صناديق الاستثمار المتداولة لاستراتيجيات تناوب القطاع

يهتم العديد من المستثمرين بالاستثمار وتنويع محافظهم في مختلف القطاعات العالمية والمحلية ، لكنهم غالبًا ما يكونون غير متأكدين من أين يبدأون. التناوب القطاعي هي إستراتيجية يستخدمها المستثمرون حيث يمتلكون زيادة الوزن موقف في قطاعات قوية و نقص الوزن المواقف في القطاعات الأضعف. الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة) التي تركز على قطاعات صناعية محددة تقدم للمستثمرين طريقة مباشرة للمشاركة في تناوب قطاع الصناعة. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا للمستثمر الاستفادة من فرص الاستثمار في الكثير صناعة مجموعات في جميع أنحاء العالم. (لمعرفة أساسيات دوران القطاع ، تحقق من التناوب القطاعي: الأساسيات. لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار المتداولة ، راجع البرنامج التعليمي الخاص بنا: استثمار الصناديق المتداولة في البورصة.)

في هذه المقالة ، سنعرض لك ثلاث استراتيجيات مختلفة لدوران القطاع ونحدد سبب مساعدة صناديق الاستثمار المتداولة في تسهيل مسار كل نمط.

لماذا يختار المستثمرون تناوب القطاع؟

مع تقدم الاقتصاد ، تميل قطاعات الاقتصاد المختلفة إلى الأداء بشكل أفضل من غيرها. يمكن أن يكون أداء هذه القطاعات عاملاً من عوامل المرحلة دورة الأعمال التجاريةأو التقويم أو موقعهم الجغرافي.

قد يقضي المستثمرون الذين يسعون للتغلب على السوق ساعات لا تحصى في قراءة المقالات و التقارير البحثية. باستخدام أ نهج من أعلى إلى أسفل، قد يضعون تنبؤًا أساسيًا للاقتصاد ، متبوعًا بتقييم للصناعات الأكثر وعدًا. ثم يبدأ العمل الحقيقي - محاولة العثور على الشركات المناسبة للشراء.

البديل الأبسط هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاعات محددة. دوران القطاع يستفيد من الدورات الاقتصادية من خلال الاستثمار في القطاعات الصاعدة وتجنب القطاعات المتراجعة. (استمر في القراءة عن هذا في صعود وهبوط الاستثمار في الأسهم الدورية.)

التناوب القطاعي هو مزيج من إدارة نشطة والاستثمار طويل الأجل: حيث يتعين على المستثمرين القيام ببعض الواجبات المنزلية لاختيار القطاعات التي يتوقعون أداءها بشكل جيد ؛ على المدى الطويل حيث يمكنك شغل بعض القطاعات لسنوات.

تميل الأسواق إلى توقع القطاعات الأفضل أداءً ، غالبًا قبل بدء دورة العمل بثلاثة إلى ستة أشهر. هذا يتطلب واجبات منزلية أكثر من مجرد الشراء والتملك الأسهم أو صناديق الاستثمار، ولكن أقل من المطلوب لتداول الأسهم الفردية. المفتاح هو الشراء دائمًا في قطاع على وشك أن يصبح في صالحه أثناء بيع القطاع الذي وصل إلى ذروته.

قد يفكر المستثمرون في ثلاث استراتيجيات للتناوب بين القطاعات لمحافظهم الاستثمارية. الاستراتيجية الأكثر شهرة تتبع الطبيعي الدورة الاقتصادية. الاستراتيجية الثانية تتبع التقويم ، بينما تركز الثالثة على القضايا الجغرافية.

استراتيجية الدورة الاقتصادية

سام ستوفال ستاندرد آند بورز يصف استراتيجية تناوب القطاع التي تفترض أن الاقتصاد يتبع دورة اقتصادية محددة جيدًا على النحو المحدد من قبل المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER). تؤكد نظريته أن القطاعات الصناعية المختلفة تعمل بشكل أفضل في مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية. تتوافق قطاعات S&P مع كل مرحلة من مراحل دورة العمل. يتبع كل قطاع دورته كما تمليه مرحلة الاقتصاد. يجب على المستثمرين الشراء في القطاع التالي الذي على وشك أن يشهد ارتفاعاً. عندما يصل قطاع ما إلى ذروة حركته على النحو المحدد في الدورة الاقتصادية ، يجب على المستثمرين بيع قطاع ETF هذا. باستخدام هذه الإستراتيجية ، يمكن للمستثمر أن يستثمر في عدة قطاعات مختلفة في نفس الوقت الذي يتنقل فيه من قطاع إلى آخر - وكل ذلك يتم توجيهه حسب مرحلة الدورات الاقتصادية.

