الفيدرالية بشكل كبير على مر السنين استجابة للظروف الاقتصادية السائدة. تم تحديده عند مستوى مرتفع يصل إلى 20 ٪ في أوائل الثمانينيات استجابةً للتضخم. مع قدوم ال الركود العظيم من عام 2007 إلى عام 2009 ، انخفض المعدل إلى هدف منخفض قياسي من 0٪ إلى 0.25٪ في محاولة لتشجيع النمو.
إلى جانب معدل الأموال الفيدرالية ، يحدد الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أ معدل الخصم، وهو سعر الفائدة الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي على البنوك التي تقترض منه مباشرة.يميل هذا المعدل إلى أن يكون أعلى من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، جزئياً لتشجيع البنوك على الاقتراض من البنوك الأخرى بسعر الأموال الفيدرالي الأدنى.
إعتبارات خاصة
آثار سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية
يعد سعر الأموال الفيدرالية أحد أهم أسعار الفائدة في الاقتصاد الأمريكي لأنه يؤثر على النقد والمالي الظروف ، والتي بدورها لها تأثير على الجوانب الحاسمة للاقتصاد الأوسع بما في ذلك التوظيف والنمو و تضخم اقتصادي. يؤثر السعر أيضًا على أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، وإن كان ذلك بشكل غير مباشر ، لكل شيء بدءًا من قروض المنازل وقروض السيارات إلى بطاقات الائتمان ، حيث غالبًا ما يحدد المقرضون أسعارهم بناءً على معدل الإقراض الرئيسي. السعر الأساسي هو السعر الذي تفرضه البنوك على المقترضين الأكثر جدارة ائتمانية ويتأثر أيضًا بسعر الأموال الفيدرالية.
يراقب المستثمرون عن كثب معدل الأموال الفيدرالية أيضًا. عادة ما يتفاعل سوق الأسهم بقوة مع التغيرات في المعدل المستهدف. على سبيل المثال ، حتى انخفاض بسيط في السعر يمكن أن يدفع السوق إلى قفزة أعلى مع انخفاض تكاليف الاقتراض للشركات. يولي العديد من محللي الأسهم اهتمامًا خاصًا لتصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمحاولة التعرف على الاتجاه الذي قد يتجه فيه السعر المستهدف.
أسئلة مكررة
ما هو معدل الأموال الفيدرالية؟
معدل الأموال الفيدرالية هو معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لاقتراض أو إقراض الاحتياطيات الزائدة بين عشية وضحاها. يشترط القانون أن يكون لدى البنوك حد أدنى من الاحتياطي بما يتناسب مع ودائعها. يتم الاحتفاظ بمتطلبات الاحتياطي هذا في بنك الاحتياطي الفيدرالي. عندما يكون لدى البنك متطلبات احتياطي فائض ، فقد يقرض هذه الأموال بين عشية وضحاها لبنوك أخرى حققت عجزًا في الاحتياطي.
ما هو معدل الأموال الفيدرالية؟
استجابةً لـ COVID-19 ، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية إلى 0.00٪ - 0.25٪ في مارس 2020. من المعتاد أن تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) 8 مرات سنويًا لتحديد معدل الأموال الفيدرالية. تتأثر هذه المعدلات بالمؤشرات الاقتصادية ، مثل معدل التضخم الأساسي وتقرير طلبيات السلع المعمرة ، والتي توفر إشارات حول الصحة الاقتصادية للبلد.
ما الفرق بين سعر الفائدة على الأموال الاتحادية وأسعار الفائدة؟
يعد كل من معدل الأموال الفيدرالية وأسعار الفائدة من أهم المؤشرات المالية في الولايات المتحدة. الفرق الرئيسي هو أن معدل الأموال الفيدرالية يحدد النطاق الذي ستقرضه البنوك أو تقترضها لبعضها البعض بين عشية وضحاها. نظرًا لأن هذا يؤثر على تكاليف الاقتراض والظروف المالية ، فإن أسواق الأسهم عادة ما تكون حساسة للتغيرات في هذه المعدلات. يؤثر سعر الأموال الفيدرالية أيضًا بشكل غير مباشر على أسعار الفائدة قصيرة الأجل. على العكس من ذلك ، تحدد أسعار الفائدة ، التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي ، السعر الذي تتكلفه البنوك للاقتراض.