ما هي شركات السوق الأوسط؟

ما هو السوق الأوسط؟

السوق الأوسط هو جزء من الشركات الأمريكية ذات القيمة السنوية الإيرادات في حدود 10 ملايين دولار إلى 1 مليار دولار تقريبًا ، على الرغم من أن بعض التعريفات تضع قمة أعلى في النطاق. هناك حوالي 200000 شركة من هذا القبيل ، معظمها مملوكة للقطاع الخاص أو مملوكة بشكل وثيق ، ويبلغ مجموع عائداتها السنوية مجتمعة أكثر من 10 تريليون دولار.

شركات السوق الوسطى مسؤولة عن حوالي 30 مليون وظيفة وتشكل حوالي ثلث إجمالي عائدات القطاع الخاص في الولايات المتحدة التي تبلغ 30 تريليون دولار سنويًا. هذا يجعل السوق الوسطى قوة من قوة الاقتصاد الأمريكي ، على الرغم من أن العديد من الشركات الفردية داخل هذا القطاع غير معروفة لعامة الناس.

فهم السوق الأوسط

تعد السوق الوسطى قطاعًا مهمًا للاقتصاد الأمريكي ومحركًا مهمًا لخلق فرص العمل ، حيث تمثل غالبية الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة منذ عام 2008.

تتركز الشركات في هذا القطاع بشكل كبير في الأنشطة الموجهة نحو الخدمة، بما في ذلك خدمات الأعمال والخدمات الصحية والخدمات التعليمية. يعمل عدد كبير من الشركات التي تندرج تحت مظلة السوق الوسطى في تجارة التجزئة أو الجملة ونشاط البناء والتصنيع.

خصائص السوق الأوسط

لا يوجد تعريف مقبول عالميًا للسوق الوسطى. تقليديا ، كانت الإيرادات السنوية هي العامل الرئيسي الذي يميز. يتم تعريف هذا الجزء ، على سبيل المثال ، من قبل وزارة التجارة الأمريكية على أنه تلك الشركات التي تم فرض ضرائب عليها مسبقًا تتراوح الأرباح بين 5 ملايين دولار و 250 مليون دولار ، بينما يربطها آخرون بما يتراوح بين 10 ملايين دولار وحتى 1 دولار مليار.

ومع ذلك ، يفضل بعض المحللين تحديد السوق الوسطى من خلال مستويات الأصول أو عدد الموظفين. حاول خبراء آخرون وصف الأسواق المتوسطة بأنها شركات تضم ما بين 500 و 1000-1500 موظف - الشركات الصغيرة بها 500 موظف أو أقل.

يمكن أن يؤدي عدم وجود ترسيم واضح إلى ظهور بعض المناطق الرمادية عند إجراء محاولات لتجميع الشركات من خلال النهج الكلاسيكي ذي المستويات الثلاثة الذي يشمل الأعمال الصغيرة ، والأعمال التجارية في السوق المتوسطة ، والكبيرة اعمال. على هذا النحو ، يُشار أحيانًا إلى السوق الوسطى بشكل عام على أنها تضم ​​الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، أو الشركات الصغيرة والمتوسطة.

تحديات للسوق الأوسط

قد تكون مصالح الأعمال التجارية في السوق المتوسطة ممثلة تمثيلاً ناقصًا نسبيًا في المناقشات السياسية والاقتصادية ، من المستوى المحلي إلى المستوى الدولي.

عادة ما تكون الشركات الكبيرة الشركات المتداولة علنا. إنهم يقدمون المعلومات المالية على نطاق واسع ويستخدمون جماعات الضغط لتمثيل مصالحهم. الشركات الصغيرة لديها جمعيات تمثل مصالحهم. وبالمقارنة ، فإن السوق الوسطى غير متبلورة وأقل شفافية. إنهم غير معروفين ، ولا يتم التعرف على منتجاتهم وخدماتهم بشكل عام إلا من قبل عملائهم.

كما أثر جائحة COVID-19 بشكل خاص على الشركات الصغيرة والمتوسطة. في الواقع ، يعتقد 43٪ من المديرين التنفيذيين في السوق المتوسطة أن الوباء سيكون له بعض الآثار السلبية على الإيرادات حتى عام 2021.

حتى مع تأثير الوباء على الاقتصاد تحت السيطرة ، لا تزال هناك تحديات كبيرة. وفقًا لتقرير عام 2021 ، لا يزال الحفاظ على العلاقات مع العملاء أمرًا صعبًا ، حيث أشار غالبية المديرين التنفيذيين في السوق الوسطى إلى هذا باعتباره أحد أكبر تحدياتهم في الوقت الحالي. لا تزال إدارة اضطراب القوى العاملة والحفاظ على مشاركة الموظفين وإنتاجيتهم مشكلة مستمرة لقادة السوق الوسطى.

