تعريف فرضية برنولي

ما هي فرضية برنولي؟

تنص فرضية برنولي على أن الشخص يقبل المخاطرة ليس فقط على أساس الخسائر أو المكاسب المحتملة ، ولكن أيضًا على أساس المنفعة المكتسبة من الإجراء المحفوف بالمخاطر نفسه. اقترح عالم الرياضيات دانييل برنولي هذه الفرضية في محاولة لحل ما عُرف بمفارقة سانت بطرسبرغ.

كانت مفارقة سانت بطرسبرغ سؤالاً طرح ، بشكل أساسي ، لماذا يتردد الناس في المشاركة في الألعاب النزيهة حيث تكون فرصة الفوز محتملة بقدر احتمال الخسارة. حلت فرضية برنولي المفارقة من خلال تقديم مفهوم فائدة المتوقع وذكر أن مقدار المنفعة من ممارسة اللعبة هو عامل قرار مهم فيما يتعلق بالمشاركة أو عدم المشاركة.

فهم فرضية برنولي

تقدم فرضية برنولي أيضًا مفهوم التناقص المنفعة الحدية المكتسبة من الحصول على مبالغ متزايدة من المال. كلما زاد المال الذي يمتلكه الشخص ، قلت الفائدة التي يحصل عليها من الحصول على المزيد من المال. سيؤدي هذا إلى جعل الشخص الذي فاز بعدة جولات من اللعبة واكتسب أموالًا إضافية أقل احتمالًا المشاركة في المستقبل لأن عامل المنفعة لم يعد موجودًا على الرغم من أن الاحتمالات لم تعد موجودة تغير.

فرضية برنولي في التمويل

يمكن تطبيق فرضية برنولي على العالم المالي عند النظر إلى المستثمر تحمل المخاطر. مع زيادة مقدار المال الذي ينموه الشخص ، قد يصبح الشخص أكثر نفورًا من المخاطرة (على الرغم من قدرته على تحمل المخاطر زيادة بسبب زيادة رأس المال) لأنهم يعانون من تناقص المنفعة الحدية مع كل دولار إضافي حصل. نظرًا لأنهم لم يعودوا يشعرون بالفائدة من مكاسبهم ، لم يعودوا يرغبون في لعب اللعبة المحفوفة بالمخاطر. من الناحية المنطقية ، لا يوجد سبب للتوقف عن ممارسة لعبة ذات احتمالات عادلة. بعبارة أخرى ، لا يوجد سبب للتوقف عن الاستثمار في الطرف الأعلى من طيف المخاطر والمكافآت من أجل تعظيم العوائد. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، لم يعد مبلغ المال الذي يمكن ربحه / ربحه يستحق كل هذا العناء بالنسبة لأي شخص في نهاية المطاف حيث تقل فائدة كل دولار نظرًا لأن لديك ما يكفي منه.

ترتبط بشكل وثيق بفكرة تناقص العوائد الهامشية ، تنص فرضية برنولي أساسًا على ذلك لا ينبغي أن تقبل خيار استثمار شديد الخطورة إذا كانت العوائد المحتملة ستوفر فائدة قليلة ، أو القيمة. من المتوقع أن يقبل المستثمر الشاب الذي لا يزال لديه أعلى دخل له في السنوات المقبلة مخاطر الاستثمار ، حيث يمكن أن تكون العوائد المحتملة ذات قيمة كبيرة مقارنة بالنقص النسبي لمثل هذا الشخص ثروة. من ناحية أخرى ، يجب ألا يبحث المستثمر المتقاعد الذي لديه مدخرات كبيرة بالفعل في البنك للاستثمار شديد التقلب أو المخاطرة ، حيث من غير المحتمل أن تكون الفوائد المحتملة تستحق العناء مخاطرة.