ماذا يعني مقياس يناير؟

ما هو مقياس يناير؟

يشير المصطلح مقياس يناير إلى الاعتقاد السائد لدى بعض المتداولين بأن الأداء الاستثماري لـ ستاندرد آند بورز 500 في يناير يمكن توقع أدائها لبقية العام.

على سبيل المثال ، يعتقد مؤيدو هذا الرأي أنه إذا ارتفع مؤشر S&P 500 في الفترة ما بين 11 يناير. 1 و يناير. في الشكل 31 ، سيتنبأ هذا بنتيجة إيجابية للفترة المتبقية من العام. وبالمثل ، ترى أنه إذا كان أداء السوق ضعيفًا في يناير ، فمن المحتمل أن يكون أداؤه ضعيفًا بعد ذلك أيضًا.

فهم بارومتر يناير

تم نشر فكرة مقياس يناير لأول مرة في الكتاب تقويم سوق الأسهمكتبه ييل هيرش عام 1967. ومع ذلك ، لا يزال بعض المتداولين يستخدمونه حتى يومنا هذا.

يمكن للمتداولين الذين يؤمنون بهذه النظرية استخدامها لمحاولة تحديد وقت السوق. أي أنهم قد يستثمرون في السوق فقط في السنوات التي يتوقع فيها المقياس ارتفاع السوق ، والبقاء خارج السوق عندما يتوقع السوق. اسحب للخلف.

سوف يستشهد مؤيدو هذا الرأي بالبيانات التي تظهر أنه بين عامي 1966 و 2001 ، كان هناك بالفعل علاقة قوية بين عائدات ستاندرد آند بورز 500 في يناير وتلك الخاصة بالسنة المتبقية. ومع ذلك ، قد تكون هذه الظاهرة خادعة إلى حد كبير. بعد كل شيء ، بين عامي 1945 و 2017 ، حققت أسواق الأسهم الأمريكية عائدًا سنويًا إيجابيًا تقريبًا 75 ٪ من الوقت. لذلك ، يمكن أن يكون بارومتر يناير مجرد تأثير ثانوي للاتجاه العام للولايات المتحدة. تزحف الأسهم إلى أعلى كل عام ، بدلاً من ظاهرة خاصة يمكن استخدامها لمزيد من التحسين واحد توقيت السوق.

سيشير منتقدو نظرية بارومتر يناير إلى أن الظواهر المماثلة لم تكن متسقة موجودة خارج الولايات المتحدة ، وبالتالي قد تكون حالة شاذة مؤقتة خاصة بأسهم الولايات المتحدة الأسواق.

مثال واقعي لمقياس يناير

في السنوات الأخيرة ، كان لمقياس شهر يناير نتائج متباينة. في عام 2018 ، عاد مؤشر S&P 500 إلى ما يقل قليلاً عن 6٪ في يناير ، لكنه خسر ما يزيد قليلاً عن 6٪ على مدار العام. كانت النتائج في عام 2017 غامضة بالمثل ، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪ في يناير فقط لتصل إلى 19٪. تجمع طوال الفترة المتبقية من العام.