ماذا تتوقع في امتحان المستوى الثاني من CFA

إذا كنت تقرأ هذا المقال ، فهناك فرصة جيدة جدًا لأنك قمت بالفعل بمسح ملف CFA المستوى الأول امتحانك وبدأت في التحضير للمستوى الثاني من CFA. بينما ركز امتحان المستوى الأول على المعرفة الأساسية وفهم أدوات ومفاهيم الاستثمار تقييم، المستوى الثاني هو كل شيء عن تطبيق هذه المفاهيم.

المستوى الثاني يتعمق أكثر في إدارة الاستثمار ومفاهيم الحافظة واختبار قدرتك على تطبيق هذه المفاهيم على سيناريوهات الحياة الواقعية. ستساعدك هذه المقالة على فهم الفروق الدقيقة في اختبار CFA المستوى الثاني.

ما هو امتحان CFA؟

ال محلل مالي (CFA) التعيين المهني (CFA) يقدمه معهد CFA - جمعية عالمية لمحترفي الاستثمار - للأشخاص الذين أكملوا امتحانها بنجاح. يتكون الاختبار من مجموعة من ثلاثة اختبارات تزداد صعوبة وتعقيدًا. يحتوي كل اختبار على مجموعة مختلفة من المفاهيم والأسئلة التي يجب على الطالب الإجابة عليها. تختبر الامتحانات الطلاب في فهمهم ومعرفتهم وتحليلهم في سلسلة من الموضوعات المختلفة مثل المحاسبة ،

اقتصادياتوالأخلاق وإدارة الأموال والتحليل الأمني.

يتم تقديم الامتحانات عادةً كل شهر يونيو في مراكز مختلفة حول العالم. للحصول على آخر التحديثات في مواعيد الامتحانات ، يجب على المرشحين المراقبة موقع CFA. يتعين على المرشحين تلبية الحد الأدنى من الدرجات لاجتياز كل مستوى. يتم تزويد أولئك الذين لا يجتازون بالمعلومات مقارنة بالآخرين الذين لم ينجحوا. إنهم قادرون على إجراء الامتحان مرة أخرى.

هيكل الامتحان

على غرار المستوى الأول ، يحتوي المستوى الثاني أيضًا على أسئلة الاختيار من متعدد. ومع ذلك ، يتم تجميع الأسئلة في حالات مصغرة تسمى مجموعات العناصر. تتكون كل مجموعة عناصر من بيان حالة متبوعًا بأربعة أو ستة أسئلة الاختيار من متعدد. يوجد إجمالي 21 مجموعة عناصر - 10 في الجلسة الصباحية و 11 في جلسة بعد الظهر. يُطلب من المرشحين استخدام المعلومات المقدمة في كل عنصر تم تعيينه في بيان الحالة للإجابة على الأسئلة.

تفاصيل الامتحان

يجب على أي شخص يرغب في إكمال الاختبار أن يكون حاصلاً على درجة البكالوريوس أو تعليم معادل ويجب أن يكون قد اجتاز اختبار CFA المستوى الأول. يجب أن يتمتع المتقدمون للاختبار أيضًا بخبرة عمل مؤهلة لمدة ثلاث سنوات قبل إجراء الاختبار.

يتم منح المرشحين ست ساعات لإكمال الاختبار. تختلف تكلفة التسجيل سنويًا - كما تختلف درجة النجاح - وتعتمد على وقت التسجيل. تم تحديد معدلات النجاح لامتحان المستوى الثاني في يونيو 2019 بنسبة 44٪.عادة ما يتم تقديم نتائج الامتحان للمرشحين في غضون 60 يومًا.

منهج الامتحان

بالنسبة لامتحان المستوى الأول ، ينصب تركيز الموضوع على أدوات الاستثمار ، مع تركيز أقل نسبيًا تقييم الأصول و إدارة المحافظ. بالنسبة للمستوى الثاني ، على الرغم من ذلك ، يتحول تركيز الموضوع أكثر نحو فئات الأصول ، على الرغم من أن أدوات الاستثمار لا تزال مرجحة إلى حد ما. من حيث التعلم ، يركز اختبار المستوى الثاني على تطبيق وتحليل المفاهيم التي تم تعلمها في المستوى الأول.

يتكون المنهج من 10 موضوعات يتم تجميعها في أربعة مجالات:

• المعايير الأخلاقية والمهنية
• أدوات الاستثمار
• فئات الأصول
• إدارة المحافظ وتخطيط الثروة

يوضح الجدول التالي أوزان هذه الموضوعات والمجالات العامة لامتحان المستوى الثاني.

منطقة الموضوع	المستوى الثاني
المعايير الأخلاقية والمهنية (الإجمالي)	10
أدوات الاستثمار (الإجمالي)	30-60
تمويل الشركات	5-15
اقتصاديات	5-10
التقارير المالية والتحليل	15-25
الطرق الكمية	5-10
فئات الأصول (الإجمالي)	35-75
الاستثمارات البديلة	5-15
المشتقات	5-15
استثمارات الأسهم	20-30
دخل ثابت	5-15
إدارة المحافظ وتخطيط الثروة (الإجمالي)	5-15
مجموع	100

موضوعات في امتحان CFA II

دعونا نلقي نظرة سريعة على كل من هذه المواضيع العشرة.

الأخلاق والمعايير المهنية

يغطي هذا القسم مدونة الأخلاق والمعايير المهنية و معايير أداء الاستثمار العالمية. الأخلاق قسم واحد مهم بنفس القدر في جميع المستويات الثلاثة. تهدف الأسئلة إلى تطبيق المعايير السبعة في المواقف المهنية. الموضوعات الهامة الأخرى هي الدولارات الناعمة ومعايير موضوعية البحث (ROS).

