تعريف متوسط سعر الصرف بين البنوك بالجنيه الإسترليني (SONIA)
ما هو متوسط سعر الفائدة بين البنوك بالجنيه الإسترليني (SONIA)؟
يعتبر متوسط مؤشر الجنيه الإسترليني ، والمختصر سونيا ، هو الفعال بين عشية وضحاها سعر الفائدة التي تدفعها البنوك مقابل غير مضمون المعاملات في سوق الجنيه الاسترليني البريطاني. يتم استخدامه للتمويل بين عشية وضحاها للتداولات التي تحدث خارج ساعات العمل ويمثل عمق الأعمال بين عشية وضحاها في السوق.
يوفر متوسط سعر صرف الجنيه الاسترليني بين البنوك بين عشية وضحاها المتداولين والمؤسسات المالية بديلاً عن السعر المعروض بين البنوك في لندن ، أو ليبور، ك المعيار سعر الفائدة للمعاملات المالية قصيرة الأجل.
الماخذ الرئيسية
- متوسط مؤشر الجنيه الاسترليني بين عشية وضحاها ، أو SONIA ، هو مؤشر للقروض غير المضمونة قصيرة الأجل للغاية بين وبين المؤسسات المالية في المملكة المتحدة.
- تم إطلاقه في عام 1997 ، وقد أدت العديد من التغييرات التي تم إجراؤها في عامي 2017 و 2018 إلى أن يكون سعر SONIA هو سعر الفائدة القياسي الخالي من المخاطر من قبل تجار الأوراق المالية في المملكة المتحدة.
- يأتي ذلك في الوقت الذي تعرض فيه معدل LIBOR ومنهجيته في الحساب لانتقادات بسبب التلاعب والاحتيال.
فهم متوسط سعر الصرف بين البنوك بالجنيه الإسترليني بين عشية وضحاها
تم إنشاء متوسط سعر الفائدة بين البنوك في الليل بالجنيه الإسترليني (SONIA) في عام 1997 من قبل جمعية وسطاء أسواق الجملة (WMBA) في بريطانيا العظمى. قبل SONIA ، لم يكن لدى WMBA معدل تمويل ليلي بالجنيه الإسترليني ، مما خلق التقلب في أسعار الفائدة الليلية في المملكة المتحدة. مع إنشاء SONIA جاء الاستقرار إلى معدلات بين عشية وضحاها.
حساب SONIA الذي يتم حسابه في كل يوم عمل في لندن ، هو متوسط المعدل المرجح للمعاملات غير المضمونة بالجنيه الاسترليني التي تتم بوساطة أعضاء WMBA. الحد الأدنى لحجم الصفقة للإدراج هو 25 مليون جنيه استرليني.
معدل شجع أيضا صياغة مقايضة المؤشر بين عشية وضحاها (OIS) ، وأسواق المال بالجنيه الاسترليني في بريطانيا العظمى. تعد SONIA معيارًا مستخدمًا على نطاق واسع للعديد من المعاملات ، من بينها السعر المرجعي لسوق المبادلة المفهرسة بين عشية وضحاها بالجنيه الإسترليني.
التغييرات الأخيرة التي تم إجراؤها على SONIA
ال بنك انجلترا (BoE) بمثابة المسؤول عن معيار SONIA. ال سلطة السلوك المالي (FCA) تنظم جمعية وسطاء أسواق الجملة كوكيل حساب ونشر. ومع ذلك ، في أبريل 2018 ، تولى بنك إنجلترا نفسه مهام الحساب والنشر. بالإضافة إلى ذلك ، أبلغ بنك إنجلترا عن العديد من التغييرات التي أصبحت سارية اعتبارًا من أبريل 2018:
- تم توسيع SONIA لتشمل المعاملات غير المضمونة بين عشية وضحاها والتي سيتم التفاوض عليها بشكل ثنائي بالإضافة إلى تلك التي يتم ترتيبها عبر سماسرة. يقومون الآن بجمع البيانات باستخدام نظام جمع بيانات سوق المال الإسترليني.
- يستخدم البنك طريقة متوسط مرجح بالحجم لحساب المعدل.
- يظهر معدل SONIA في يوم العمل بعد اليوم الذي يتعلق به السعر في الساعة 9 صباحًا.يتيح هذا النشر المتأخر للبنك حساب قيمة أعلى الصوت من النشاط.
في أبريل 2017 ، مجموعة العمل المعنية بالمعدلات المرجعية الخالية من المخاطر للجنيه الإسترليني ، وهي مجموعة من التجار النشطين والمؤثرين في سوق مقايضة أسعار الفائدة بالجنيه الإسترليني ، أعلنت شركة SONIA أنها ستكون الأفضل ، بالقرب من سعر الفائدة الخالي من المخاطر المعيار. سيؤثر هذا التغيير على الجنيه الاسترليني المشتقات والعقود المالية ذات الصلة ، وتقديم سعر فائدة بديل لسعر الفائدة السائد بين البنوك في لندن (ليبور).
تحقيقًا لهذه الغاية ، أعلنت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة أنها لن تطالب البنوك بعد الآن بتقديم عروض أسعار ليبور بعد عام 2021. بينما سيستمر LIBOR في الوجود بعد ذلك ، فإن قابليته للبقاء كملف السعر المرجعي من المرجح أن يتم تقليصها.
وفقًا لإعلان صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر 2020 ، يجب على البنوك التوقف عن كتابة العقود باستخدام LIBOR بحلول نهاية عام 2021. ستتوقف Intercontinental Exchange ، السلطة المسؤولة عن LIBOR ، عن نشر LIBOR لمدة أسبوع وشهرين بعد 31 ديسمبر 2021. يجب إنهاء جميع العقود التي تستخدم LIBOR بحلول 30 يونيو 2023.