أنواع البنوك الاستثمارية

الخدمات المصرفية الإستثمارية يتضمن تقديم خدمات المشورة والإدارة للمعاملات المالية الكبيرة والمعقدة ، وتقديم الخدمات المرتبطة بتكوين رأس المال للشركات أو المنظمات أو الحكومات. اثنان من الأنشطة الرئيسية للبنوك الاستثمارية هي تمويل الديون وإصدار الأوراق المالية ، كما هو الحال في الطرح العام الأولي (IPO) ، وتقديم المشورة والتسهيل عمليات الدمج والاستحواذ (عمليات الدمج والاستحواذ) للشركات ، بما في ذلك الاستحواذ على الرافعة المالية.

بالإضافة إلى ذلك ، تقدم البنوك الاستثمارية المساعدة في مبيعات الأوراق المالية وطرح الأسهم ، جنبًا إلى جنب مع التعامل مع صفقات الاستثمار والسمسرة لعملاء الشركات أو الكيانات السيادية أو الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (أثرياء). البنوك الاستثمارية هي أيضًا المستشارين والمخططين والمديرين الأساسيين لإعادة هيكلة الشركات أو إعادة التنظيم ، مثل التعامل مع تصفية الاستثمارات.

تشمل التقسيمات النموذجية داخل البنوك الاستثمارية مجموعات التغطية الصناعية ومجموعات المنتجات المالية. يتم إنشاء مجموعات تغطية الصناعة ليكون لديها مجموعات منفصلة داخل البنك ، ولكل منها خبرة واسعة في صناعات معينة أو قطاعات السوق ، مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. تقوم هذه المجموعات بتطوير علاقات العملاء مع الشركات في مختلف الصناعات لتقديم التمويل أو إصدارات الأسهم أو أعمال الاندماج والاستحواذ للبنك.

تركز مجموعات منتجات البنك الاستثماري على منتجات مالية استثمارية محددة ، مثل الاكتتابات الأولية وعمليات الاندماج والاستحواذ والشركات إعادة الهيكلة، وأنواع مختلفة من التمويل. قد تكون هناك مجموعات منتجات منفصلة متخصصة في تمويل الأصول والتأجير والتمويل بالرافعة المالية والتمويل العام. يمكن تنظيم مجموعات المنتجات بشكل أكبر وفقًا لأنشطتها أو منتجاتها الرئيسية. وبالتالي ، قد يكون لدى البنك الاستثماري مجموعات منتجات محددة كأسواق رأس المال ، ورأس مال الديون ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والمبيعات والتداول ، وإدارة الأصول ، وبحوث الأسهم.

عادة ما يتم تصنيف الشركات العاملة في صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى ثلاث فئات: البنوك المنتفخة ، وبنوك السوق المتوسطة ، والبنوك الصغيرة. البنوك البوتيك غالبًا ما تنقسم إلى متاجر إقليمية وبنوك بوتيك راقية. تشترك البنوك البوتيكة النخبة في بعض الأحيان مع البنوك ذات الأقواس المنتفخة أكثر مما تفعل مع البوتيكات الإقليمية. يعتمد تصنيف البنوك الاستثمارية بشكل أساسي على الحجم ؛ ومع ذلك ، يمكن أن يكون "الحجم" مصطلحًا نسبيًا في هذا السياق وقد يشير إلى حجم البنك من حيث عدد الموظفين أو المكاتب ، أو إلى متوسط ​​حجم صفقات الاندماج والاستحواذ التي يتولاها البنك.

بنوك البوتيك الإقليمية

أصغر البنوك الاستثمارية ، سواء من حيث حجم الشركة أو حجم الصفقة النموذجي ، هي البنوك التي يشار إليها بالبنوك الإقليمية. عادة ما لا تضم ​​البوتيكات الإقليمية أكثر من عدد قليل من بضع عشرات من الموظفين. نظرًا لصغر حجم معظم البوتيكات الإقليمية ، فإنها لا تقدم عادةً جميع الخدمات التي تقدمها Bulge بين قوسين من البنوك الاستثمارية ، وقد تتخصص ببساطة في مجال واحد ، مثل التعامل مع عمليات الاندماج والشراء في سوق معينة قطاع.

