تعريف فينشر كابيتال تراست (VCT)

ما هو فينشر كابيتال تراست (VCT)؟

صندوق رأس المال الاستثماري (VCT) هو صندوق مغلق مغلق ومُدرج في المملكة المتحدة. تم تصميمه كطريقة للمستثمرين الأفراد للوصول إلى رأس المال الاستثماري الاستثمارات عبر أسواق رأس المال. تعمل صناديق رأس المال الاستثماري من خلال البحث عن استثمارات رأس مال مجازف محتملة في شركات صغيرة غير مدرجة لتوليد عوائد أعلى من المتوسط ​​ومعدلة حسب المخاطر لمستثمريها. يتم سرد العديد من صناديق رأس المال الاستثماري في بورصة لندن (LSE) ، التي تستثمر في الشركات التي قد لا تكون مدرجة في البورصة نفسها.

فهم صناديق رأس المال الاستثماري (VCT)

تعد صناديق رأس المال الاستثماري وسيلة شائعة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في محفظة متنوعة من استثمارات رأس المال الاستثماري. تتيح هذه المحافظ للمستثمرين الوصول إلى استثمارات السوق الخاصة ومنحهم حصة أقلية في الشركة الناشئة أيضًا. يركز مديرو الصناديق على استثمار رأس المال الاستثماري لتحقيق الدخل ومكاسب رأس المال ، والتي يتم إرجاعها إلى المساهمين في أشكال مثل عوائد الأرباح.

توجد صناديق رأس المال الاستثماري بشكل أساسي في المملكة المتحدة حيث تم تقديمها لأول مرة في عام 1995 لدعم نمو الأعمال التجارية الصغيرة في المملكة المتحدة. هم قابلة للمقارنة شركات تطوير الأعمال في الولايات المتحدة حيث لا توجد بورصة مباشرة تعادل VCTs في الولايات المتحدة. تم تصميم أسهم صناديق رأس المال الاستثماري في المملكة المتحدة بشكل فريد لتقديم الكفاءات الضريبية. يمكن شراء الأسهم مباشرة من مدير الصندوق في طرح جديد أو تداولها بنشاط في السوق الثانوية مع العديد من عمليات الإدراج في بورصة لندن. توفر هذه الأسهم إمكانية تحقيق عوائد عالية من خلال الاستثمار في الشركات الخاصة ذات النمو المرتفع. كما أنها توفر مزايا ضريبية ، مما يخفف في كثير من الأحيان المستثمرين من العديد من الآثار الضريبية المحيطة أرباح و مكاسب رأس المال، أو تقديم معدلات ضرائب أقل.

صناديق رأس المال الاستثماري مقيدة ببعض اللوائح التي تحكم النسبة المئوية لتخصيص الأموال. تتطلب اللوائح تخصيص 70٪ من الاستثمارات لاستثمارات مؤهلة في غضون ثلاث سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تخصيص 30٪ من الأموال للأوراق المالية الحكومية ، ذهب، أو الأسهم الممتازة. تقتصر الصناديق أيضًا على 15 ٪ في ملكية واحدة ولا يمكنها استثمار أكثر من مليون جنيه إسترليني لكل شركة في السنة الضريبية.

أنواع صناديق رأس المال الاستثماري

في عالم VCTs ، هناك العديد من أنواع VCTs المختلفة التي تستثمر في أنواع مختلفة من الشركات عبر الصناعات ، ولفترات زمنية محددة. يشار إلى VCTs التي تم إعدادها للاستثمار إلى أجل غير مسمى باسم VCTs دائمة الخضرة ، في حين أنها مؤكدة إن صناديق رأس المال الاستثماري قصيرة الأجل التي تسمى VCTs محدودة العمر مصممة فقط لجلب الدخل لعدد قليل سنوات.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن VCTs العامة هي صناديق استئمانية تميل إلى التنويع عبر قطاعات وصناعات متعددة. في العقد ، تركز VCTs المتخصصة على قطاع واحد في كل مرة. يمكن للمستثمرين الذين لديهم اهتمام خاص أو خلفية في التكنولوجيا ، على سبيل المثال ، اختيار التحوط من رهاناتهم على VCT متخصص يركز على التكنولوجيا. النوع الأخير من VCT يسمى صندوق AIM لرأس المال الاستثماري. وهو يركز على الشركات العامة بالفعل أو التي على وشك أن تصبح عامة في سوق الاستثمار البديل في بورصة لندن (LSE) (هدف، تصويب).

مثال العالم الحقيقي لصناديق رأس المال الاستثماري

هارجريفز لانسداون هي واحدة من أكثر الوسطاء نشاطًا الذين يدعمون توزيع صناديق رأس المال الاستثماري. تعلن الشركة وتقدم أسهم ثقة جديدة من كبار المديرين في جميع أنحاء الصناعة. ال Octopus Titan VCT يقدم مثالاً واحدًا على عرض ائتمان رأس المال الاستثماري. يدير Octopus أكثر من 825 مليون جنيه إسترليني في VCT. تستثمر في أكثر من 75 شركة في مراحلها المبكرة ذات خصائص عالية النمو. في عام 2019 ، أبلغت VCT عن عائد إجمالي بنسبة 3.3 ٪. تشمل بعض شركات المحفظة الحالية myTomorrows و Elvie و Secret Escapes ، بينما كان الصندوق في الماضي دعم "بعض رواد الأعمال الأكثر نجاحًا في المملكة المتحدة ، بمن فيهم مؤسسو Zoopla Property Group و graze.com ".