كيف يتم حساب صافي الدين واستخدامه لقياس سيولة الشركة

ما هو صافي الدين؟

صافي الدين هو مقياس سيولة يستخدم لتحديد مدى قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا كانت مستحقة على الفور. يظهر صافي الدين الكثير من الديون على الشركة ورقة التوازن مقارنة بأصولها السائلة. يُظهر صافي الدين مقدار النقد المتبقي إذا تم سداد جميع الديون وإذا كان لدى الشركة سيولة كافية للوفاء بالتزامات ديونها.

صيغة وحساب صافي الدين

لتحديد الاستقرار المالي للعمل ، سينظر المحلل والمستثمرون في صافي الدين باستخدام الصيغة والحساب التاليين.



​صافي الدين=الأمراض المنقولة جنسيا+المحدودة−CCEأين:الأمراض المنقولة جنسيا=​ الديون المستحقة خلال 12 شهرًا أو أقل ويمكن أن تشمل البنوك قصيرة الأجل القروض والحسابات الدائنة والإيجار​المحدودة=​ الديون طويلة الأجل هي الديون التي لها أ تاريخ الاستحقاق أطول من عام واحد وتشمل السندات ومدفوعات الإيجار ،​CCE=​ النقدية والأدوات السائلة التي يمكن أن تكون​النقدية المعادلة هي استثمارات سائلة ذاتاستحقاق 90 يومًا أو أقل وتشملشهادات الإيداع وأذون الخزانة و​

1. إجمالي مجموع مبالغ الديون القصيرة المدرجة في الميزانية العمومية.
2. إجمالي جميع الديون طويلة الأجل المدرجة وأضف الرقم إلى إجمالي الدين قصير الأجل.
3. مجموع كل النقد والنقد المعادل وطرح النتيجة من إجمالي الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

ما يشير إليه صافي الدين

يتم استخدام رقم الدين الصافي كمؤشر على قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا كانت كذلك أصبحت مستحقة في وقت واحد في تاريخ الحساب ، باستخدام النقد المتاح والأصول عالية السيولة فقط اتصل مكافئات النقدية.

يساعد صافي الدين على تحديد ما إذا كانت الشركة مفرطة المديونية أو عليها ديون كبيرة جدًا نظرًا لأصولها السائلة. يشير صافي الدين السلبي إلى أن الشركة تمتلك نقودًا ومكافئات نقدية أكثر من التزاماتها المالية ، وبالتالي فهي أكثر استقرارًا من الناحية المالية.

يعني صافي الدين السلبي أن الشركة لديها القليل من الديون ومزيد من السيولة ، في حين أن الشركة ذات الدين الصافي الإيجابي تعني أن لديها ديونًا في ميزانيتها العمومية أكثر من الأصول السائلة. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من الشائع أن يكون لدى الشركات ديون أكثر من النقد ، يجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة.

صافي الدين وإجمالي الدين

يتم احتساب صافي الدين جزئيًا عن طريق تحديد إجمالي ديون الشركة. يشمل إجمالي الديون مطلوبات طويلة الأجل، مثل الرهون العقارية والقروض الأخرى التي لا تستحق لعدة سنوات ، وكذلك الالتزامات قصيرة الأجل ، بما في ذلك مدفوعات القروض وبطاقات الائتمان وأرصدة الحسابات الدائنة.

صافي الدين وإجمالي النقد

يتطلب حساب صافي الدين أيضًا معرفة إجمالي السيولة النقدية للشركة. على عكس رقم الدين ، يشمل إجمالي النقد النقد والأصول عالية السيولة. سيشمل النقد والنقد المعادل بنودًا مثل أرصدة التدقيق وحسابات التوفير والمخزونات وبعضها الأوراق المالية القابلة للتسويق. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن العديد من الشركات قد لا تُدرج الأوراق المالية القابلة للتسويق كنقد معادلاتها لأنها تعتمد على أداة الاستثمار وما إذا كانت سائلة بدرجة كافية ليتم تحويلها في غضون 90 يومًا.

تحليل شامل للديون

في حين أن رقم الدين الصافي يعد مكانًا رائعًا للبدء ، يجب على المستثمر الحكيم أيضًا التحقيق في مستوى ديون الشركة بمزيد من التفاصيل. العوامل المهمة التي يجب مراعاتها هي أرقام الديون الفعلية - قصيرة الأجل وطويلة الأجل - والنسبة المئوية من إجمالي الديون التي يجب سدادها خلال العام المقبل.

تعتبر إدارة الديون مهمة للشركات لأنها تدار بشكل صحيح يجب أن يكون لديها إمكانية الوصول إلى تمويل إضافي إذا لزم الأمر. للعديد من الشركات ، تأخذ على جديد تمويل الدين أمر حيوي لاستراتيجية النمو طويلة الأمد حيث يمكن استخدام العائدات لتمويل مشروع توسع ، أو لسداد أو إعادة تمويل الديون القديمة أو الأكثر تكلفة.

