تعريف أمان الخيار الأساسي

ما المقصود بأمان الخيار الأساسي؟

أمان الخيار الأساسي هو سهم ، مؤشر ، سند ، عملة، أو سلعة التي تستند إليها قيمة الخيار. إنه المكون الأساسي لكيفية حصول الخيار على قيمته. هذا هو سبب تصنيف الخيارات كمشتقات. تستمد قيمتها من الأداء أو حركة السعر للأوراق المالية الأساسية.

فهم الأوراق المالية الأساسية للخيارات

على سبيل المثال ، أ خيار الشراء على سهم Apple يمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أسهم Apple بالسعر المحدد في عقد الخيار. في هذه الحالة ، فإن سهم Apple هو أمان الخيار الأساسي.

هناك العديد من المشتقات المستخدمة على نطاق واسع بما في ذلك الخيارات ، ولكن جميعها تشترك في شيء واحد. تستند قيمتها على أساس الأمان الأساسي أو الأصل الأساسي. ستؤثر تحركات الأسعار في الأوراق المالية الأساسية بالضرورة على تسعير الخيارات القائمة عليها.

في الخيارات ، وجميع المصطلحات المشتقة ، غالبًا ما يشار إلى الضمان الأساسي ببساطة على أنه "الضمني". يمكن أن يكون الأمان الأساسي أي أصل أو فهرس أو أداة مالية، أو حتى مشتق آخر. التجار يستخدمون الخيارات لأي منهما المضاربة أو التحوط ضد تحركات الأسعار المستقبلية لأوراق الخيار الأساسي. يمكن للخيارات المستخدمة مجتمعة تحسين خصائص الإستراتيجية بشكل أكبر لتلبية الاحتياجات المحددة ، مما يسمح بإدارة مخاطر عالية التخصيص.

تأثير أمن الخيار الأساسي

دور الأمن الأساسي هو مجرد أن يكون هو نفسه. إذا لم تكن هناك خيارات ، فسيقوم المتداولون ببساطة بشراء وبيع الأصل الأساسي. ومع ذلك ، عندما يتعلق الأمر بالخيارات ، فإن العنصر الأساسي هو العنصر الذي يجب تسليمه بواسطة أحد الطرفين في عقد الخيارات ويقبله الطرف الآخر. الاستثناء هو عندما يكون الأساسي هو فهرس، حيث يتم تبادل النقد فقط في نهاية عقد الخيارات.

الأساس هو أيضا حاسم لتسعير الخيارات. العلاقة بين الأساسي وخياراته ليست خطية ، على الرغم من أن بعض استراتيجيات الخيارات يمكن أن تحوط خصائص خيارات معينة لمحاكاة علاقة خطية. في نماذج تسعير الخيارات ، هناك العديد من الخصائص التي تصف درجة اللاخطية. هذه تسمى اليونانيون لأنها ممثلة بأحرف يونانية مختلفة.

على سبيل المثال ، كلما كان ملف سعر الإضراب ل خارج المصاري الخيار من السعر الحالي لأمن الخيار الأساسي ، فكلما قل تغير سعر الخيار لكل وحدة حركة في الأصل. في هذه الحالة ، يكون الخيار منخفضًا دلتا القيمة. وينطبق الشيء نفسه على الخيارات التي يتبقى لها الكثير من الوقت حتى النضج. يتم قياس هذا بواسطة ثيتا. مع اقتراب انتهاء الصلاحية ، يزداد تضاؤل ​​الوقت أضعافًا مضاعفة.

على العكس من ذلك ، فإن الخيارات في المال وقريبًا جدًا من انتهاء الصلاحية سيتحرك تقريبًا في خطوة قفل مع أمان الخيار الأساسي.