لا تدع الأرواح الحيوانية تؤثر على قراراتك المهمة

ما هي أرواح الحيوانات؟

"الأرواح الحيوانية" مصطلح صاغه الاقتصادي البريطاني الشهير ، جون ماينارد كينز، لوصف كيفية توصل الناس إلى القرارات المالية ، بما في ذلك شراء وبيع الأوراق المالية ، في أوقات الضغط الاقتصادي أو عدم اليقين. في منشور كينز عام 1936 ، النظرية العامة للتوظيف والفائدة والماليتحدث عن الأرواح الحيوانية باعتبارها المشاعر البشرية التي تؤثر ثقة المستهلك.

اليوم ، تصف الأرواح الحيوانية العوامل النفسية والعاطفية التي تدفع المستثمرين إلى اتخاذ إجراءات عند مواجهة مستويات عالية من التقلب في أسواق رأس المال. المصطلح يأتي من اللاتينية روح الحيوان ، وهو ما يعني "النفس الذي يوقظ العقل البشري". في بعض النواحي ، تنبأت رؤى كينز في السلوك البشري بصعود الاقتصاد السلوكي.

فهم أرواح الحيوانات

المفهوم الفني لـ روح الحيوان يعود تاريخه إلى 300 قبل الميلاد في مجالات علم التشريح البشري وعلم وظائف الأعضاء الطبي. هناك ، يتم تطبيق الأرواح الحيوانية على السوائل أو الروح الموجودة في الأنشطة الحسية والنهايات العصبية في الدماغ والتي تؤدي إلى ظواهر نفسية جماعية مثل الهوس أو الهستيريا.

ظهرت الأرواح الحيوانية أيضًا في الثقافة الأدبية ، حيث أشارت إلى حالات الشجاعة الجسدية والبهجة والحيوية. يشير المعنى الأدبي إلى أن الأرواح الحيوانية يمكن أن تكون مرتفعة أو منخفضة اعتمادًا على درجة صحة الفرد وطاقته.

الأرواح الحيوانية في التمويل والاقتصاد

اليوم في التمويل ، نشأ مصطلح الأرواح الحيوانية في سيكولوجية السوق و الاقتصاد السلوكي. تمثل الأرواح الحيوانية مشاعر الثقة والأمل والخوف والتشاؤم التي يمكن أن تؤثر على اتخاذ القرارات المالية ، والتي بدورها يمكن أن تغذي النمو الاقتصادي أو تعرقله. إذا كانت الروح المعنوية منخفضة ، فإن مستويات الثقة ستكون منخفضة ، مما سيؤدي إلى هبوط السوق الواعدة - حتى لو كان السوق أو الاقتصاد الأساسيات قوية. وبالمثل ، إذا كانت الروح المعنوية عالية ، فإن الثقة بين المشاركين في الاقتصاد ستكون عالية ، وسترتفع أسعار السوق.

دور العاطفة في قرارات العمل

وفقًا للنظرية الكامنة وراء الأرواح الحيوانية ، فإن قرارات قادة الأعمال تستند إلى حدس وسلوك منافسيهم وليس على أساس صلب التحليلات. أدرك كينز أنه في أوقات الاضطراب الاقتصادي ، قد تؤثر الأفكار غير العقلانية على الناس وهم يسعون وراء مصالحهم الذاتية المالية.

افترض كينز كذلك في النظرية العامة التي تحاول تقدير المستقبل أثمر من مختلف الصناعات أو الشركات أو الأنشطة التي تستخدم المعرفة العامة والبصيرة المتاحة "مبالغ ضئيلة وأحيانًا إلى لا شيء. "واقترح أن الطريقة الوحيدة التي يمكن للناس بها اتخاذ القرارات في بيئة غير مؤكدة هي إذا كانت الأرواح الحيوانية توجه معهم.

دخول الأرواح الحيوانية القرن الحادي والعشرين

في عام 2009 ، عاد مصطلح الأرواح الحيوانية إلى الشعبية عندما قام اثنان من الاقتصاديين - جورج أ. أكيرلوف (الحائز على جائزة نوبل وأستاذ الاقتصاد بجامعة كاليفورنيا) وروبرت ج. شيلر (أستاذ الاقتصاد في جامعة ييل) - نشر كتابهم ، الأرواح الحيوانية: كيف يقود علم النفس البشري الاقتصاد ، ولماذا هو مهم للرأسمالية العالمية.

