القيمة الحالية - تعريف PV

ما هي القيمة الحالية (PV)؟

القيمة الحالية (PV) هي القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال أو تيار من تدفقات نقدية معين معدل العائد. يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية بمعدل الخصم ، وكلما ارتفعت معدل الخصم، انخفضت القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. تحديد معدل الخصم المناسب هو المفتاح لتقييم التدفقات النقدية المستقبلية بشكل صحيح ، سواء كانت كذلك الأرباح أو التزامات الديون.

فهم القيمة الحالية (PV)

القيمة الحالية هي المفهوم الذي ينص على أن مبلغًا من المال اليوم يساوي أكثر من نفس المبلغ في المستقبل. وبعبارة أخرى ، فإن الأموال التي يتم تلقيها في المستقبل لا تساوي نفس القيمة التي يتم تلقيها اليوم.

إن الحصول على 1000 دولار اليوم يساوي أكثر من 1000 دولار بعد خمس سنوات من الآن. لماذا ا؟ يمكن للمستثمر استثمار 1000 دولار اليوم ويفترض أن يكسب معدل عائد على مدى السنوات الخمس المقبلة. تأخذ القيمة الحالية في الاعتبار أي معدل فائدة قد يكسبه الاستثمار.

على سبيل المثال ، إذا تلقى المستثمر 1000 دولار اليوم ويمكنه كسب معدل عائد بنسبة 5٪ سنويًا ، فمن المؤكد أن 1000 دولار اليوم تساوي أكثر من تلقي 1000 دولار بعد خمس سنوات من الآن. إذا انتظر المستثمر خمس سنوات مقابل 1000 دولار ، فستكون هناك تكلفة الفرصة البديلة أو سيخسر المستثمر معدل عائد السنوات الخمس.

التضخم والقوة الشرائية

تضخم اقتصادي هي العملية التي ترتفع فيها أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. إذا تلقيت أموالًا اليوم ، يمكنك شراء سلع بأسعار اليوم. من المفترض أن يتسبب التضخم في ارتفاع أسعار السلع في المستقبل ، مما يقلل من القوة الشرائية لأموالك.

من المتوقع أن تفقد الأموال التي لم يتم إنفاقها اليوم قيمتها في المستقبل من خلال معدل سنوي ضمني ، والذي يمكن أن يكون التضخم أو معدل العائد إذا تم استثمار الأموال. تقوم صيغة القيمة الحالية بخصم القيمة المستقبلية إلى دولارات اليوم عن طريق أخذ الضمني في الاعتبار المعدل السنوي من التضخم أو معدل العائد الذي يمكن تحقيقه إذا كان هناك مبلغ استثمر.

معدل الخصم لإيجاد القيمة الحالية

معدل الخصم هو معدل الاستثمار للعائد الذي يتم تطبيقه على حساب القيمة الحالية. بمعنى آخر ، سيكون معدل الخصم هو معدل العائد الضائع إذا اختار المستثمر قبول مبلغ في المستقبل مقابل نفس المبلغ اليوم. معدل الخصم الذي تم اختياره لحساب القيمة الحالية شخصي للغاية لأنه معدل العائد المتوقع الذي ستحصل عليه إذا كنت قد استثمرت دولارات اليوم لفترة من الوقت.

في كثير من الحالات ، أ معدل العائد الخالي من المخاطر يتم تحديده واستخدامه كمعدل الخصم ، والذي يُطلق عليه غالبًا معدل العقبة. يمثل المعدل معدل العائد الذي سيحتاج الاستثمار أو المشروع إلى كسبه حتى يستحق المتابعة. أ وزارة الخزانة الامريكية غالبًا ما يستخدم سعر السندات كسعر خالي من المخاطر لأن سندات الخزانة مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا دفعت الخزانة لمدة عامين فائدة 2٪ أو أثمر، سيحتاج الاستثمار إلى كسب أكثر من 2٪ على الأقل لتبرير المخاطرة.