كما يوحي التصنيف ، فإن هذه البنوك لديها مكاتب أو عمليات مقيدة أو على الأقل تتركز في منطقة معينة من البلد. قد تقتصر مكاتب البنك على مدينة واحدة. مثال على ذلك هو بنك استثماري مقره تكساس مع مكتب واحد وأقل من 20 موظفًا يتعامل بصرامة مع صفقات الاندماج والاستحواذ من أجل صناعة النفط والغاز شركات. قد يكون لدى البوتيكات الإقليمية عملاء يشملون الشركات الكبرى التي يقع مقرها الرئيسي في مناطقهم ، لكنهم يخدمون الشركات والمؤسسات الصغيرة بشكل أكثر شيوعًا. من غير المحتمل أن يشاركوا في العمل مع الحكومات غير المحلية أو على أساس الولاية. كما أنهم يتعاملون بشكل عام مع صفقات الاندماج والاستحواذ الأصغر ، في حدود 50 مليون دولار إلى 100 مليون دولار أو أقل.

النخبة بوتيك البنوك

عادة ما تكون بنوك الاستثمار البوتيك النخبة مختلفة تمامًا عن البوتيكات الإقليمية. البوتيكات النخبة تشبه إلى حد كبير البنوك الضخمة فيما يتعلق بقيمة الدولار للصفقات يديرونها ، والتي غالبًا ما تزيد عن مليار دولار ، على الرغم من أنهم قد يتعاملون مع بعض الصفقات الأصغر مثل نحن سوف. تبدو متاجر النخبة مرة أخرى أشبه بالبنوك المنتفخة من حيث أن لها حضورًا كبيرًا على الصعيد الوطني والدولي ، وتدير عشرات المكاتب في بلدان متعددة. ومع ذلك ، لا يزالون عادة يفتقرون إلى نوع الوجود العالمي لبنك استثماري كبير مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM)

غالبًا ما تشبه متاجر النخبة البوتيكات الإقليمية من حيث أنها لا تقدم عادةً مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية وقد تقصر عملياتها على التعامل مع المشكلات المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ. هم أكثر عرضة من رجونلس لعرض إعادة الهيكلة أو إدارة الأصول خدمات.

تبدأ معظم بنوك البوتيكات المتميزة كبوتيكات إقليمية ثم تعمل تدريجيًا للوصول إلى مكانة النخبة من خلال التعامل مع تعاقب الصفقات الأكبر والأكبر للعملاء الأكثر شهرة. تحقق بعض متاجر النخبة ، مثل Qatalyst Partners ، تقدمًا سريعًا في المكانة ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى سمعة الخدمات المصرفية الاستثمارية لمؤسسي الشركة. ومن أمثلة بنوك الاستثمار البوتيك الشهيرة المعروفة لازارد ، وإيفركور جروب ، ومويلس آند كومباني.

بنوك السوق الأوسط

بنوك الاستثمار في السوق الوسطى هي بشكل عام ما يوحي به التعيين. فهي تحتل موقعًا وسطًا بين الشركات المصرفية الاستثمارية الإقليمية الأصغر والبنوك الاستثمارية الضخمة الضخمة. عادة ما تعمل بنوك السوق الوسطى على صفقات تبدأ حول المستوى الإقليمي وترتفع بالقرب من مستوى شريحة الانتفاخ ، والتي تتراوح عادة من حوالي 50 مليون دولار إلى حوالي 500 مليون دولار أو أكثر. عادة ما تكون الأسواق الوسطى أيضًا في الوسط فيما يتعلق بالوصول الجغرافي ، ولها نطاق كبير حضور أكبر من المحلات الإقليمية ولكنه يقصر عن النطاق متعدد الجنسيات لقوس الانتفاخ البنوك.