هنا ، يجادل المؤلفون أنه على الرغم من أهمية الأرواح الحيوانية ، فمن المهم بنفس القدر أن تتدخل الحكومة بنشاط للسيطرة عليها - من خلال صنع السياسة الاقتصادية - عند الضرورة. خلافًا لذلك ، يفترض المؤلفون ، قد تتبع الأرواح أساليبها الخاصة - أي الرأسمالية يمكن أن يخرج عن السيطرة ، وينتج عن ذلك النوع من الإفراط في التساهل الذي رأيناه في المالية لعام 2008 مصيبة.

أمثلة على الأرواح الحيوانية

فقاعة الدوت كوم

غالبًا ما تظهر الأرواح الحيوانية على أنها سيكولوجية السوق المحددة إما بالخوف أو الجشع. بالنسبة لهذا الأخير ، فإن المصطلح "الوفرة الطائشة"لوصف حماس المستثمرين الذي يدفع أسعار الأصول أعلى بكثير مما تبرره أساسيات تلك الأصول. وببساطة ، فإن مجرد إدخال اسم شركة على "الدوت كوم" أدى إلى زيادة قيمتها السوقية إلى مستويات غير عادية ، حيث أظهرت الشركات الناشئة عدم وجود أرباح ولا تفرض أسعار أسهم أعلى من أي وقت مضى.

ال يصطدم بعد ذلك شهد مؤشر ناسداك ، الذي ارتفع خمسة أضعاف بين عامي 1995 و 2000 ، هبوطًا من ذروة بلغت 5048.62 في 10 مارس 2000 ، إلى 1139.90 في 4 أكتوبر 2002 ، بانخفاض 76.81٪. بحلول نهاية عام 2001 ، انهارت معظم أسهم شركات الإنترنت.

الركود الكبير

مثال آخر هو الفترة التي سبقت الأزمة المالية 2008-2009 و الركود العظيمعندما كانت الأسواق تعج بالابتكارات المالية. الاستخدام الإبداعي لكل من المنتجات المالية الجديدة والحالية - مثل التزامات الديون المضمونة (التزامات الدين المضمونة) - متواجدة ، لا سيما في سوق الإسكان. في البداية ، كان يُعتقد أن هذا الاتجاه إيجابي ، أي حتى تم اكتشاف أن الأدوات المالية الجديدة خادعة ومخادعة. في هذه المرحلة ، تراجعت ثقة المستثمرين ، وأعقب ذلك عمليات بيع ، وهوت الأسواق. هناك حالة واضحة من الأرواح الحيوانية تتسرب من الفوضى.

انتقادات الأرواح الحيوانية

تشير "الأرواح الحيوانية" إلى ميل أسعار الاستثمار إلى الارتفاع والانخفاض بناءً على المشاعر الإنسانية بدلاً من ذلك القيمة الجوهرية. هذه النظرية ، مع ذلك ، انتقدها بعض الاقتصاديين الذين يجادلون بأن الأسواق لا تزال قائمة فعالة وهذه اللاعقلانية الفردية تتلاشى في المجمل. إن أطروحة الأرواح الحيوانية ، مثل الاقتصاد السلوكي ، ترمي بشكل أساسي مفتاح ربط القرد في افتراضات الكفاءة والعقلانية.

يجادل نقاد آخرون بأن الفقاعات ليست نتيجة علم النفس الجماعي ، ولكنها ناتجة عن المشاركة المفرطة البنوك المركزية والكثير من التنظيمات التي تعيق النمو الاقتصادي وتخرج الأسواق من حالة التوازن. غالبًا ما تنبع هذه الحجج من النظرية الاقتصادية النمساوية أو الليبرتارية التي تؤكد أن الزيادات الكبيرة في عرض النقود ("المطبوع" من قبل الحكومات) هو سبب الفقاعات وزوالها النهائي بالتشجيع سوء الاستثمار.