تكرار الأزمة أكثر احتمالا من عدمه: فيل انجيليدس
تم إنشاء لجنة التحقيق في الأزمة المالية في عام 2009 لإجراء تحقيق رسمي في أسباب أزمة عام 2008 التي أدت إلى ركوع الولايات المتحدة والنظام المصرفي العالمي. تم تكليف فيل أنجيليدس ، أمين خزانة كاليفورنيا السابق والمرشح الديمقراطي لمنصب حاكم الولاية ، بقيادة اللجنة وإعداد تقرير عن النتائج التي توصلت إليها. تم نشر التقرير ، الذي صدر إلى الكونجرس في عام 2011 ، كمخطوطة وتم إعداد قوائم أفضل الكتب مبيعًا في نيويورك تايمز وواشنطن بوست. ال اختتم التقرير أن "الإخفاقات واسعة النطاق في التنظيم المالي والرقابة المالية أثبتت أنها مدمرة لاستقرار الأسواق المالية في البلاد" وذاك "كانت الإخفاقات الدراماتيكية لحوكمة الشركات وإدارة المخاطر في العديد من المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية سببًا رئيسيًا في ذلك مصيبة."
أنجيليدس ، البالغة من العمر الآن 65 عامًا ، هي حاليًا رئيسة Riverview Capital Investments ، وتركز على تطوير مشاريع الطاقة النظيفة والمجتمعات الحضرية المستدامة. لا يزال منتقدًا صريحًا لما يسميه "السلوك المتهور" في وول ستريت ، ومحاولات الإدارة الحالية لكبح اللوائح مثل قانون دود فرانكالتي تم وضعها في أعقاب الأزمة لحماية دافعي الضرائب وأصحاب المنازل من أزمات المستقبل.
سؤال وجواب مع فيل انجيليدس
التقى Investopedia مع Angelides ليسأله عن موقفه حيث نحن بعد عقد من الأزمة.
إنفستوبيديا: ما هو أكبر درس تم تعلمه أو أهم تغيير نتج عن الأزمة المالية؟
فيل انجيليس: ذكّرنا الانهيار المالي في عام 2008 - مثل انهيار عام 1929 وأزمة المدخرات والقروض - بأن الرقابة التنظيمية القوية ضرورية لاستقرار نظامنا المالي وسلامته. وخلصت لجنة التحقيق في الأزمة المالية إلى أن الأزمة المالية كانت كارثة كان من الممكن تجنبها بسبب فشل المنظمين في كبح تهور وول ستريت. كانت علامات التحذير من الانهيار المالي الوشيك واضحة - الإقراض المفترس المنتشر ، وتحذيرات مكتب التحقيقات الفيدرالي من احتيال الرهن العقاري على نطاق واسع ، والارتفاع غير المستدام في أسعار المساكن ، استدانة المؤسسات المالية التي تحمل مخاطر هائلة ، وانفجار في الإقراض عالي المخاطر والعلمنة - لكن المنظمين فشلوا في العمل على إخماد التهديدات التي يتعرض لها نظامنا المالي والاقتصاد. أدى سن إصلاحات دود-فرانك المالية إلى تعزيز الرقابة العامة وشفافية السوق ، مما عكس عقودًا من إلغاء القيود دفعت من قبل وول ستريت وحلفائها ، وبشر بفترة من استقرار النظام المالي ، والتوسع الاقتصادي ، والبنوك الربحية.
إنفستوبيديا: ما هو الدرس أو الدروس التي لم نتعلمها أو نفشل في الالتزام بها منذ الأزمة المالية؟
فيل انجيليس: عادة ، نتعلم من عواقب أخطائنا. ومع ذلك ، فإن وول ستريت - بعد أن نجت من أي عواقب قانونية أو اقتصادية أو سياسية حقيقية من سلوكها المتهور - لم يحدث أبدًا قام بالتحليل الذاتي النقدي لأفعاله أو التغييرات الجوهرية في الثقافة التي تبررها الكارثة التي حدث فيها تسبب.
