Amgen (AMGN) خيارات التجار غير متحمسين لتحقيق الأرباح

مستثمرو شركة Amgen Inc. (AMGN) إبقاء نطاق أسعار الأسهم مقيّدًا قبل إعلان أرباح الربع الثاني من السنة المالية للشركة. للوهلة الأولى ، يبدو أن متداولي الخيارات يتم وضعهم في حركة سلبية ، مثل عدد ضع الخيارات تنمو في اهتمام صريح. يمكن أن يخلق نشاط الخيار غير المعتاد اتجاهًا تصاعديًا قويًا في حركة السعر إذا قدم Amgen مفاجأة أرباح إيجابية.

يظل عدد متزايد من خيارات البيع في المصلحة المفتوحة لـ AMGN و أقساط الخيار عالية بشكل غير عادي الآن. تشير أحجام التداول إلى أن المتداولين كانوا يبيعون المكالمات والشراء يضع توقعًا لتقرير أرباح غير موات. قد يؤدي فك هذه الرهانات إلى ضغط تصاعدي غير متوقع على سعر سهم Amgen.

من الصعب التنبؤ بشكل صحيح بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم بعد الأرباح. ومع ذلك ، فإن المقارنة بين حركة سعر السهم ونشاط تداول الخيارات توضح ذلك ، إذا كان AMGN يقدم تقريرًا إيجابيًا ، فقد يرتفع سعر سهم الشركة بشكل ملحوظ ، ويقترب أكثر من سعره 20 يوم المتوسط ​​المتحرك بعد الاعلان. هذا ممكن لأن الخيارات يتم تسعيرها لتحرك هبوطي ، ولكن الأخبار الجيدة غير المتوقعة يمكن أن تفاجئ المتداولين وتؤدي إلى ارتفاع سريع في سعر السهم.

من خلال مقارنة تفاصيل كل من سعر السهم وسلوك الخيار ، يمكن أن يكتسب مراقبو الرسوم البيانية رؤى قيمة ، على الرغم من أنه من الضروري فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر هذا. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم AMGN اعتبارًا من يوم الجمعة ، 30 يوليو. أدى هذا إلى إنشاء الإعداد الذي أدى إلى إعلان الأرباح.

الاتجاهات الحالية

اتجاه شهر واحد لسهم AMGN لديه الأسهم المتبقية في منتصف نطاق التقلب قبل أن تنخفض إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا. خلال الشهر الماضي ، من الملاحظ أن أدنى سعر لسهم AMGN كان بالقرب من 241 دولارًا في أواخر يونيو ، في حين أن أعلى سعر للسهم كان حوالي 250 دولارًا في منتصف يوليو. أغلق السعر في المنطقة الوسطى التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفات متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي انخفض بها السعر إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا في الأسبوع السابق للأرباح. يشير تحرك السعر هذا من أسهم Amgen إلى أن المستثمرين يتوقعون نتيجة أرباح سلبية.

في هذا السياق حيث ظل اتجاه السعر لـ AMGN في نطاق متوسط ​​، يمكن لمراقبي الرسم البياني التعرف على أن المتداولين والمستثمرين يعبرون عن تناقض في الدخول في الأرباح. ومع ذلك ، من الجدير بالذكر أنه في الأسبوع السابق للأرباح ، انخفض سعر سهم AMGN من أعلى مستوى شهري له ، حيث انخفض إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا قبل بضعة أيام من صدور التقرير. وهذا يجعل من المهم لمراقبي الرسوم البيانية تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة تعكس توقعات المستثمرين للأرباح غير المواتية أم لا.

يمكن أن توفر تفاصيل تداول الخيارات سياقًا إضافيًا لمساعدة مراقبي الرسوم البيانية في تكوين رأي حول توقعات المستثمرين. في الآونة الأخيرة ، يفضل متداولو الخيارات عمليات البيع على المكالمات بهامش ضئيل ، ومع ذلك فإن الفائدة المفتوحة على الخيارات لديها عدد من عمليات البيع أكبر قليلاً من عدد عمليات الشراء. عادة ، يشير هذا الحجم إلى أن المستثمرين يتوقعون تقرير أرباح إيجابي ، لكن أحجام الخيارات الأخيرة تتحدث عن خلاف ذلك ، حيث أن معنويات الطلب الأخيرة هبوطية.

نشاط التداول

يدرك متداولو الخيارات أن أسهم Amgen في نطاق متوسط ​​وقاموا بتسعير خياراتهم على أنها أراهن على أن السهم سيغلق داخل أحد المربعين الموضحين في الرسم البياني بين اليوم و 3 أغسطس. 6 ، يوم الجمعة بعد إصدار تقرير الأرباح. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر الأسعار التي يقدمها بائعو خيارات الاستدعاء. إنه يعني وجود فرصة بنسبة 37 ٪ لإغلاق أسهم Amgen داخل هذا النطاق بنهاية الأسبوع إذا ارتفعت الأسعار. يمثل المربع الأحمر تسعير خيارات البيع مع احتمال 35٪ إذا انخفضت الأسعار في الإعلان.

من المهم ملاحظة أن الاهتمام المفتوح تميز بأكثر من 83000 خيار اتصال نشط مقارنةً بالتقريب 58000 خيار بيع ، مما يدل على التحيز الذي كان لدى مشتري الخيار ، حيث كانت غالبية التداولات تحت الطلب والخيارات. يشير هذا المبلغ عادةً إلى أن متداولي خيارات الشراء يتوقعون ارتفاعًا في السعر ؛ ومع ذلك ، فقد أظهرت الأيام الخمسة الماضية ارتفاع حجم خيار البيع و تقلب ضمني الوقوع في خيارات الاتصال ، مما يدل على أن هذه الخيارات يتم بيعها. نظرًا لأن صندوق الاستدعاء وصندوق البيع متساويان نسبيًا في الحجم ، فإنه يخبرنا أن النسبة المئوية الأعلى لخيارات الشراء المتداولة أدت إلى انحراف بسيط في التوقعات. هناك نظرة ضمنية أكثر بكثير من الرضا عن النفس.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من القوة الدعم والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم توضيح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للتشغيل إما لأسفل أو لأعلى. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية قيام الشركة بالإبلاغ ، على الرغم من ارتفاع حجم البيع. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لا يتوقعون ذلك ، إلا أن صدور تقرير مفاجئ قد يدفع الأسعار إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن أي أخبار ، سيئة أو جيدة بشكل مدهش ، ستفاجئ المستثمرين ويمكن أن تولد حركة كبيرة بشكل غير عادي. بعد إعلان الأرباح السابق ، انخفضت أسهم AMGN بنسبة 7.2٪ في يوم الأرباح قبل الارتفاع في الأسبوع التالي. قد يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة في السعر بعد هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع.

تأثير السوق

عادةً ما تقوم أسهم AMGN بحركات معتدلة بعد الأرباح ، لذلك من المحتمل ألا يكون للنتائج تأثير مباشر على المؤشرات. ومع ذلك ، بغض النظر عما يقوله التقرير ، فمن المحتمل أن يكون له تأثير كبير على الأسهم في قطاع الرعاية الصحية. تقرير إيجابي يمكن أن يرفع الأسهم الأخرى في القطاع مثل Johnson & Johnson (JNJ) ، شركة Pfizer Inc. (PFE) ، أو شركة AbbVie Inc. (ABBV). يمكن أن يؤثر أيضا تبادل الأموال المتداولة (ETFs) مثل ETF قطاع الرعاية الصحية في State Street (XLV) أو صندوق Invesco's Dynamic Pharmaceuticals ETF (PJP).