تعريف التحليل الفني واستخداماته وأمثلة

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد التداول الفرص من خلال تحليل الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول ، مثل حركة الأسعار و الصوت.

فهم التحليل الفني

على عكس التحليل الأساسي ، الذي يحاول تقييم قيمة الأمان بناءً على نتائج الأعمال مثل المبيعات والأرباح ، التحليل الفني يركز على دراسة السعر والحجم. تُستخدم أدوات التحليل الفني لفحص الطرق التي سيؤثر بها العرض والطلب للأوراق المالية على التغيرات في السعر والحجم والتقلب الضمني. غالبًا ما يستخدم التحليل الفني لتوليد إشارات تداول قصيرة الأجل من أدوات الرسوم البيانية المختلفة ، ولكن يمكن ذلك أيضًا تساعد في تحسين تقييم قوة الأمان أو ضعفه بالنسبة إلى السوق الأوسع أو أحد أسواقه القطاعات. تساعد هذه المعلومات المحللين على تحسين تقدير التقييم العام.

يمكن استخدام التحليل الفني على أي ورقة مالية مع بيانات التداول التاريخية. وهذا يشمل الأسهم ، الآجلة, السلعوالدخل الثابت والعملات والأوراق المالية الأخرى. في هذا البرنامج التعليمي ، سنقوم عادةً بتحليل الأسهم في الأمثلة لدينا ، ولكن ضع في اعتبارك أنه يمكن تطبيق هذه المفاهيم على أي نوع من أنواع الأمان. في الواقع ، التحليل الفني أكثر انتشارًا في السلع و فوركس الأسواق فيها التجار التركيز على تحركات الأسعار على المدى القصير.

التحليل الفني كما نعرفه اليوم تم تقديمه لأول مرة بواسطة Charles Dow ونظرية داو في أواخر القرن التاسع عشر. العديد من الباحثين الجدير بالذكر بما في ذلك William P. ساهم هاميلتون وروبرت ريا وإيدسون جولد وجون ماجي في وضع مفاهيم نظرية داو للمساعدة في تشكيل أساسها. في العصر الحديث ، تطور التحليل الفني ليشمل مئات الأنماط والإشارات التي تم تطويرها عبر سنوات من البحث.

يعمل التحليل الفني من افتراض أن نشاط التداول السابق وتغيرات الأسعار في أ الأمان يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية للأمن عند إقرانها بقواعد الاستثمار أو التداول المناسبة. غالبًا ما يستخدم المحللون المحترفون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أشكال البحث الأخرى. قد يتخذ تجار التجزئة قرارات تستند فقط إلى الرسوم البيانية لأسعار الورقة المالية وما شابهها الإحصائيات ، ولكن نادرًا ما يقتصر محللو الأسهم الممارسون على أبحاثهم الأساسية أو الفنية التحليل وحده.

من بين المحللين المحترفين ، تدعم جمعية CMT أكبر مجموعة من المحللين المعتمدين أو المعتمدين الذين يستخدمون التحليل الفني بشكل احترافي في جميع أنحاء العالم. يمكن الحصول على تعيين فني السوق المعتمد (CMT) الخاص بالجمعية بعد ثلاثة مستويات من الاختبارات التي تغطي كلاً من نظرة واسعة وعميقة على أدوات التحليل الفني. تتنازل الجمعية الآن عن المستوى الأول من امتحان CMT لأولئك الذين يحملون شهادة محلل مالي معتمد (CFA). يوضح هذا مدى تعزيز النظامين لبعضهما البعض.

يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا يخضع عمومًا لقوى العرض والطلب ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقود الآجلة والعملة أزواج. في الواقع ، يرى البعض التحليل الفني على أنه مجرد دراسة لقوى العرض والطلب كما تنعكس في تحركات أسعار السوق للأوراق المالية. ينطبق التحليل الفني بشكل شائع على تغيرات الأسعار ، لكن بعض المحللين يتتبعون أرقامًا بخلاف السعر فقط ، مثل حجم التداول أو أرقام الفائدة المفتوحة.

