شرح رسوم تحميل مستوى الصندوق المشترك

ما هو مستوى التحميل؟

تحميل مستوي - رسم سنوي يتم خصمه من أصول صندوق الاستثمار المشترك للمستثمر لدفع تكاليف التوزيع والتسويق طالما أن المستثمر يحتفظ بالصندوق. بالنسبة للجزء الأكبر ، تذهب هذه الرسوم إلى الوسطاء الذين يبيعون أسهم الصندوق لجمهور التجزئة. سيقلل الحمل المستوي المحصلة النهائية هامش الربح من استثمار.

يُعرف الحمل المستوي أيضًا باسم "رسوم 12b-1. "الرسوم هي نفقة يدفعها المستثمر مقابل الاحتفاظ بهذا النوع المعين من الأوراق المالية. جميع الأحمال ، بما في ذلك الأحمال الأمامية والخلفية ، هي نوع من رسوم المبيعات المفروضة على شراء صندوق مشترك.

كيف تعمل أحمال المستوى

تحميل الصندوق هو رسم أو رسم خدمة يتم تقييمه على حيازة صندوق استثمار مشترك. هناك ثلاث طرق أساسية يدفع المستثمر بها هذه الرسوم. يتم فصل الأحمال عن مصاريف الصندوق وهي رسوم إضافية لامتلاك الضمان.

مشاركات تحميل المستوى ، أو أسهم الفئة ج، تأتي برسوم سنوية ، محددة بنسبة ثابتة ، ويقدمها المستثمر على مدار العام. يدفع مستوى الحمل لتسويق الأموال والتوزيع والخدمات في المقارنة أ تحميل الواجهة الأمامية تحمل الرسوم المدفوعة عند شراء الأسهم و أ تحميل النهاية الخلفية بتقييم الرسوم عندما يقوم المستثمر ببيع الأسهم.

يأتي حساب مستوى رسوم حصة التحميل من متوسط ​​صافي أصول الصندوق المشترك. هناك فرق آخر بين مستوى الحمل والأحمال الأخرى وهو حساب نسبة نفقات الصندوق. لا تعد الأحمال الأمامية والخلفية جزءًا من نسبة النفقات. ومع ذلك ، فإن نسبة المصاريف تشمل تحميل المستوى ورسوم 12b-1. في حين أن نسبة التحميل لا تتغير ، إذا كان صافي قيمة الأصول من خلال زيادة الصندوق زيادة رأس المالستصبح قيمة الأحمال بالدولار أكثر تكلفة وستؤدي باستمرار إلى تآكل عائد الصندوق.

ال قانون شركة الاستثمار لعام 1940 قم بتعيين الحد الأقصى للمبلغ المسموح به لرسوم 12b-1. تتراوح هذه الرسوم بين 0.25 و 1٪. تغطي الرسوم تكلفة إدارة الصندوق المشترك وتشمل تكاليف الاستشارات والتسويق والتوزيع والإعلان. يمكن للأموال التي لا تتجاوز مستوى الرسوم 0.25 أن تطلق على نفسها الأموال بدون تحميل.

هذا القليل من السحر ، بالإضافة إلى الضرورة المشكوك فيها لـ 12b-1 في بيئة صناديق استثمار قوية ، وضع مبررات استمرار استخدام مستوى الحمل تحت قدر كبير من المستهلك والتنظيم التدقيق.

فوائد أحمال المستوى

تسمح مدفوعات الحمل المستوي للمستثمرين بتوزيع مدفوعات العمولات ، كما أنها تتيح للجميع مبلغ الاستثمار الذي سيتم استثماره في الصندوق منذ البداية حيث لا توجد عمولة تحميل أمامي على دفع. وبالمثل ، مع التحميل الخلفي ، سيحصل المستثمر على الربح عند البيع دون خصم رسوم العمولة النهائية.

تظهر أحمال المستوى ضمن الرسوم الأخرى التي تم الكشف عنها في صناديق الاستثمار المشترك نشرة، ولكنها واحدة فقط من عدة أنواع من المصاريف التي قد يدفعها المستثمر. وبالتالي ، عند البحث عن الاستثمارات ، يجب على المستثمرين توخي الحذر في النظر في النطاق الكامل لجميع الرسوم المرتبطة بكل استثمار ، وليس فقط المبلغ بالدولار من مستوى التحميل.

مثال العالم الحقيقي

فكر في مستثمر يستثمر 100،000 دولار في الصندوق المشترك لشركة XYZ. لديها مستوى تحميل سنوي 4٪. في السنة الأولى ، ينمو الاستثمار إلى 120 ألف دولار ، لكن القصد هو الاستمرار في الاحتفاظ بالصندوق.

في نهاية السنة الأولى ، تكون المصاريف 4800 دولار (120.000 دولار × 0.04) مدفوعة من العائدات لشركة الصندوق ، وترك 115.200 دولار في الحساب. يحتفظ المستثمر بالصندوق لمدة عام آخر ، وينمو إلى 140 ألف دولار. في نهاية العام الثاني ، أصبحوا مدينين بنسبة 4 ٪ من 140،000 دولار (5600 دولار) مما يترك للمستثمر رصيدًا قدره 134،400 دولار.

يستمر نظام الدفع هذا طالما أن المستثمر يمتلك الأسهم في الصندوق. معدل الحمل هو مستوى ثابت ، ولكن مبالغ المدفوعات تنمو مع زيادة قيمة الاستثمار.

الآن ، لنفترض أن المستثمر استثمر نفس المبلغ من المال في نفس صندوق XYZ المشترك ، لكنهم قرروا بيع الأسهم بعد أقل من عام واحد. لا يزال يتعين عليهم سداد دفعة بمعدل تحميل المستوى. إذا نما مبلغ 100000 دولار إلى 105000 دولار في نهاية ثمانية أشهر ، فسيظلون مدينين بنسبة 4 ٪ من 105000 دولار. بهذه الطريقة ، عندما يكون المستثمر جاهزًا لبيع استثمار بهيكل دفع بمستوى الحمل ، فإن الدفعة النهائية تشبه الحمل الخلفي ، على الرغم من أن السعر عادة ما يكون أصغر.