قد تكون الشركة في ضائقة مالية إذا كان عليها الكثير من الديون ، ولكن من المهم أيضًا مراقبة استحقاق الدين. إذا كانت غالبية ديون الشركة قصيرة الأجل ، فهذا يعني أنه يجب سداد الالتزامات في غضون 12 أشهر ، يجب أن تحقق الشركة إيرادات كافية ولديها أصول سائلة كافية لتغطية الديون القادمة آجال الاستحقاق. يجب على المستثمرين التفكير فيما إذا كان بإمكان الشركة تحمل تغطية ديونها قصيرة الأجل إذا انخفضت مبيعات الشركة بشكل كبير.

من ناحية أخرى ، إذا كان تدفق الإيرادات الحالي للشركة يواكب فقط سداد ديونها قصيرة الأجل وغير قادر على ذلك سداد الديون طويلة الأجل بشكل مناسب ، إنها مسألة وقت فقط قبل أن تواجه الشركة صعوبات أو ستحتاج إلى ضخ نقود أو التمويل. نظرًا لأن الشركات تستخدم الديون بشكل مختلف وبأشكال عديدة ، فمن الأفضل مقارنة صافي ديون الشركة بشركات أخرى في نفس الصناعة والحجم المماثل.

مثال على صافي الديون

لدى الشركة "أ" المعلومات المالية التالية المدرجة في ميزانيتها العمومية. عادة ما تنقسم الشركات سواء كان الدين قصير الأجل أو طويل الأجل.

• الذمم الدائنة: 100،000 دولار
• حد الائتمان: 50،000 دولار
• القرض لأجل: 200000 دولار
• النقد: 30 ألف دولار
• المكافئات النقدية: 20000 دولار

لحساب صافي الدين ، يجب علينا أولاً جمع كل الديون وإجمالي كل النقد والنقد المعادل. بعد ذلك ، نطرح إجمالي الأصول النقدية أو السائلة من إجمالي مبلغ الدين.

• سيتم احتساب إجمالي الدين عن طريق إضافة مبالغ الدين أو 100000 دولار + 50000 دولار + 200000 دولار = 350 ألف دولار.
• مجموع النقد والنقد المعادل أو 30.000 دولار + 20.000 دولار ويساوي 50.000 دولار للفترة.
• يتم حساب صافي الدين بمقدار 350.000 دولار - 50.000 دولار أي ما يعادل 300.000 دولار في صافي الدين.

صافي الديون مقابل. الدين إلى حقوق الملكية

ال نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي نسبة الرافعة المالية ، والتي تُظهر مقدار تمويل الشركة أو هيكل رأس المال الذي يتكون من الديون مقابل إصدار أسهم حقوق الملكية. نسبة الدين إلى حقوق الملكية محسوبة بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين ويستخدم لتحديد ما إذا كانت الشركة تستخدم الكثير أو القليل جدًا من الديون أو حقوق الملكية لتمويل نموها.

يأخذ صافي الدين إلى مستوى آخر عن طريق قياس مقدار الدين الإجمالي في الميزانية العمومية بعد احتساب النقد وما يعادله. صافي الدين هو مقياس للسيولة بينما الدين إلى حقوق الملكية هو نسبة الرافعة المالية.

حدود استخدام صافي الدين

على الرغم من أنه يُنظر عادةً إلى أن الشركات ذات الديون الصافية السلبية تكون أكثر قدرة على الصمود اتجاهات الهبوط الاقتصادي وتدهور أوضاع الاقتصاد الكلي ، قد يكون قلة الديون بمثابة تحذير إشارة. إذا كانت الشركة لا تستثمر في نموها طويل الأجل نتيجة لنقص الديون ، فقد تكافح ضد المنافسين الذين يستثمرون في نموها على المدى الطويل.

على سبيل المثال ، شركات النفط والغاز كثيفة رأس المال مما يعني أنها يجب أن تستثمر بشكل كبير أصول ثابتة، والتي تشمل الممتلكات والآلات والمعدات. نتيجة لذلك ، عادة ما يكون لدى الشركات في الصناعة أجزاء كبيرة من الديون طويلة الأجل لتمويل حفارات النفط ومعدات الحفر.

يجب أن يكون لشركة النفط رقم صافي ديون إيجابي ، ولكن يجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة مع شركات النفط الأخرى في نفس الصناعة. ليس من المنطقي مقارنة صافي دين شركة النفط والغاز بصافي دين شركة استشارية مع القليل من الأصول الثابتة إن وجدت. نتيجة لذلك ، لا يعد صافي الدين مقياسًا ماليًا جيدًا عند مقارنة الشركات من مختلف الصناعات نظرًا لأن الشركات قد يكون لديها احتياجات اقتراض مختلفة إلى حد كبير و هياكل رأس المال.