في جميع أنحاء الصناعة ، هناك المئات من الأنماط والإشارات التي طورها الباحثون لدعم تداول التحليل الفني. طور المحللون الفنيون أيضًا أنواعًا عديدة من أنظمة التداول لمساعدتهم على التنبؤ بحركات الأسعار والتداول عليها. تركز بعض المؤشرات بشكل أساسي على تحديد اتجاه السوق الحالي ، بما في ذلك الدعم و مناطق المقاومة ، بينما يركز البعض الآخر على تحديد قوة الاتجاه واحتمالية حدوثه استمرار. تشمل المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية شائعة الاستخدام خطوط الاتجاه والقنوات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم.

بشكل عام ، ينظر المحللون الفنيون إلى الأنواع العريضة التالية من المؤشرات:

• اتجاهات الأسعار
• أنماط الرسم البياني
• حجم و قوة الدفع المؤشرات
• المذبذبات
• المتوسطات المتحركة
• مستويات الدعم والمقاومة

الافتراضات الأساسية للتحليل الفني

هناك طريقتان أساسيتان تستخدمان لتحليل الأوراق المالية واتخاذ قرارات الاستثمار: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يتضمن التحليل الأساسي تحليل البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة للعمل ، في حين يفترض التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز عليها بدلاً من ذلك ال التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار. يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأوراق المالية.

أصدر تشارلز داو سلسلة من الافتتاحيات تناقش نظرية التحليل الفني. تضمنت كتاباته افتراضين أساسيين استمروا في تشكيل إطار عمل التحليل الفني للتداول.

1. تتسم الأسواق بالكفاءة مع القيم التي تمثل العوامل التي تؤثر على سعر الورقة المالية ، ولكن
2. يبدو أن حركات أسعار السوق العشوائية تتحرك في أنماط واتجاهات محددة تميل إلى التكرار بمرور الوقت.

اليوم يعتمد مجال التحليل الفني على عمل داو. يقبل المحللون المحترفون عادةً ثلاثة افتراضات عامة للتخصص:

1. يقوم السوق بخصم كل شيء: يعتقد المحللون الفنيون أن كل شيء من أساسيات الشركة إلى عوامل السوق الواسعة إلى سيكولوجية السوق تم تسعيرها بالفعل في المخزون. وجهة النظر هذه متوافقة مع فرضية الأسواق الفعالة (EMH) الذي يفترض نتيجة مماثلة حول الأسعار. الشيء الوحيد المتبقي هو تحليل تحركات الأسعار ، والذي يعتبره المحللون الفنيون نتاج العرض والطلب لسهم معين في السوق.
2. يتحرك السعر في اتجاهات: يتوقع المحللون الفنيون أن الأسعار ، حتى في حركات السوق العشوائية ، ستظهر اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. بمعنى آخر ، من المرجح أن يستمر سعر السهم في الاتجاه الماضي بدلاً من التحرك بشكل متقطع. تعتمد معظم استراتيجيات التداول الفنية على هذا الافتراض.
3. يميل التاريخ إلى تكرار نفسه: يعتقد المحللون الفنيون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق ، والتي تميل إلى أن تكون متوقعة جدًا بناءً على المشاعر مثل الخوف أو الإثارة. يستخدم التحليل الفني أنماط الرسوم البيانية لتحليل هذه المشاعر وحركات السوق اللاحقة لفهم الاتجاهات. في حين تم استخدام العديد من أشكال التحليل الفني لأكثر من 100 عام ، إلا أنه لا يزال يُعتقد أنها ذات صلة لأنها توضح أنماطًا في تحركات الأسعار التي غالبًا ما تكرر نفسها.

التحليل الفني مقابل. التحليل الأساسي

التحليل الأساسي والتحليل الفني ، المدارس الفكرية الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالاقتراب من الأسواق ، تقع على طرفي نقيض من الطيف. يتم استخدام كلتا الطريقتين للبحث والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية في أسعار الأسهم ، ومثل أي استراتيجية أو فلسفة استثمارية ، كلاهما لهما دعاة وخصوم.

التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الجوهرية من المخزون. يدرس المحللون الأساسيون كل شيء من الاقتصاد العام وظروف الصناعة إلى الوضع المالي وإدارة الشركات. أرباح, نفقات, الأصول و المطلوبات كلها خصائص مهمة للمحللين الأساسيين.

