تعريف السندات البلدية الخاضعة للضريبة

ما هو السند البلدي الخاضع للضريبة؟

السند البلدي الخاضع للضريبة هو أ دخل ثابت الأمان الصادر عن حكومة محلية ، مثل مدينة أو مقاطعة أو وكالة ذات صلة ، لتمويل المشاريع التي لن تدعمها الحكومة الفيدرالية ، وهي ليست معفاة من الضرائب.

فهم السندات البلدية الخاضعة للضريبة

يتم إصدار سندات البلدية الخاضعة للضريبة بشكل عام لتمويل نشاط لا يوفر فائدة كبيرة للجمهور. هذا يعني أن الحكومة الفيدرالية لن تمنح حالة الإعفاء الضريبي لهذه المشاريع.

من السمات البارزة لمعظم السندات البلدية أنها معفاة من الضرائب. أ السندات البلدية هو سند صادر عن الحكومات المحلية وحكومات الولايات لتمويل مشاريع لتحسين المجتمع ، مثل بناء المدارس والطرق السريعة والمستشفيات. قد تصدر البلدية أيضًا سندًا نيابة عن شركة خاصة ، والتي قد لا تتمكن من الحصول على تمويل للمشروع.



هؤلاء سندات النشاط الخاص (PABs) جذب الشركات الخاصة ، مما يؤدي إلى توفير المزيد من الوظائف في المنطقة. المستثمر الذي يشتري سندات البلدية يقرض المال للبلدية التي تتعهد بدفع الفائدة بشكل دوري حتى ينضج السند ، وعند هذه النقطة يتم سداد الاستثمار الرئيسي إلى المستثمر.

من أجل تشجيع المستثمرين على شراء السندات البلدية ، تم إعداد السندات على أنها معفاة من الضرائب الاتحادية و البعض ضرائب الدولة، حسب الحالة وقوانين الدولة الفردية. ومع ذلك ، لا يتم منح حالة الإعفاء الضريبي للسندات البلدية إلا إذا تم تمويل المشاريع من توفر عائدات المشكلة فائدة كبيرة للمجتمع ككل - وبعبارة أخرى ، فإن عامة.

أنواع السندات البلدية الخاضعة للضريبة

يتم إصدار غالبية السندات البلدية الخاضعة للضريبة لتمويل النقص في صناديق التقاعد الحكومية والمحلية. تشمل المواقف الأخرى التي قد يتم فيها إصدار سندات بلدية خاضعة للضريبة تمويل المرافق الرياضية المحلية ، أو تمويل الإصلاحات المتعلقة بالبنية التحتية أو المساكن التي يقودها المستثمرون ، أو إعادة تمويل الديون.

بناء أمريكا بوند (BABs) هي مثال على السندات البلدية الخاضعة للضريبة. تم إنشاء BABs تحت قانون الإنعاش وإعادة الاستثمار الأمريكي (ARRA) لعام 2009 ، وعلى الرغم من أنها خاضعة للضريبة ، إلا أنها خاصة الإعفاءات الضريبية والإعانات الفيدرالية سواء لمصدر السندات أو لحاملها.تحظى السندات البلدية الخاضعة للضريبة بشعبية بين المستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المشتركة التي لا يمكنها الاستفادة من الإعفاءات الضريبية الأخرى.

متطلبات السندات البلدية الخاضعة للضريبة

الفوائد من السندات البلدية الصادرة لتمويل المشاريع التي ليس لها فوائد عامة واضحة تخضع للضريبة لأن الحكومة الفيدرالية لن تدعم تمويل هذه المشاريع.نظرًا لأن الدخل من هذه السندات خاضع للضريبة في يد المستثمر ، فإن السندات البلدية الخاضعة للضريبة تقدم عوائد معدلة حسب المخاطر التي يمكن مقارنتها بتلك المتوفرة من الكيانات الأخرى الخاضعة للضريبة ، مثل سندات الشركات وغيرها سندات الوكالة الحكومية. تختلف مخاطر وفوائد كل خيار تبعًا لعدد من العوامل الفردية.

تُعفى بعض إصدارات السندات البلدية الخاضعة للضريبة من الضرائب الحكومية والمحلية في كثير من الأحيان ، وفي هذه الحالة ، لا يتم فرض ضرائب على المستثمرين الذين يقيمون في دولة الإصدار على أرباح فوائدهم في الدولة مستوى.وهكذا ، فإن العائد الفعال الذي يكسبونه على السند سيكون في الواقع أعلى من العائد المذكور.