شراء تعريف السبريد

ماذا يعني شراء فروق الأسعار؟

يشير شراء السبريد إلى بدء إستراتيجية خيارات تتضمن شراء خيار معين وبيع خيار مماثل وأقل تكلفة في صفقة واحدة. يشار إلى استراتيجيات الخيارات التي تتضمن أكثر من عقد واحد بأسعار مضاربة مختلفة باسم السبريد. يمكن بدء فروق الخيارات ، مثل أدوات التداول الأخرى ، إما بصفقة شراء أو بيع. يشير انتشار الخيار الذي يتم شراؤه إلى أن له صافي تكلفة وأن إغلاق استراتيجية الخيار هذه سيحدث مع معاملة بيع.

فهم كيفية شراء السبريد

تأتي فروق الأسعار في مجموعة متنوعة من الإنشاءات ، كل منها لديها واحدة أو أكثر من استراتيجيات التداول المتخصصة وراءها. يشمل السبريد عقدين وأحيانًا أربعة عقود خيار. جميع الاختلافات لها أمر بيع وشراء ويمكن بدء السبريد بأي منهما. عند شراء السبريد ، يتم ترتيب جميع العقود المختلفة التي يتكون منها السبريد في نفس الوقت. يتم الجمع بين الاختلاف بين سعري الشراء والطلب لكل عقد ، وهذا يؤدي أحيانًا إلى تحسين كفاءة الأسعار في الأسواق السائلة.

عادة ما تعني أوامر الشراء أن المتداول يدفع المال لشراء السبريد (المعروف أيضًا باسم a انتشار الخصم) ويأمل في بيع السبريد عندما يكون السبريد أكثر مما تم دفعه في الأصل مقابل ذلك. شراء السبريد في هذا السياق هو فتح الصفقة.

يمكن أيضًا استخدام أوامر البيع لبدء عملية تداول وعندما يحدث ذلك ، تكون الديناميكية مختلفة قليلاً. عادةً ما يعني بدء أوامر البيع أن المتداول يجمع المال لبيع السبريد (المعروف أيضًا باسم a انتشار الائتمان) وتأمل في الاحتفاظ ببعض أو كل تلك الأموال لأن السبريد يفقد قيمته أو ينتهي صلاحيته. شراء السبريد في هذا السياق هو إغلاق الصفقة قبل انتهاء الصلاحية.

تكمن قوة انتشار الخيار في الحد من المخاطر بعناية أثناء استخدام الرافعة المالية للربح من تقلبات أسعار الأصل. تعمل الإستراتيجية بشكل أفضل مع الأسهم عالية السيولة أو العقود الآجلة.

هوامش الخصم المشتركة

ينتشر الخيارات حيث يتم شراء عقد واحد بضربة في المال، وعقد آخر يتم شراؤه في وقت واحد مرتين أو أكثر من المال ، وهم متداولون شائعون في فروق الأسعار. تسمى صفقات السبريد مثل هذه هوامش عمودية نظرًا لأن الاختلافات الوحيدة بين الخيارين المشترى والمباع هي أسعار الإضراب. الاسم يأتي من سلسلة الخيارات display ، التي تسرد الخيارات عموديًا من خلال أسعار الإضراب. إن فروقات الخصم الرأسية الرئيسية هي اتجاهية بطبيعتها: فروق أسعار الشراء الثور وفروق الأسعار الدببة.

ينتشر نداء الثور تتضمن شراء خيارات استدعاء بسعر إضراب محدد أثناء بيع أو كتابة نفس عدد المكالمات على نفس الأصل وتاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر إضراب أعلى. يتم استخدام سبريد شراء الثور عند توقع ارتفاع معتدل في سعر الأصل الأساسي.

وضع الدب ينتشر تتضمن شراء خيارات البيع بسعر إضراب محدد أثناء بيع أو كتابة نفس العدد من الصفقات على نفس الأصل ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر إضراب أقل. يتم استخدام سبريد البيع عند توقع انخفاض معتدل في سعر الأصل الأساسي.

الأنواع الإضافية من فروق الأسعار المدين التي يتم تداولها غالبًا هي فروق التقويم ، وفروق أسعار الفراشات ، وفروق أسعار الكندور ، وفروق الأسعار الخلفية ، والعديد من الأصناف الأخرى الأقل شهرة. في كل حالة من هذه الحالات ، يشتري المتداول واحدًا في خيار المال أو بالقرب منه ويبيع خيارًا إضافيًا خارج نطاق المال ، مما يؤدي إلى إنشاء صافي الخصم في الحساب. عادة ما يتم تحقيق أقصى ربح إذا أغلق الأصل الأساسي بضربة لأبعد خيار خارج نطاق المال.

ميزة شراء فروق الأسعار

الميزة الرئيسية لفروق الأسعار الطويلة هي أنه يتم تقليل صافي مخاطر التداول. يساعد بيع الخيارات الأرخص في تعويض تكلفة شراء الخيار الأكثر تكلفة. لذلك ، فإن الإنفاق الصافي لرأس المال أقل من شراء خيار واحد بشكل مباشر. وتنطوي على مخاطر أقل بكثير من تداول الأسهم أو الأوراق المالية الأساسية نظرًا لأن المخاطر تقتصر على صافي تكلفة السبريد.

إذا كان المتداول يعتقد أن السهم الأساسي أو الورقة المالية ستتحرك بمقدار محدود بين تاريخ التداول وتاريخ انتهاء الصلاحية ، فقد يكون السبريد الطويل هو اللعب المثالي. ومع ذلك ، إذا تحرك السهم الأساسي أو الورقة المالية بمقدار أكبر ، فإن المتداول يتخلى عن القدرة على المطالبة بهذا الربح الإضافي. إنها المقايضة بين المخاطرة والمكافأة المحتملة التي تجذب العديد من المتداولين.