سندات متوسطة الأجل (MTN)

ما هي السندات متوسطة الأجل (MTN)؟

السندات متوسطة الأجل (MTN) هي ملاحظة تنضج عادة في غضون خمس إلى عشر سنوات. يمكن تقديم MTN للشركات بشكل مستمر من قبل شركة للمستثمرين من خلال أ تاجر مع قدرة المستثمرين على الاختيار من بين آجال استحقاق مختلفة ، تتراوح من تسعة أشهر إلى 30 عامًا ، على الرغم من أن معظم شبكات إم تي إن تتراوح في فترة استحقاق من سنة إلى 10 سنوات.

فهم السندات متوسطة الأجل (MTN)

من خلال معرفة أن المذكرة مصطلح متوسط، يكون لدى المستثمرين فكرة عن مدى نضجها عندما يقارنون سعرها بسعر الآخرين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. مع تساوي كل شيء آخر ، سيكون سعر الكوبون على MTN أعلى من سعر السندات قصيرة الأجل. بالنسبة لشركات MTN الخاصة بالشركات ، يتم استخدام هذا النوع من برامج الديون من قبل شركة حتى تتمكن من الحصول على تدفقات نقدية ثابتة قادمة من إصدار ديونها ؛ يسمح للشركة بتكييف إصدار سنداتها لتلبية احتياجاتها التمويلية. تسمح الملاحظات متوسطة الأجل للشركة بالتسجيل في لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) مرة واحدة فقط ، بدلاً من كل مرة لاستحقاقات مختلفة.

فوائد السندات متوسطة الأجل

تقدم MTNs للمستثمرين خيارًا بين الاستثمارات التقليدية قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يمكن أن يكون هذا مثاليًا للحالات التي تقع فيها أهداف المستثمر في إطار زمني يتجاوز تلك التي يقدمها بعض

سندات بلدية أو الأوراق النقدية قصيرة الأجل دون الحاجة إلى الالتزام بخيارات الأوراق النقدية طويلة الأجل. يمكن للشركات الاستفادة من MTNs بناءً على قدرتها على توفير تدفق نقدي ثابت من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للشركات اختيار تقديم شبكات MTN مع خيارات الاتصال أو بدونها.

في حين أن الأسعار المرتبطة بخيارات الاتصال غالبًا ما تكون أعلى ، إلا أن الشركة تحتفظ بالحق في التقاعد أو استدعاء السند خلال فترة زمنية محددة قبل أن يصل السند إلى تاريخ الاستحقاق. يتيح ذلك للشركات الاستفادة من المعدلات المنخفضة ، في حالة حدوثها قبل وصول سلسلة السندات إلى تاريخ الاستحقاق ، عن طريق طلب إصدار السندات ثم إصدار سندات جديدة بسعر أقل. غير قابل للاستدعاء لا تحتوي الخيارات على نفس المستوى من المخاطر فيما يتعلق بمدة الاستثمار ، مما يؤدي إلى عرضها بأسعار منخفضة.

الخيارات المتاحة في سندات متوسطة الأجل

غالبًا ما يكون لدى المستثمرين الراغبين في المشاركة في سوق MTN خيارات تتعلق بالطبيعة الدقيقة للاستثمار. يمكن أن يشمل ذلك مجموعة متنوعة من تواريخ الاستحقاق بالإضافة إلى متطلبات المبلغ بالدولار. نظرًا لأن المصطلح المتضمن في MTN أطول من المصطلح المرتبط بخيارات الاستثمار قصير الأجل ، فإن غالبًا ما يكون سعر الكوبون أعلى على MTN بينما يكون أقل من الأسعار المعروضة على المدى الطويل ضمانات.