تعريف خيار انتشار الائتمان
ما هو خيار انتشار الائتمان؟
في عالم المال ، يعتبر خيار انتشار الائتمان (المعروف أيضًا باسم "انتشار الائتمان") عقد خيارات يتضمن شراء خيار واحد وبيع خيار آخر مشابه بضربة مختلفة السعر. بشكل فعال ، من خلال تبادل خيارين من نفس الفئة وانتهاء الصلاحية ، تنتقل هذه الإستراتيجية مخاطر الائتمان من طرف إلى آخر. في هذا السيناريو ، هناك خطر يتمثل في زيادة الائتمان المعين ، مما يؤدي إلى اتساع السبريد ، مما يؤدي بعد ذلك إلى خفض سعر الائتمان. السبريد والأسعار تتحرك في اتجاهين متعاكسين. يدفع المشتري قسطًا أوليًا في مقابل الإمكانات تدفقات نقدية إذا أعطيت انتشار الائتمان يتغير من مستواه الحالي.
1:19
انتشار الائتمان
فهم خيار انتشار الائتمان
مشتري الائتمان خيار الانتشار يمكن أن تتلقى تدفقات نقدية إذا اتسع أو يضيق فروق الائتمان بين معيارين معينين ، اعتمادًا على طريقة كتابة الخيار. تأتي خيارات انتشار الائتمان في شكل كل من الشراء والبيع ، مما يسمح بمراكز الائتمان الطويلة والقصيرة.
الماخذ الرئيسية
- خيار انتشار الائتمان هو نوع من الإستراتيجية التي تتضمن شراء خيار واحد وبيع خيار ثان.
- الخياران في استراتيجية انتشار الائتمان لهما نفس الفئة وانتهاء الصلاحية ولكنهما يختلفان من حيث سعر الإضراب.
- عندما يدخل المستثمر المركز ، فإنه يتلقى صافي ائتمان ؛ إذا ضاق السبريد ، فسوف يستفيد من الإستراتيجية.
يمكن إصدار خيارات انتشار الائتمان من قبل حاملي ديون شركة معينة التحوط أو طوق ضد مخاطر وقوع حدث ائتماني سلبي. يفترض مشتري خيار انتشار الائتمان (Call) كل أو جزء من مخاطر التخلف عن السداد وسيدفع لبائع الخيار إذا كان الفارق بين ديون الشركة و المعيار ينمو المستوى (مثل LIBOR).
تعد الخيارات والمشتقات الأخرى القائمة على هوامش الائتمان أدوات حيوية لإدارة المخاطر المرتبطة بالسندات والديون منخفضة التصنيف.
