تعريف تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات)

ما هو تاريخ انتهاء الصلاحية؟ (المشتقات)

تاريخ انتهاء الصلاحية في المشتقات هو اليوم الأخير الذي عقود المشتقات ، مثل والخيارات أو الآجلة، صالحة. في هذا اليوم أو قبله ، سيكون المستثمرون قد قرروا بالفعل ما يجب فعله مع انتهاء صلاحية مركزهم.

قبل انتهاء صلاحية الخيار ، يمكن لمالكيه اختيار ذلك ممارسه الرياضه الخيار ، إغلاق المركز لتحقيق ربحهم أو خسارتهم ، أو ترك العقد تنتهي صلاحيته بلا قيمة.

أساسيات تواريخ انتهاء الصلاحية

تختلف تواريخ انتهاء الصلاحية وما تمثله بناءً على المشتقات التي يتم تداولها. عادةً ما يكون تاريخ انتهاء صلاحية خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة هو الجمعة الثالثة من شهر العقد أو الشهر الذي تنتهي فيه صلاحية العقد. في الأشهر التي يصادفها يوم الجمعة في يوم عطلة ، يكون تاريخ انتهاء الصلاحية في يوم الخميس الذي يسبق الجمعة الثالثة مباشرة. بمجرد مرور عقود الخيارات أو العقود الآجلة على تاريخ انتهاء صلاحيتها ، يصبح العقد غير صالح. آخر يوم لتداول خيارات الأسهم هو يوم الجمعة السابق لانتهاء الصلاحية.

لذلك ، يجب على المتداولين أن يقرروا ما يجب فعله بخياراتهم بحلول يوم التداول الأخير.

تحتوي بعض الخيارات على حكم تمرين تلقائي. يتم ممارسة هذه الخيارات تلقائيًا إذا كانت كذلك في المال (ITM) في وقت انتهاء الصلاحية. إذا كان المتداول لا يرغب في ممارسة الخيار ، فيجب عليه إغلاق المركز أو طرحه بحلول يوم التداول الأخير.

تنتهي خيارات المؤشر أيضًا في ثالث جمعة من الشهر ، وهذا أيضًا آخر يوم تداول لـ خيارات مؤشر النمط الأمريكي. إلى عن على خيارات مؤشر النمط الأوروبي، يكون آخر تداول عادة في اليوم السابق لانتهاء الصلاحية.

انتهاء الصلاحية وقيمة الخيار

بشكل عام ، كلما طالت مدة صلاحية السهم ، زاد الوقت الذي يجب أن يصل فيه إلى سعر الإضراب ، وبالتالي زاد الوقت الوقت ثمين لديها.

هناك نوعان من الخيارات ، المكالمات والبيع. تمنح المكالمات لحاملها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء سهم إذا وصل إلى سعر إضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. تمنح نقاط البيع المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الأسهم إذا وصلت إلى سعر إضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.

هذا هو سبب أهمية تاريخ انتهاء الصلاحية لمتداولي الخيارات. يقع مفهوم الوقت في صميم ما يعطي الخيارات قيمتها. بعد انتهاء صلاحية الوضع أو الاستدعاء ، لا توجد قيمة زمنية. بمعنى آخر ، بمجرد انتهاء صلاحية المشتق ، لا يحتفظ المستثمر بأي حقوق تتماشى مع امتلاك المكالمة أو البيع.

انتهاء الصلاحية وقيمة العقود الآجلة

تختلف العقود الآجلة عن الخيارات في أنه حتى العقد الآجل للخسارة (مركز خاسر) يحتفظ بقيمة بعد انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال ، يمثل عقد النفط براميل النفط. إذا احتفظ المتداول بهذا العقد حتى انتهاء صلاحيته ، فذلك لأنهم إما يريدون شراء (اشتروا العقد) أو بيع (باعوا العقد) الزيت الذي يمثله العقد. لذلك ، لا تنتهي صلاحية العقد الآجل بلا قيمة ، والأطراف المعنية مسؤولون تجاه بعضهم البعض للوفاء بنهاية العقد. يجب على أولئك الذين لا يريدون أن يكونوا مسؤولين عن الوفاء بالعقد أن يقوموا بتدوير أو إغلاق مراكزهم في أو قبل آخر يوم تداول.

يجب على متداولي العقود الآجلة الذين يحملون عقدًا منتهي الصلاحية إغلاقه في أو قبل انتهاء الصلاحية ، وغالبًا ما يطلق عليه "يوم التداول الأخير" ، لتحقيق أرباحهم أو خسارتهم. بدلاً من ذلك ، يمكنهم الاحتفاظ بالعقد ومطالبة الوسيط بشراء / بيع الأصل الأساسي الذي يمثله العقد. تجار التجزئة لا يفعلون ذلك عادة ، لكن الشركات تفعل ذلك. على سبيل المثال ، يمكن لمنتج النفط الذي يستخدم العقود الآجلة لبيع النفط أن يختار بيع ناقلة النفط الخاصة به. يمكن لتجار العقود الآجلة أيضًا "لفافة"موقفهم. هذا هو إغلاق تجارتهم الحالية ، وإعادة مباشرة للتجارة في عقد أبعد من انتهاء الصلاحية.