معدل الخصم هو مجموع القيمة الزمنية ومعدل الفائدة ذي الصلة الذي يؤدي رياضيًا إلى زيادة القيمة المستقبلية بالقيمة الاسمية أو المطلقة. على العكس من ذلك ، يتم استخدام معدل الخصم لتحديد القيمة المستقبلية من حيث القيمة الحالية ، مما يسمح للمقرض بذلك تسوية المبلغ العادل لأية أرباح أو التزامات مستقبلية فيما يتعلق بالقيمة الحالية لـ رأس المال. تشير كلمة "خصم" إلى القيمة المستقبلية التي يتم خصمها إلى القيمة الحالية.

حساب القيمة المخصومة أو الحالية مهم للغاية في العديد من الحسابات المالية. فمثلا، صافي القيمة الحاليةوعوائد السندات والتزامات المعاشات التقاعدية كلها تعتمد على القيمة المخصومة أو الحالية. يمكن أن يساعدك تعلم كيفية استخدام الآلة الحاسبة المالية لإجراء حسابات القيمة الحالية في تحديد ما إذا كان يجب عليك قبول مثل هذه العروض كخصم نقدي ، أو تمويل بنسبة 0٪ عند شراء سيارة ، أو الدفع نقاط على الرهن العقاري.

صيغة وحساب PV

​القيمة الحالية=(1+ص)نFV​أين:FV=القيمة المستقبليةص=معدل العائدن=عدد الفترات​

1. أدخل المبلغ المستقبلي الذي تتوقع الحصول عليه في بسط الصيغة.
2. حدد معدل الفائدة الذي تتوقع أن تحصل عليه بين الآن والمستقبل وعوض بالسعر كرقم عشري بدلاً من "r" في المقام.
3. أدخل الفترة الزمنية باعتبارها الأس "n" في المقام. لذا ، إذا كنت تريد حساب القيمة الحالية لمبلغ تتوقع أن تحصل عليه في غضون ثلاث سنوات ، فعليك أن تعوض عن الرقم ثلاثة بالحرف "n" في المقام.
4. هناك عدد من الآلات الحاسبة على الإنترنت ، بما في ذلك هذه حاسبة القيمة الحالية.

القيمة المستقبلية مقابل. القيمة الحالية

مقارنة القيمة الحالية مع القيمة المستقبلية (FV) يوضح بشكل أفضل مبدأ القيمة الزمنية للنقود والحاجة إلى فرض أو دفع أسعار فائدة إضافية قائمة على المخاطر. ببساطة ، المال اليوم يساوي أكثر من نفس المال غدًا بسبب مرور الوقت. يمكن أن تتعلق القيمة المستقبلية بالتدفقات النقدية المستقبلية من استثمار أموال اليوم ، أو الدفعة المستقبلية المطلوبة لسداد الأموال المقترضة اليوم.

القيمة المستقبلية (FV) هي قيمة التيار أصل في تاريخ محدد في المستقبل على أساس معدل النمو المفترض. تفترض معادلة القيمة العادلة معدل نمو ثابتًا ودفعة مقدمة واحدة تُرك دون تغيير طوال مدة الاستثمار. يسمح حساب FV للمستثمرين بالتنبؤ ، بدرجات متفاوتة من الدقة ، بمقدار الربح الذي يمكن تحقيقه من خلال الاستثمارات المختلفة.

القيمة الحالية (PV) هي القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال أو تدفق التدفقات النقدية وفقًا لمعدل عائد محدد. تأخذ القيمة الحالية القيمة المستقبلية وتطبق معدل الخصم أو معدل الفائدة الذي يمكن كسبه إذا تم الاستثمار. تخبرك القيمة المستقبلية بقيمة الاستثمار في المستقبل بينما تخبرك القيمة الحالية بالمبلغ الذي تحتاجه بدولارات اليوم لكسب مبلغ معين في المستقبل.

نقد القيمة الحالية

كما ذكرنا سابقًا ، فإن حساب القيمة الحالية ينطوي على افتراض أنه يمكن كسب معدل عائد على الأموال خلال الفترة الزمنية. في المناقشة أعلاه ، نظرنا في استثمار واحد على مدار عام واحد. ومع ذلك ، إذا قررت الشركة المضي قدمًا في سلسلة من المشاريع التي لها معدل عائد مختلف في كل عام وكل مشروع ، تصبح القيمة الحالية أقل تأكيدًا إذا لم تكن معدلات العائد المتوقعة هذه واقعي. من المهم مراعاة أنه في أي قرار استثماري ، لا يتم ضمان سعر فائدة ، ويمكن أن يؤدي التضخم إلى تآكل معدل العائد على الاستثمار.

