كيف يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للسلع أن تخفف من تراجع سوق الأسهم

قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن الحماية من التقلبات الشديدة في سوق الأوراق المالية في النصف الثاني من عام 2019 في التفكير في تخصيص جزء من محفظتهم للسلع. صناديق الاستثمار المتداولة. لا تضيف السلع فقط تنويع الفوائد في الأوقات الجيدة ، ولكن يمكن أيضًا أن تكون بمثابة ملاذات آمنة في فترات تراجع السوق ، وهي ميزة مهمة حيث بدأت أسس السوق الصاعدة الحالية التي استمرت لعقد من الزمان في الظهور بشكل متزايد مهتزة. ولكن بدلاً من اللعب في أسواق العقود الآجلة للسلع الأساسية مباشرةً ، أو شراء سبائك مادية ، يمكن للمستثمرين إبقاء الأمور بسيطة واختيار ETF للسلع ، وفقًا لـ بارون.

تتضمن بعض احتمالات ETF للسلع الأساسية صندوق تتبع مؤشر السلع Invesco DB (DBC) و iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG) و iPath Bloomberg مؤشر السلع الإجمالي العائد ETN (DJP) ، وإستراتيجية السلع المتنوعة ذات العائد الأمثل Invesco No K-1 Portfolio (PDBC) ، وصندوق مؤشر السلع بالولايات المتحدة (USCI).

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

التنويع هو أحد المبادئ الأساسية لاستراتيجية الاستثمار الجيدة. في حين أن العديد من المستثمرين قد يتبعون هذا المبدأ من خلال الاستثمار عبر مجموعة من قطاعات الأسهم و تخصيص قسم من محفظتهم لمجموعة متنوعة من السندات ، وأحيانًا يمكن أن تكون السلع تجاهله. ولكن كأصل يعرض منخفضة 

علاقه مترابطه مع كل من الأسهم والسندات ، يمكن للسلع أن تساعد المستثمرين في الحفاظ على العوائد الإجمالية مع تقليل مخاطرهم الإجمالية.

يقول جون لوف ، الرئيس التنفيذي لشركة USCF للاستثمارات ETF: "تُستخدم السلع في التنويع ، نظرًا لارتباطها المنخفض بالأسهم والسندات" ، ومن يقترح أن نقطة البداية الجيدة لمعظم المستثمرين هي التعرض للسلع في مكان ما بين 5٪ و 15٪ من قيمة ملف. لا تزيد فوائد التنويع كثيرًا عن مستويات الانكشاف هذه.

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتداولة طريقة بسيطة للمستثمرين للتعرف على تحركات الأسعار الأساسية للسلع. على عكس شراء السبائك المادية ، لا يضطر المستثمرون إلى القلق بشأن تكاليف التخزين أو التأمين ، وعلى عكس شراء العقود الآجلة للسلع ، لا يقلق المستثمرون بشأن أشياء مثل السلبية لفة العائد عند تمديد عقد آجل خلال فترة يكون فيها السوق في كونتانجو. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتداولة مثل الأسهم ، وهو أمر يميل معظم المستثمرين إلى التعرف عليه أكثر.

"[معظم المستثمرين] يريدون فقط التعرض لتغيرات الأسعار. يقول جيفري كريستيان ، العضو المنتدب لشركة استشارات السلع CPM Group في نيويورك ، "إنهم أكثر ارتياحًا مع صناديق الاستثمار المتداولة" ، وفقًا لـ بارون.

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتداولة قد يكون لها عوائد وتقلبات مماثلة للأسهم على المدى الطويل ، فإن حقيقة أن فئتي الأصول القليل من الارتباط يعني أن فوائد التنويع في الحفاظ على العوائد عند مستويات منخفضة من المخاطر الإجمالية لا تزال قائمة هناك. تعمل الصناديق المتداولة في البورصة السلعية أيضًا كتحوط ضد التضخم. في حين أن الرسوم يمكن أن تكون أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة العادية ، يمكن للمستثمرين الحد من التكاليف عن طريق الاستثمار في الصناديق الكبيرة حجم التداول حيث تنكمش السيولة الأكبر ينتشر العرض والطلب.

تأتي iShares S&P GSCI ETF بتكلفة سنوية قدرها 0.75٪ ومتوسط ​​حجم تداول يومي يبلغ 652،000. تتعرض ETF بنسبة 63٪ لسلع الطاقة ، مثل النفط الخام والبنزين ، مع ما تبقى من مقتنياتها في المنتجات الزراعية والماشية والمعادن الثمينة والمعادن الصناعية. تبلغ تكلفة صندوق Invesco DB ETF سنويًا 0.85٪ ومتوسط ​​حجم تداول يومي يبلغ 2.1 مليون. الصندوق لديه فقط 44٪ من التعرض للطاقة ، مما يجعله خيارًا أفضل إذا كان المستثمرون قد تعرضوا بالفعل لقطاع الطاقة من خلال أسهم الطاقة.

أتطلع قدما

على الرغم من ارتفاع الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة ، إلا أن قوة السوق الصاعدة يبدو ضعيفًا بشكل متزايد مع تصاعد توقعات تباطؤ النمو العالمي واستمرار النزاعات التجارية العالمية. إذا لم يكن المستثمرون معرضين للسلع ، فقد يرغبون في التفكير في القيام بذلك. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة للسلع المتداولة طريقة بسيطة نسبيًا لاكتساب هذا التعرض.