ساعدهم على النهوض من خلال خطة إنقاذ لدافعي الضرائب بلغت قيمتها عدة تريليونات من الدولارات ، وعززت من خلال العودة السريعة إلى أرباح قياسية ورواتب المسؤولين التنفيذيين ، قامت البنوك الكبرى منذ اليوم الأول بشن إجراءات حراسة شرسة ضدها اعادة تشكيل. ازدادت جرأة وول ستريت على مقاومة الإصلاح بفعل فشل وزارة العدل في مقاضاة أو تحميل أي من كبار المديرين التنفيذيين المسؤولية المدنية عن المخالفات - أ الفشل الذي لم يقوض فقط الجهود المبذولة لردع المخالفات في المستقبل ولكنه أيضًا ولّد السخرية والغضب بحق بشأن عدالة القانون والسياسة. المؤسسات.
منذ عام 2008 ، أنفقت الشركات المالية أكثر من 1.5 مليار دولار في جماعات الضغط الفيدرالية وساهمت بأكثر من 1.6 مليار دولار للحملات الفيدرالية لأنها سعت إلى حرمان المنظمين من الأموال اللازمة للقيام بها وظائف؛ منع اللوائح المنطقية ؛ والعمل جنبًا إلى جنب مع حلفائهم الجمهوريين في الكونغرس ، يضايقون ويتنمرون على المسؤولين الحكوميين المكلفين بحماية نظامنا المالي.
هذا المبلغ الكبير في وول ستريت الذي ظل دون تغيير عن حقبة ما قبل الأزمة يجعل تكرار السلوك المتهور الذي أدى إلى الانهيار المالي لعام 2008 أكثر احتمالا من عدمه.
إنفستوبيديا: هل أصبح المستثمرون والمستهلكون أكثر أمانًا اليوم مما كانوا عليه قبل 10 سنوات؟
فيل انجيليس: بحكم الإصلاحات المالية التي أجريت في أعقاب الأزمة والتعيينات في عهد أوباما أصبحت الوكالات التنظيمية المالية الرئيسية والمستثمرون والمستهلكون أكثر أمانًا اليوم مما كانت عليه في الفترة التي سبقت مصيبة. ومع ذلك ، فإن تدابير الحماية التي تم وضعها في أعقاب الأزمة تتعرض الآن للهجوم من قبل ثلاثي إدارة ترامب في الكونجرس. الجمهوريون ، وول ستريت ، مع أجندة واضحة للعودة إلى السياسات التحررية والرقابة الهزيلة التي أدت إلى 2008 المالية الانهيار.
لقد وضعوا أشخاصًا مسؤولين عن الوكالات الرئيسية - ستيف منوشين في وزارة الخزانة ، وجوزف أوتينغ في مكتب المراقب المالي للعملة ، وجاي كلايتون في الأوراق المالية و Exchange Commission ، وكريستوفر جيانكارلو في لجنة تداول السلع الآجلة - التي تتمثل صفتها المشتركة في خدمتهم مدى الحياة في الصناعة المالية وولائهم لها.
ستمهد هذه التعيينات المليئة بالصراعات الطريق أمام تنظيم ضعيف. إنهم يتجهون إلى أحشاء نظام العقوبة الضعيف بالفعل على المخالفات المالية ، مع العقوبات التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات على الشركات المتداولة في البورصة والتي انخفضت بشكل كبير منذ ذلك الحين تولى ترامب منصبه ، وأشار المدير المشارك لإنفاذ القانون في هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أن الوكالة قد تتراجع عن حملتها الأخيرة للحصول على اعترافات بارتكاب مخالفات كجزء من المستوطنات.
وهم يقومون بشكل منهجي بإزالة الركائز الفردية للحماية - من بين أمور أخرى ، تخفيف الرقابة على 25 من أكبر الشركات المالية في البلاد ؛ تقويض مكتب الحماية المالية للمستهلك ؛ وحظر القاعدة الائتمانية ، التي تتطلب أن يتصرف المستشارون الماليون لمصالح عملائهم - حيث تستعد إدارة ترامب لمزيد من التغييرات التنظيمية الشاملة.