على عكس البنوك البوتيكة ، تقدم شركات السوق المتوسطة عادةً نفس النطاق الكامل للخدمات المصرفية الاستثمارية مثل البنوك الضخمة ، بما في ذلك سوق رأس المال السهمي وسوق رأس المال المدين الخدمات ، وهي مجموعة كاملة من خدمات التمويل وإدارة الأصول ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، وصفقات إعادة الهيكلة. تشبه بعض بنوك السوق المتوسطة البوتيكات الإقليمية من حيث تخصصها في تقديم الخدمات لصناعة أو قطاع معين. على سبيل المثال ، واحدة من أكثر الشركات المصرفية الاستثمارية في السوق المتوسطة المعترف بها هي KBW ، وهو بنك استثماري متخصص في العمل مع شركات قطاع الخدمات المالية. بعض شركات السوق المتوسطة الأكثر شهرة هي شركات Piper Sandler و Cowen Group و Houlihan Lokey.

انتفاخ قوس البنوك

ال قوس الانتفاخ البنوك هي كبرى شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية الدولية بأسماء يسهل التعرف عليها مثل Goldman Sachs و Deutsche Bank و Credit Suisse Group AG و Morgan Stanley و Bank of America. تعتبر الشركات المنتفخة الأكبر من حيث عدد المكاتب والموظفين وأيضًا من حيث التعامل مع أكبر الصفقات وأكبر عملاء الشركات. الغالبية العظمى من العملاء ثروة 500، إن لم يكن Fortune 100 ، فإن الشركات. تتعامل البنوك الاستثمارية ذات الفئة الضخمة بانتظام مع صفقات الاندماج والاستحواذ بمليارات الدولارات ، على الرغم من ذلك ، اعتمادًا على الحالة العامة لـ الاقتصاد أو العميل المعين ، قد يتعامل بنك قوس الانتفاخ أحيانًا مع صفقات تقدر قيمتها بمئات قليلة ملايين.

يعمل كل بنك من البنوك القائمة على التضخم على المستوى الدولي وله حضور عالمي ومحلي كبير. تقدم البنوك الاستثمارية الكبرى لعملائها مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية ، بما في ذلك تجارة، جميع أنواع التمويل، وخدمات إدارة الأصول ، وبحوث الأسهم وإصدارها ، والخبز والزبدة من الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وخدمات الاندماج والاستحواذ. يوجد لدى معظم البنوك الضخمة أيضًا أقسام مصرفية تجارية وتجزئة وتدر إيرادات إضافية من خلال عن طريق بيع المنتجات المالية.

يتمثل أحد التحولات الملحوظة بعد الأزمة المالية في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية في عدد أصحاب الثروات العالية وعملاء Fortune 500 الذين اختاروا الاحتفاظ بخدماتهم نخبة من شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية البوتيكية على نطاق الشركات المنتفخة.

العمل في الخدمات المصرفية الاستثمارية

يجب على الأشخاص المهتمين بالعمل في الخدمات المصرفية الاستثمارية أن يفكروا على وجه التحديد في نوع العمل الذي يريدون القيام به قبل أن يقرروا التقدم إلى بنك استثماري معين. ضع في اعتبارك أن البنوك البوتيكة لا تقدم جميع خدمات شركات السوق المتوسطة والشركات المنتفخة. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا كنت مهتمًا بشكل أساسي بالعمل في مكتب تداول ، فمن المحتمل أن تقدم الشركات الأكبر هذه الفرصة فقط. ومع ذلك ، إذا كنت مهتمًا بالتعامل مع صفقات الاندماج والاستحواذ ، فعادة ما توفر البنوك الصغيرة مسارًا وظيفيًا أسرع لإدارة مثل هذه الصفقات مباشرة.

قد لا تختلف تعويضات الخدمات المصرفية الاستثمارية كثيرًا بين العمل لدى أحد أكبر البنوك الضخمة مقارنةً ببنك بوتيك أصغر حجمًا. في حين أن البنوك الكبيرة تتعامل عادة مع صفقات أكبر ، فإن هذه الصفقات قليلة ومتباعدة بين الصفقات الأصغر. كما أن الشركات المصرفية الاستثمارية الأصغر لا تمتلك الضخامة تكاليف غير مباشرة مصروفات البنوك الضخمة ، وبالتالي ، عادة ما تكون أكبر هوامش الربح من خلالها تعويض الموظفين. بالنظر إلى الفرص الوظيفية المستقبلية ، فإن الخبرة في أحد البنوك الرئيسية ذات الفئة الضخمة تبدو أفضل بشكل عام في السيرة الذاتية ، وذلك ببساطة بسبب التعرف على الاسم.