يختلف التحليل الفني عن التحليل الأساسي في أن سعر السهم وحجمه هما المدخلان الوحيدان. الافتراض الأساسي هو أن جميع الأساسيات المعروفة يتم أخذها في الاعتبار في السعر ؛ وبالتالي ، ليست هناك حاجة لإيلاء اهتمام وثيق لهم. لا يحاول المحللون الفنيون قياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، ولكن بدلاً من ذلك يستخدمون مخططات الأسهم لتحديد الأنماط والاتجاهات التي تشير إلى ما سيفعله السهم في المستقبل.

حدود التحليل الفني

يتوقع بعض المحللين والباحثين الأكاديميين أن يوضح EMH سبب عدم توقع احتواء أي معلومات قابلة للتنفيذ في بيانات الأسعار والحجم التاريخية. ومع ذلك ، وبنفس المنطق ، لا ينبغي أن توفر أساسيات العمل أي معلومات قابلة للتنفيذ. تُعرف وجهات النظر هذه بالشكل الضعيف والشكل شبه القوي لـ EMH.

نقد آخر للتحليل الفني هو أن التاريخ لا يكرر نفسه تمامًا ، لذا فإن دراسة نمط السعر ذات أهمية مشكوك فيها ويمكن تجاهلها. يبدو أن الأسعار أفضل من خلال افتراض السير العشوائي.

الانتقاد الثالث للتحليل الفني هو أنه يعمل في بعض الحالات ولكن فقط لأنه يشكل نبوءة تحقق ذاتها. على سبيل المثال ، سيضع العديد من المتداولين الفنيين ملف أمر وقف الخسارة أقل من المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم لشركة معينة. إذا قام عدد كبير من المتداولين بذلك ووصل السهم إلى هذا السعر ، فسيكون هناك عدد كبير من أوامر البيع التي ستدفع السهم للأسفل ، مما يؤكد الحركة التي توقعها المتداولون.

بعد ذلك ، سيرى المتداولون الآخرون انخفاض السعر ويقومون أيضًا ببيع مراكزهم ، مما يعزز قوة الاتجاه. يمكن اعتبار ضغط البيع قصير الأجل هذا محققًا لذاته ، ولكنه لن يكون له تأثير يذكر على المكان الذي سيكون فيه سعر الأصل أسابيع أو شهور من الآن. باختصار ، إذا استخدم عدد كافٍ من الأشخاص نفس الإشارات ، فقد يتسببون في الحركة التي تنبأت بها الإشارة ، ولكن على المدى الطويل ، لا تستطيع هذه المجموعة الوحيدة من المتداولين دفع السعر.

أسئلة مكررة

ما الافتراضات التي يتخذها المحللون الفنيون؟

يقبل المحللون الفنيون المحترفون عادةً ثلاثة افتراضات عامة للتخصص. الأول هو أنه ، على غرار فرضية السوق الفعالة ، فإن السوق يخصم كل شيء. ثانيًا ، يتوقعون أن تظهر الأسعار ، حتى في حركات السوق العشوائية ، اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. أخيرًا ، يعتقدون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق ، والتي تميل إلى أن تكون متوقعة جدًا بناءً على المشاعر مثل الخوف أو الإثارة.

ما الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني؟

التحليل الأساسي والتحليل الفني ، المدارس الفكرية الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالاقتراب من الأسواق ، تقع على طرفي نقيض من الطيف. التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الجوهرية للسهم. الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن جميع الأساسيات المعروفة يتم أخذها في الاعتبار في السعر ؛ وبالتالي ، ليست هناك حاجة لإيلاء اهتمام وثيق لهم. لا يحاول المحللون الفنيون قياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، ولكن بدلاً من ذلك يستخدمون مخططات الأسهم لتحديد الأنماط والاتجاهات التي قد تشير إلى ما سيفعله الأمان في المستقبل.

كيف يتم استخدام التحليل الفني؟

يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا يخضع عمومًا لقوى العرض والطلب ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقود الآجلة والعملة أزواج. في جميع أنحاء الصناعة ، هناك المئات من الأنماط والإشارات التي طورها الباحثون لدعم تداول التحليل الفني. طور المحللون الفنيون أيضًا أنواعًا عديدة من أنظمة التداول لمساعدتهم على التنبؤ بحركات الأسعار والتداول عليها.