دليل مبتدئ لقراءة سلسلة خيارات

خيارات لديك لغة خاصة بها ، وعندما تبدأ في تداول الخيارات ، قد تبدو المعلومات مربكة. عند النظر إلى مخطط الخيارات ، يبدو أولاً وكأنه صفوف من الأرقام العشوائية ، لكن مخططات سلسلة الخيارات توفر معلومات قيمة حول الأمان اليوم والمكان الذي قد يتجه إليه في المستقبل.

ليست كل الأسهم العامة لديها خيارات ، ولكن بالنسبة لأولئك الذين لديهم ، يتم تقديم المعلومات في الوقت الحقيقي وبترتيب ثابت. يمكن أن يساعد تعلم لغة سلسلة الخيارات المستثمرين على أن يصبحوا أكثر دراية ، الأمر الذي يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا بين كسب المال أو خسارته في أسواق الخيارات.

البحث عن معلومات الخيارات

في الوقت الحالى سلاسل الخيارات يمكن العثور عليها في معظم المواقع المالية عبر الإنترنت باستخدام 

أسعار الأسهم. وتشمل هذه تمويل ياهو, صحيفة وول ستريت جورنال اون لاين، ومواقع التداول عبر الإنترنت ، مثل Charles Schwab و TD Ameritrade.

في معظم المواقع ، إذا وجدت مخططًا للسهم الأساسي ، فسيكون هناك رابط إلى سلاسل الخيارات ذات الصلة.

ماذا تخبرك سلسلة الخيارات

تسمح عقود الخيارات للمستثمرين بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد مسبقًا. تستمد الخيارات قيمتها من الأوراق المالية أو الأسهم الأساسية ، وهذا هو سبب اعتبارها المشتقات.

يدعو ويضع

يتم سرد سلاسل الخيارات في قسمين: المكالمات والإيداع. أ خيار الشراء يمنحك الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء 100 سهم من الأسهم بسعر معين حتى تاريخ معين. أ ضع خيارا يمنحك أيضًا الحق (ومرة أخرى ، ليس الالتزام) لبيع 100 سهم بسعر معين حتى تاريخ معين. يتم سرد خيارات الاتصال دائمًا أولاً.

تاريخ الإنتهاء

الخيارات لها تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. على سبيل المثال ، يمكنك شراء خيار Call لسهم تنتهي صلاحيته في أبريل ، أو خيار آخر ينتهي في يوليو. ستبدأ الخيارات التي تقل مدتها عن 30 يومًا من تاريخ انتهاء صلاحيتها في فقدان القيمة بسرعة ، نظرًا لوجود وقت أقل لتنفيذها. يكون ترتيب الأعمدة في سلسلة الخيارات على النحو التالي: الإضراب ، والرمز ، والأخير ، والتغيير ، والعطاء ، والطلب ، والحجم ، والمصلحة المفتوحة.

لكل عقد خيار خاص به رمز، تمامًا مثل الأسهم الأساسية. تحتوي عقود الخيارات على نفس المخزون مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة على رموز خيارات مختلفة.

سعر الإضراب

السعر الإضراب هو السعر الذي يمكنك عنده الشراء (بمكالمة) أو البيع (مع وضع البيع). دائمًا ما تكون خيارات الاتصال ذات الأسعار المرتفعة للإضراب أقل تكلفة من المكالمات الأقل إضرابًا. والعكس صحيح بالنسبة لخيارات الشراء - حيث تترجم أسعار التنفيذ المنخفضة أيضًا إلى أسعار خيارات أقل. مع خيارات سعر السوق يجب أن يتجاوز سعر الإضراب ليكون قابلاً للتنفيذ. على سبيل المثال ، إذا كان أحد الأسهم يتم تداوله حاليًا عند 30.00 دولارًا أمريكيًا لكل سهم وقمت بشراء خيار شراء مقابل 45 دولارًا ، فإن الخيار لا يساوي أي شيء حتى يتجاوز سعر السوق 45 دولارًا.

الممتازة

آخر سعر هو أحدث صفقة منشورة ، ويعرض عمود التغيير مدى اختلاف آخر صفقة عن اليوم السابق سعر نهائي. المزايدة والطلب تظهر الأسعار التي يرغب البائعون والمشترين ، على التوالي ، في التداول بها الآن.

فكر في الخيارات (تمامًا مثل الأسهم) كمزادات كبيرة عبر الإنترنت. المشترون على استعداد فقط لدفع الكثير ، والبائع على استعداد فقط لقبول الكثير. يحدث التفاوض عند كلا الطرفين حتى تبدأ أسعار العرض والطلب في التقارب معًا.

أخيرًا ، إما أن يأخذ المشتري السعر المعروض أو يقبل البائع عرض المشتري وستحدث الصفقة. مع بعض الخيارات التي لا تتداول كثيرًا ، قد تجد المزايدة والطلب الأسعار متباعدة جدًا. قد يكون شراء خيار مثل هذا مخاطرة كبيرة ، خاصة إذا كنت متداول خيارات جديدًا.

سعر عقد الخيارات يسمى الممتازة، وهي الرسوم المقدمة التي يدفعها المشتري للبائع من خلال وسيطه لشراء الخيار. يتم تحديد أقساط الخيار على أساس كل سهم ، مما يعني أن عقد الخيارات يمثل 100 سهم من الأسهم. على سبيل المثال ، قد يعني علاوة 5 دولارات لخيار الشراء أن المستثمر سيحتاج إلى دفع 500 دولار (5 دولارات * 100 سهم) لخيار الشراء لشراء هذا السهم.

