قبل نسبة مصاريف السداد

ما هي نسبة المصاريف قبل السداد؟

نسبة مصروفات السداد قبل السداد هي النسبة المئوية لإجمالي الأصول التي يجب على الصندوق المشترك دفعها لتغطية نفقات التشغيل ، ويتم قياسها قبل أن يسدد المديرون أيًا من هذه الرسوم.

فهم نسبة المصاريف قبل السداد

نسبة المصروفات قبل السداد ، أو نسبة المصروفات الإجمالية ، تقيس النسبة السنوية نفقات التشغيل تحميلها على المستثمرين في أ صندوق استثمار مشترك كنسبة مئوية من أصول هذا الصندوق.

يتم الحساب قبل النظر في أي تعويضات محتملة للمستثمرين من مديري الصناديق. نسبة المصروفات المحسوبة بعد خصم المبالغ المستردة هي نسبة المصروفات بعد السداد ، أو نسبة المصروفات الصافية.

تشمل المصروفات التشغيلية للصندوق المشترك الرسوم الإدارية، رسوم التحويل، رسوم 12B-1، وتكاليف الأعمال الأخرى. يتم احتساب بعض هذه المصروفات ، مثل معظم رسوم الإدارة ، كنسب مئوية من صافي الأصول. على هذا النحو ، فهم لا يساهمون في التحولات في صندوق مشترك قبل نسبة نفقات السداد من سنة إلى أخرى.

الرسوم الأخرى ، مثل رسوم المعاملات ، لا تمثل نسبة مئوية يمكن التنبؤ بها من إجمالي أصول الصندوق في سنة معينة. تنتج هذه الرسوم التحول السنوي قبل نسب نفقات السداد. بسبب هذه الرسوم ، تميل نسبة نفقات السداد قبل السداد إلى الارتفاع في السنوات العجاف ، عندما تكون العوائد منخفضة لكن بعض الرسوم لا تنخفض وتنخفض في السنوات الجيدة ، عندما تكون العائدات مرتفعة ولا تنخفض هذه الرسوم نفسها يزيد.

إذا كان الصندوق المشترك ملتزمًا بنسبة مصروفات محددة في قيمته نشرة أو يختار ببساطة الاحتفاظ به منخفضًا بشكل تنافسي ، فإنه سيعوض المستثمرين عن جزء من نفقات التشغيل لزيادة العوائد وفي نفس الوقت إنتاج أقل ، بعد نسبة مصاريف السداد.

تأثير نسبة المصاريف قبل السداد

نسبة مصروفات ما بعد السداد هي تلك التي لها تأثير فوري على أرباح المستثمرين ، ولكن نسبة مصروفات السداد قبل السداد تستحق الاهتمام أيضًا.

معظم عمليات السداد تقديرية ، مما يعني ذلك فقط لأن المديرين اختاروا سداد بعض نفقات تشغيل صندوق الاستثمار المشترك هذا العام ، لا يمكن للمستثمرين التأكد من أنهم سيفعلون الشيء نفسه بعد ذلك عام. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة نسبة النفقات الإجمالية لإعداد أنفسهم لهذا السيناريو.

علاوة على ذلك ، فإن نسبة مصروفات السداد قبل السداد هي مقياس أفضل للجدوى الفعلية للشركة. إذا كانوا يتطلعون إلى الاستثمار في صندوق مشترك وقاموا بتضييقه إلى اثنين يظهران عوائد مماثلة وصافي النفقات النسب ، يمكن أن تكون مقارنة نسب المصروفات الإجمالية طريقة فعالة لمعرفة الصندوق الذي يعمل بشكل جيد حقًا وأيها يعمل بشكل جيد. الدعم.

فرق صغير اسميًا بين الإجمالي والصافي نسب المصاريف يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا في الأرباح. قد لا تبدو نسبة المصروفات الإجمالية 1.25٪ كثيرًا لأنها تمثل نسبة مئوية من إجمالي الأصول. على الصندوق المشترك الذي يبلغ عائده السنوي 5٪ ، فإنه يستهلك 25٪ من أرباح الصندوق. إن استخدام عمليات السداد للوصول إلى نسبة مصروفات صافية تبلغ 0.75٪ سيحافظ على 10٪ إضافية من العائد السنوي في جيوب المساهمين.