القيمة الجوهرية مقابل. القيمة السوقية الحالية: ما الفرق؟
القيمة الجوهرية مقابل. القيمة السوقية الحالية: نظرة عامة
هناك فرق كبير بين القيمة الجوهرية والقيمة السوقية ، على الرغم من أن كلاهما وسيلة لتقييم الشركة. القيمة الجوهرية هي تقدير للقيمة الحقيقية الفعلية للشركة ، بغض النظر عن القيمة السوقية.
القيمة السوقية هي القيمة الحالية للشركة كما يعكسها سعر سهم الشركة. لذلك ، قد تكون القيمة السوقية أعلى أو أقل بكثير من القيمة الجوهرية. تستخدم القيمة السوقية أيضًا بشكل شائع للإشارة إلى القيمة السوقية لشركة مساهمة عامة ويتم الحصول عليها بضرب عدد أسهمها القائمة في سعر السهم الحالي.
الماخذ الرئيسية
- القيمة الجوهرية والقيمة السوقية طريقتان متميزتان لتقييم الشركة.
- القيمة السوقية هي ببساطة مقياس لمقدار القيمة السوقية للشركة ، أو كم سيكلف شرائها.
- من السهل تحديد القيمة السوقية للشركات المتداولة علنًا ولكن يمكن أن تكون أكثر تعقيدًا بعض الشيء بالنسبة للشركات الخاصة.
- القيمة الجوهرية هي تقدير للقيمة الفعلية للشركة ، منفصلة عن كيفية تقييم السوق لها.
- يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن الشركات ذات القيمة الجوهرية الأعلى من القيمة السوقية. يرون أن هذا فرصة استثمارية جيدة.
القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية هي مقياس أساسي يستخدمه مستثمرو القيمة لتحليل الشركة. الفكرة هي أنه من الأفضل الاستثمار في الشركات التي لها قيمة حقيقية أعلى من تلك التي يتم تخصيصها لها من قبل السوق. القيمة الجوهرية هي نوع من التحليل الأساسي. تؤخذ العوامل الملموسة وغير الملموسة في الاعتبار عند تحديد القيمة ، بما في ذلك البيانات المالية وتحليل السوق والشركة خطة عمل.
هناك درجة متأصلة من الصعوبة في الوصول إلى القيمة الجوهرية للشركة. بسبب كل المتغيرات المحتملة المتضمنة ، مثل قيمة الشركة الأصول غير الملموسة، يمكن أن تختلف تقديرات القيمة الحقيقية للشركة اختلافًا كبيرًا بين المحللين.
يستخدم بعض المحللين تحليل التدفقات النقدية المخصومة لتضمين الأرباح المستقبلية في الحساب ، بينما ينظر آخرون بحتة إلى التيار قيمة التصفية أو القيمة الدفترية كما هو موضح في أحدث ميزانية عمومية للشركة. علاوة على ذلك ، تنشأ الصعوبة من حقيقة أن الميزانية العمومية نفسها لأنها داخلية تم إنتاج مستند الشركة وقد لا يكون تمثيلًا دقيقًا تمامًا للأصول و المطلوبات.
القيمة السوقية
القيمة السوقية هي قيمة الشركة المحسوبة من سعر سهمها الحالي ونادرًا ما تعكس القيمة الحالية الفعلية للشركة. وبدلاً من ذلك ، تعد القيمة السوقية تقريبًا مقياسًا للمشاعر العامة تجاه الشركة. والسبب في ذلك هو أن القيمة السوقية تعكس العرض والطلب في سوق الاستثمار ، ومدى حرص المستثمرين (أو عدم حرصهم) على المشاركة في مستقبل الشركة. عامل صعب آخر في تحديد القيمة السوقية هو كيفية تقييم الأصول غير السائلة مثل العقارات وخطوط الأعمال.
عادة ما تكون القيمة السوقية أعلى من القيمة الجوهرية إذا كان هناك طلب استثماري قوي ، مما يؤدي إلى إمكانية ذلك المبالغة. والعكس صحيح إذا كان هناك طلب استثماري ضعيف ، مما قد يؤدي إلى التقليل من قيمة الشركة.