مثال على القيمة الحالية

لنفترض أن لديك خيار الحصول على 2000 دولار أمريكي اليوم وربح 3٪ سنويًا أو 2200 دولار أمريكي بعد عام واحد من الآن. ما هو الخيار الأفضل؟

• باستخدام صيغة القيمة الحالية ، يكون الحساب 2،200 دولار / (1 +. 03)¹ = $2135.92
• PV = 2،135.92 دولارًا ، أو الحد الأدنى للمبلغ الذي قد تحتاج إلى دفعه اليوم للحصول على 2200 دولار بعد عام واحد من الآن. بمعنى آخر ، إذا تم دفع 2000 دولار لك اليوم واستنادًا إلى معدل فائدة 3٪ ، فلن يكون المبلغ كافيًا لمنحك 2200 دولار بعد عام من الآن.
• بدلاً من ذلك ، يمكنك حساب القيمة المستقبلية لـ 2000 دولار اليوم في غضون عام: 2000 × 1.03 = 2060 دولارًا.

توفر القيمة الحالية أساسًا لتقييم عدالة أي منافع أو التزامات مالية مستقبلية. على سبيل المثال ، قد يكون الخصم النقدي المستقبلي المخصوم إلى القيمة الحالية أو لا يستحق الحصول على سعر شراء أعلى. ينطبق نفس الحساب المالي على تمويل 0٪ عند شراء سيارة.

قد يكون دفع بعض الفائدة على سعر أقل للملصق أفضل للمشتري من دفع فائدة صفرية على سعر ملصق أعلى. دفع نقاط الرهن العقاري الآن في مقابل مدفوعات الرهن العقاري المنخفضة في وقت لاحق يكون منطقيًا فقط إذا كانت القيمة الحالية لمدخرات الرهن العقاري المستقبلية أكبر من نقاط الرهن العقاري المدفوعة اليوم.

أسئلة مكررة

كيف تحسب القيمة الحالية؟

يتم حساب القيمة الحالية بأخذ التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من الاستثمار وخصمها مرة أخرى إلى يومنا هذا. للقيام بذلك ، يحتاج المستثمر إلى ثلاث نقاط بيانات رئيسية: التدفقات النقدية المتوقعة ، وعدد السنوات التي سيتم فيها دفع التدفقات النقدية ، ومعدل الخصم. يعتبر معدل الخصم عاملاً مهمًا جدًا في التأثير على القيمة الحالية ، حيث تؤدي معدلات الخصم المرتفعة إلى انخفاض القيمة الحالية والعكس صحيح. باستخدام هذه المتغيرات ، يمكن للمستثمرين حساب القيمة الحالية باستخدام الصيغة:

​القيمة الحالية=(1+ص)نFV​أين:FV=القيمة المستقبليةص=معدل العائدن=عدد الفترات​

ما هي بعض الأمثلة على القيمة الحالية؟

للتوضيح ، ضع في اعتبارك سيناريو تتوقع فيه أن تكسب مبلغًا مقطوعًا قدره 5000 دولار في غضون خمس سنوات. إذا كان معدل الخصم 8.25٪ ، فأنت تريد أن تعرف قيمة هذه الدفعة اليوم ، لذا تحسب PV = 5000 دولار / (1.0825)⁵ = 3,363.80.

لماذا القيمة الحالية مهمة؟

القيمة الحالية مهمة لأنها تتيح للمستثمرين الحكم على ما إذا كان السعر الذي يدفعونه مقابل الاستثمار مناسبًا أم لا. على سبيل المثال ، في مثالنا السابق ، سيؤدي الحصول على معدل خصم بنسبة 12٪ إلى تقليل القيمة الحالية للاستثمار إلى 1،802.39 دولارًا فقط. في هذا السيناريو ، سنكون مترددين جدًا في دفع أكثر من هذا المبلغ للاستثمار ، نظرًا لأن حساب القيمة الحالية يشير إلى أننا يمكن أن نجد فرصًا أفضل في مكان آخر. تلعب حسابات القيمة الحالية مثل هذه دورًا مهمًا في مجالات مثل تحليل الاستثمار وإدارة المخاطر والتخطيط المالي.