تعريف استثمار المحفظة الأجنبية (FPI)

ما هو استثمار المحفظة الأجنبية (FPI)؟

يتكون استثمار المحفظة الأجنبية (FPI) من الأوراق المالية والأصول المالية الأخرى التي يحتفظ بها المستثمرون في بلد آخر. لا يزود المستثمر بالملكية المباشرة لأصول الشركة وهو سائل نسبيًا اعتمادًا على التقلب من السوق. مع الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) ، يعد الاستثمار الأجنبي في الحوافظ المالية أحد الطرق الشائعة للاستثمار في الاقتصاد الخارجي. يعتبر كل من الاستثمار الأجنبي المباشر والاستثمار في الحوافظ المالية مصدرين هامين للتمويل في معظم الاقتصادات.

فهم استثمار المحفظة الأجنبية (FPI)

استثمارات المحفظة ينطوي على صنع وحيازة استثمار غير فعال - أو سلبي - للأوراق المالية ، مع توقع جني عائد. في استثمارات الحافظة الأجنبية ، يمكن أن تشمل هذه الأوراق المالية الأسهم ، وإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) ، أو إيصالات الإيداع العالمية للشركات التي يقع مقرها الرئيسي خارج دولة المستثمر. يشمل الحيازة أيضًا السندات أو الديون الأخرى التي تصدرها هذه الشركات أو الحكومات الأجنبية أو الصناديق المشتركة أو تبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) التي تستثمر في الأصول في الخارج أو في الخارج.

من المرجح أن يستثمر المستثمر الفردي المهتم بالفرص خارج بلده من خلال الاستثمار الأجنبي في الحوافظ المالية. على مستوى أكثر شمولاً ، يعتبر استثمار المحفظة الأجنبية جزءًا من حساب رأس مال البلد ويظهر في ميزان المدفوعات (BOP). يقيس ميزان المدفوعات كمية الأموال المتدفقة من بلد إلى بلدان أخرى خلال سنة نقدية واحدة.

FPI مقابل. الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)

مع الاستثمار الأجنبي في الحوافظ المالية - كما هو الحال مع الاستثمار في المحفظة بشكل عام - لا يدير المستثمر بنشاط الاستثمارات أو الشركات التي تصدر الاستثمارات. ليس لديهم سيطرة مباشرة على الأصول أو الأعمال التجارية.

في المقابل ، يتيح الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) للمستثمر شراء مصلحة تجارية مباشرة في بلد أجنبي. على سبيل المثال ، لنفترض أن مستثمرًا مقيمًا في مدينة نيويورك اشترى مستودعًا في برلين لتأجيره لشركة ألمانية تحتاج إلى مساحة لتوسيع عملياتها. هدف المستثمر هو خلق تدفق دخل طويل الأجل مع مساعدة الشركة على زيادة أرباحها.

يتحكم مستثمر الاستثمار الأجنبي المباشر هذا في استثماراته النقدية وغالبًا ما يدير بنشاط الشركة التي يضعون الأموال فيها. يساعد المستثمر في بناء الأعمال وينتظر رؤية عائد الاستثمار (ROI). ومع ذلك ، نظرًا لأن أموال المستثمر مقيدة في شركة ، فإنهم يواجهون سيولة أقل ومخاطر أكبر عند محاولة بيع هذه الفائدة. يواجه المستثمر أيضًا مخاطر صرف العملات ، والتي قد تقلل من قيمة الاستثمار عند تحويلها من عملة البلد إلى العملة المحلية أو الدولار الأمريكي. هناك مخاطر إضافية تتمثل في المخاطر السياسية ، والتي قد تجعل الاقتصاد الأجنبي واستثماراته متزعزعة.

على الرغم من أن بعض هذه المخاطر تؤثر على استثمارات الحافظة الأجنبية أيضًا ، إلا أنها بدرجة أقل من الاستثمارات الأجنبية المباشرة. نظرًا لأن استثمارات FPI هي أصول مالية ، وليست ممتلكات أو حصة مباشرة في شركة ، فهي بطبيعتها أكثر قابلية للتسويق.

لذا فإن الاستثمار الأجنبي في الحوافظ المالية هو أكثر سيولة من الاستثمار الأجنبي المباشر ويوفر للمستثمر فرصة لتحقيق عائد أسرع على أمواله - أو خروج أسرع. ومع ذلك ، كما هو الحال مع معظم الاستثمارات التي تقدم أفقًا قصير الأجل ، يمكن أن تعاني أصول الاستثمار الأجنبي المباشر من التقلبات. غالبًا ما تغادر أموال FPI بلد الاستثمار عندما يكون هناك عدم يقين أو أخبار سلبية في أرض أجنبية ، مما قد يؤدي إلى تفاقم المشاكل الاقتصادية هناك.

تعد استثمارات الحافظة الأجنبية أكثر ملاءمة لمستثمر التجزئة العادي ، في حين أن الاستثمار الأجنبي المباشر هو أكثر تخصصًا للمستثمرين المؤسسيين والأفراد أصحاب الثروات الفائقة والشركات. ومع ذلك ، قد يستخدم هؤلاء المستثمرين الكبار أيضًا استثمارات الحافظة الأجنبية.

مثال على استثمار المحفظة الأجنبية (FPI)

كان عام 2018 a فكرة جيدة للهند من حيث FPI. تم تسجيل أكثر من 600 صندوق استثمار جديد لدى مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي (SEBI) ، ليصل الإجمالي إلى 9246. كان المناخ التنظيمي الأسهل والأداء القوي للأسهم الهندية على مدى السنوات القليلة الماضية من بين العوامل التي أثارت اهتمام المستثمرين الأجانب.