مقرضو السوق الأوسط

بالنسبة إلى الشركات العامة الكبيرة ، غالبًا ما تواجه شركات السوق المتوسطة وقتًا أكثر صعوبة في جمع رأس المال ، وعادة ما تكون تكاليف ديونها أعلى. على الرغم من أن مقرضي السوق المتوسطة ، بما في ذلك الاستثمار في البوتيك والبنوك التجارية ، يتنافسون بقوة على أعمال السوق المتوسطة ، إلا أن الشركات الأكبر تتمتع بميزة مقياس اقتصادي. تشرح العديد من النظريات سبب حدوث ذلك ، ولكن غالبًا ما يتلخص ذلك في تكاليف المعاملات الإضافية التي تقوم بها البنوك للعناية الواجبة وأنشطة التسويق عندما تلبي احتياجات السوق المتوسطة.

غالبا ما تنظر شركات السوق الوسطى إلى شركات تطوير الأعمال (BDC) للتمويل. انشاء بالمثل ل صناديق الاستثمار المغلقة، العديد من BDC هي شركات عامة يتم تداول أسهمها في البورصات الرئيسية. كاستثمارات ، يمكن أن تكون عالية المخاطر إلى حد ما ولكنها تقدم أيضًا عوائد عالية من الأرباح.

للتأهل كـ BDC ، يجب أن تكون الشركة مسجلة وفقًا للقسم 54 من قانون شركة الاستثمار لعام 1940. يجب أن تكون شركة محلية تم تسجيل فئة أوراقها المالية لدى لجنة الاوراق المالية والبورصات (ثانية).

بموجب اللوائح التنظيمية ، يجب على BDC استثمار 70٪ على الأقل من أصوله في شركات أمريكية خاصة أو عامة بقيمة سوقية تقل عن 250 مليون دولار أمريكي. غالبًا ما تكون هذه الشركات عبارة عن شركات صغيرة تسعى للحصول على تمويل ، أو شركات تعاني أو تخرج من صعوبات مالية. أيضًا ، يجب على BDC تقديم المساعدة الإدارية للشركات في محفظتها.

كيف تستثمر في السوق الأوسط

العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة هي شركات مدرجة في البورصة ، لذلك يمكن للمستثمرين شراء الأسهم في البورصات. هنا ، تميل السوق المتوسطة إلى أن تتكون من قبعة صغيرة أو مايكرو كاب شركات. لاحظ أن شركات السوق المتوسطة لا تعتبر عادةً كبيرة بما يكفي لتكون كذلك غطاء منتصف الأسهم ، والتي يتم تعريفها على أنها تبلغ قيمتها السوقية ما بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار.

هناك أيضًا العديد من مؤشرات رؤوس الأموال الصغيرة (مع صناديق الاستثمار المتداولة المقابلة) التي يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بها من أجل التنويع بين السوق المتوسطة. وتشمل هذه ، على سبيل المثال ، راسل 2000 أو ال مؤشر راسل ميكروكاب.

قد يكون المستثمرون أيضًا قادرين على الاستثمار مباشرة في BDC من خلال امتلاك أسهمهم المتداولة علنًا. لأن BDC هي شركات الاستثمار المنظمة (RICs) ، يجب عليهم توزيع أكثر من 90 ٪ من أرباحهم على المساهمين. ومع ذلك ، فإن حالة RIC هذه تعني أنهم لا يدفعون ضريبة دخل الشركات على الأرباح قبل توزيعها على المساهمين. كانت النتيجة أعلى من المتوسط عوائد توزيعات الأرباح. وفقًا لـ BDCInvestor.com ، اعتبارًا من يونيو 2021 ، كانت أعلى عشرة BDC من حيث العائد تنشر في أي مكان من 9.19٪ إلى 21.99٪.

الأسئلة الشائعة حول السوق الأوسط

ما هو الفرق بين "الشارع الرئيسي" والسوق الأوسط؟

"الشارع الرئيسي." غالبًا ما تكون الشركات عبارة عن شركات صغيرة توظف عددًا صغيرًا نسبيًا من الأفراد وتحصل على قدر متواضع من الإيرادات. تعد السوق المتوسطة خطوة للأمام من هذا ، مع عمليات أكبر ، وعدد أكبر من الموظفين ، وعائدات تتراوح من عشرات إلى مئات الملايين من الدولارات سنويًا.

ما هو الفرق بين المؤسسة والسوق الأوسط؟

يشير مصطلح "مؤسسة" ببساطة إلى أي كيان تجاري عامل. لذلك تعتبر الشركات في السوق الوسطى مؤسسات متوسطة الحجم نسبيًا.

هل شركات السوق المتوسطة محفوفة بالمخاطر للاستثمار فيها؟

يتكون السوق المتوسط ​​من الشركات التي من شأنها تكوين أسهم صغيرة ومتناهية الصغر عند إدراجها في البورصات. يمكن أن تكون هذه أكثر خطورة من الاحتفاظ بأسهم الشركات الأكبر والأكثر نضجًا ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا. في الوقت نفسه ، غالبًا ما تكون فرص النمو والقدرة على التحلي بالذكاء أكبر بالنسبة للأسواق الوسطى ، مما يوفر عوائد محتملة أعلى.