تقلب

تتقلب علاوة الخيار باستمرار مع تغير سعر السهم الأساسي. تسمى هذه التقلبات التقلب وتؤثر على احتمال أن يكون الخيار مربحًا. إذا كان السهم به تقلب طفيف ، وكان سعر الإضراب بعيدًا عن السعر الحالي للسهم في السوق ، فإن الخيار لديه احتمالية منخفضة ليكون مربحًا عند انتهاء الصلاحية. إذا كانت هناك فرصة ضئيلة أن يكون الخيار مربحًا ، فإن قسط أو تكلفة الخيار منخفضة.

على العكس من ذلك ، كلما زادت احتمالية أن يكون العقد مربحًا ، ارتفعت القسط.

هناك عوامل أخرى تؤثر على سعر الخيار ، بما في ذلك الوقت المتبقي في عقد الخيارات وكذلك إلى أي مدى سيكون تاريخ انتهاء صلاحية العقد في المستقبل. على سبيل المثال ، ستنخفض العلاوة مع اقتراب عقد الخيارات من انتهاء صلاحيته نظرًا لوجود وقت أقل للمستثمر لتحقيق ربح.

وعلى العكس من ذلك ، فإن الخيارات التي يتبقى لها المزيد من الوقت حتى انتهاء الصلاحية لديها المزيد من الفرص لسعر السهم لتجاوز الإضراب وتحقيق أرباح. نتيجة لذلك ، عادةً ما يكون للخيارات ذات الوقت المتبقي أقساط أعلى.

فتح الفائدة والحجم

بينما يُظهر عمود الحجم عدد الخيارات المتداولة في يوم معين ، فإن اهتمام صريح يُظهر العمود عدد الخيارات المعلقة. الفائدة المفتوحة هي عدد الخيارات الموجودة للسهم وتتضمن الخيارات التي تم فتحها في الأيام السابقة. يعني العدد الكبير من الفائدة المفتوحة أن المستثمرين مهتمون بهذا السهم لسعر الإضراب المحدد وتاريخ انتهاء الصلاحية.

الفائدة المفتوحة مهمة لأن المستثمرين يريدون رؤية السيولة ، مما يعني أن هناك طلبًا كافيًا على هذا الخيار حتى يتمكنوا من الدخول والخروج بسهولة من المركز. ومع ذلك ، لا توفر الفائدة المفتوحة العالية بالضرورة مؤشرًا على أن السهم سيرتفع أو ينخفض ​​، حيث يوجد بائع لكل مشترٍ للخيار. بعبارة أخرى ، لمجرد وجود طلب مرتفع على أحد الخيارات ، فهذا لا يعني أن هؤلاء المستثمرين محقون في وجهات نظرهم الاتجاهية للسهم.

خيارات داخل أو خارج المال

يمكن أن يكون كل من خيارات الشراء والبيع إما داخل أو خارج المال، ويمكن أن تكون هذه المعلومات حاسمة في اتخاذ قرارك بشأن الخيار الذي تريد الاستثمار فيه. في المال الخيارات لها أسعار إضراب تجاوزت بالفعل سعر السوق الحالي ولها قيمة أساسية.

على سبيل المثال ، إذا اشتريت خيار شراء بسعر إضراب حالي يبلغ 35 دولارًا وكان سعر السوق 37.50 دولارًا ، فإن الخيار يحتوي بالفعل على القيمة الجوهرية 2.50 دولار. القيمة الجوهرية هي مجرد الفرق بين سعر تنفيذ الخيار وسعر السهم الحالي. يمكنك شرائه وبيعه على الفور لتحقيق ربح. تم تضمين هذا الربح المضمون بالفعل في سعر الخيار ، ودائمًا ما تكون خيارات النقد أغلى بكثير من الخيارات غير النقدية.

بمعنى آخر ، تلعب علاوة الخيار دورًا أيضًا في تحديد الربحية. إذا كان لخيار الإضراب 35 دولارًا علاوة قدرها 5 دولارات ، فلن يكون الخيار مربحًا بما يكفي لممارسة (أو صرف النقود) على الرغم من وجود 2.50 دولار في القيمة الجوهرية. من المهم أن يأخذ المستثمرون في الاعتبار تكلفة العلاوة عند حساب الربحية المحتملة للتداول.

إذا كان الخيار خارج المصاري، فهذا يعني أن سعر الإضراب لم يتجاوز سعر السوق بعد. إنك تراهن على أن السهم سيرتفع في السعر (للمكالمة) أو ينخفض ​​في السعر (في وضع البيع) قبل انتهاء صلاحية الخيار. إذا لم يتحرك سعر السوق في الاتجاه الذي تريده ، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة.

يوجد أدناه جدول يوضح العلاقة بين سعر إضراب الخيار وسعر السهم لخيارات الشراء والبيع. يرجى ملاحظة أن المصطلح الأساسية يمثل سعر السهم الذي يتم تداوله من خلال عقد الخيارات.

الخط السفلي

تعد معرفة كيفية قراءة سلاسل الخيارات مهارة أساسية لإتقانها لأنها يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل والتغلب على الجانب الرابح في كثير من الأحيان.