المشكلة الرئيسية في هذه الاستراتيجية هي أن الاقتصاد عادة لا يتبع الدورة الاقتصادية بالضبط كما هو محدد. حتى الاقتصاديين لا يستطيعون دائمًا الاتفاق على اتجاه الاقتصاد. من المهم ملاحظة أن سوء تقدير مرحلة دورة العمل قد يؤدي إلى خسائر بدلاً من المكاسب.

استراتيجية التقويم

تستفيد إستراتيجية التقويم من تلك القطاعات التي تميل إلى الأداء الجيد خلال أوقات محددة من العام. غالبًا ما تخلق فترة منتصف الصيف قبل عودة الطلاب إلى المدرسة فرص مبيعات إضافية لتجار التجزئة. أيضًا ، غالبًا ما توفر عطلة عيد الميلاد لتجار التجزئة مبيعات إضافية وفرصًا متعلقة بالسفر. يجب أن تعمل صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على تجار التجزئة الذين يستفيدون من هذه الأحداث بشكل جيد خلال هذه الفترات.

هناك العديد من الأمثلة على أحداث المستهلك الخاصة بالدورة ، ولكن من السهل تصنيفها وهو موسم القيادة الصيفي. يميل الناس في نصف الكرة الشمالي إلى قيادة سياراتهم أكثر خلال أشهر الصيف. يؤدي هذا إلى زيادة الطلب على البنزين والديزل ، مما يخلق فرصًا لمصافي النفط. أي ETF لديها جزء كبير من المقتنيات في الشركات التي تكرير النفط قد تستفيد. ومع ذلك ، مع اقتراب نهاية الموسم ، ستنخفض أيضًا أرباح صناديق الاستثمار المتداولة في هذا القطاع ذي الصلة.

الإستراتيجية الجغرافية

المنظور الثالث لدوران القطاع الذي يمكن للمستثمرين استخدامه هو اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي تستفيد من المكاسب المحتملة في واحد أو أكثر من الاقتصادات العالمية. ربما تستفيد دولة أو منطقة من الطلب على المنتجات التي تنتجها. أو ربما يكون اقتصاد بلد ما ينمو بوتيرة أسرع من بقية العالم. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة متاحة والتي تقدم للمستثمرين فرصة للعب مثل هذه الاتجاهات دون الحاجة إلى شراء الأسهم الفردية.

إدارة المخاطر

مثل أي استثمار ، من المهم فهم مخاطر استراتيجية تناوب القطاع وصناديق الاستثمار المتداولة المقابلة قبل الالتزام برأس المال. من خلال الاستثمار في عدة قطاعات مختلفة في نفس الوقت ، موزون وفقًا لتوقعاتك للأداء المستقبلي ، يمكنك إنشاء المزيد متنوع محفظة تساعد على تقليل مخاطر الوقوع في الخطأ بشأن أي استثمار معين. توزع إستراتيجية ETF بشكل طبيعي مخاطر اختيار الأسهم عبر جميع الشركات في ETF. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون حذرين من أنهم لا يخلقون تركيزًا غير مرغوب فيه في أي قطاع واحد ، خاصة عند استخدام مزيج من الدورة الاقتصادية والتقويم والاستراتيجيات الجغرافية.

مع وجود العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين ، من المهم فهم استراتيجية الاستثمار وتكوين المحفظة الخاصة بـ ETF قبل الالتزام برأس المال. علاوة على ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بشكل خفيف تشكل مخاطر إضافية من حيث أنه قد يكون من الصعب بيعها بسرعة إذا لم يكن هناك أساس المناقصة للأسهم.

الخط السفلي

من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة ، يكون المستثمر في وضع يمكنه من الاستفادة من ترند صاعد في بعض القطاعات مع تقليل مخاطر الخسائر بسبب التعرض للأسهم عالية المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، عن طريق بيع جزء من ممتلكاتك في القطاعات التي تكون في ذروة دورتها و إعادة الاستثمار في تلك القطاعات التي من المتوقع أن تحقق أداءً جيدًا في الأشهر القليلة المقبلة ، فأنت تتبع منضبط استراتيجية الاستثمار. (أنظر أيضا: مفتاح إستراتيجية منضبط لتحقيق عوائد عالية.)

توفر إستراتيجية تناوب القطاعات التي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين الطريقة المثلى لتحسين أداء محافظهم وزيادة التنويع. فقط تأكد من تقييم المخاطر في كل ETF واستراتيجية قبل تخصيص أموالك.