الطرق الكمية

يمكنك توقع مجموعة عناصر واحدة إلى مجموعتين من القسم الكمي. من المرجح أن يعرض بيان الحالة انحدار البيانات ويطلب منك تحليل البيانات وتفسيرها. قد يُطلب منك حساب بعض المفاتيح المقاييس بناء على البيانات المقدمة.

اقتصاديات

على غرار الموضوع أعلاه ، يعتبر علم الاقتصاد أيضًا قسمًا صغيرًا في المستوى الثاني. يمكنك أن تتوقع عنصرًا واحدًا تم تعيينه لهذا الموضوع. أنت بحاجة إلى معرفة مفاهيمية جيدة بالاقتصاد ، حيث يمكن اختبار العديد من هذه المفاهيم جنبًا إلى جنب مع موضوعات أخرى. أحد المفاهيم المهمة هو سعر صرف العملات، ومن المحتمل أن يتم اختبارك على تطبيق مفاهيمها.

التقارير المالية والتحليل

تمثل التقارير المالية والتحليل جزءًا كبيرًا من الاختبار. يمكنك توقع حوالي أربع إلى خمس مجموعات عناصر من هذا القسم. المفاهيم المهمة هي المحاسبة عن المخزون ، محاسبة الأصول طويلة العمر ، المحاسبة الإيجارات، الاستثمارات بين الشركات ، المحاسبة عن عمليات الاستحواذ ، كيانات المصالح المتغيرة (VIEs) ، وجودة التقارير المالية.

من المرجح أن يتم طرح أسئلة على مجموعة العناصر بناءً على مجموعة من هذه المفاهيم. أنت بحاجة إلى تعلم العمليات والمبادئ وممارسة تطبيقها بدقة. فهم الفروق الدقيقة والاختلافات في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والولايات المتحدة GAAP أمر بالغ الأهمية.

تمويل الشركات

تمويل الشركات هو موضوع مهم ولكن يسهل التعامل معه. المفاهيم في تمويل الشركات مرتبطة بأقسام التقارير المالية وحقوق الملكية. لذلك ، يمكن دمج الأسئلة مع مواد من الأقسام الأخرى. تشمل المفاهيم الأساسية الميزانية الرأسماليةوهيكل رأس المال وقضايا سياسة توزيع الأرباح وإعادة الشراء وحوكمة الشركات وعمليات الدمج والاستحواذ.

إدارة المحافظ

يمكنك توقع سؤال واحد أو اثنين من مجموعة الأسئلة من إدارة المحافظ. المواد الموجودة في هذا القسم ضخمة ، وقد يكون من الحكمة الاحتفاظ بهذا القسم حتى النهاية. تذكر أن مادة إدارة المحفظة سوف تتعمق أكثر في اختبار المستوى الثالث ، لذلك من الجيد أن يكون لديك فهم عام للمفاهيم هنا. سيتم اختبارك على نظرية المحفظة ، كفاءة السوقومفاهيم تسعير الأصول.

استثمارات الأسهم

الأسهم قسم مهم ل المحللون الماليون ويمكنك أن تتوقع حوالي أربعة إلى خمسة أسئلة لمجموعة عناصر من الأسهم. هناك الكثير من المواد حول تحليل الأسهم وطرق التقييم. لاحظ أن قسم الأسهم ثقيل في الصيغ وقد يُطلب منك إجراء حسابات وتفسيرات قائمة على المعادلة.

دخل ثابت

الدخل الثابت هو جزء صغير ولكنه مهم من الامتحان وهو مشابه تمامًا لقسم تمويل الشركات. نظرا مؤخرا أزمة مالية، أصبح هذا القسم أكثر أهمية. يمكنك أن تتوقع مجموعة أو مجموعتين من العناصر حول هذا الموضوع. مثل استثمارات الأسهم ، فإن الدخل الثابت ثقيل أيضًا على الصيغ وبعض المفاهيم معقدة للغاية. تشمل المفاهيم الرئيسية تحليل الائتمان ، وهيكل المدة ، والسندات ، السندات المدعومة بالرهن العقاري (MBSs) وتقييمها.

المشتقات

هذا قسم أكثر صعوبة ويمكنك توقع سؤالين على الأقل لمجموعة العناصر من المشتقات. تغطي المواد العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمبادلات. داخل المشتقات ، يجب أن تكون على دراية العملات الآجلةوالعقود الآجلة لأسعار الفائدة و اتفاقيات الأسعار الآجلة. في الخيارات ، تحتاج إلى فهم استراتيجيات الخيارات ونماذج عقود خيارات التسعير. في المقايضة ، يجب أن تكون قادرًا على تفسير معاملة المقايضة ومعرفة التدفقات النقدية للأطراف المعنية.

الاستثمارات البديلة

يغطي هذا القسم فئات الأصول بخلاف حقوق الملكية والدخل الثابت. فئات الأصول الثلاثة ، والتي تعد جزءًا من منهج CFA ، هي العقارات ، صناديق التحوط، و الأسهم الخاصة. سيكون هناك واحد أو اثنين من أسئلة مجموعات العناصر من هذا القسم. هذا قسم سهل نسبيًا ويمكن أن يساعدك في الحصول على تلك النتيجة الإضافية دون الدخول في أشياء معقدة.

الخط السفلي

يعد اختبار CFA المستوى الثاني صعبًا إلى حد ما ويطلب منك تطبيق المفاهيم بدلاً من مجرد فهمها. لذلك ، من المهم أن تقضي وقتًا في التدرب على عينات من الاختبارات وأخذها أثناء مراجعة المجالات التي تكون فيها ضعيفًا أثناء التحضير. حظا سعيدا في الامتحان!