هل يمكن للشركات الخاصة إصدار سندات قابلة للتحويل؟

أ السندات القابلة للتحويل هو دين يمكن تحويله إلى مبلغ محدد مسبقًا من الأسهم العادية للشركة الأساسية في أوقات معينة خلال حياة السند ، وعادةً ما يتم ذلك وفقًا لتقدير حامل السندات. نظرًا لأن الشركات الخاصة لا ترفع رأس المال عن طريق إصدار الأوراق المالية تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، لا يمكن لهذه الشركات إصدار أوراق مالية قابلة للتحويل بشكل قانوني.

لاحظ أن المستثمرين في الشركات الخاصة ، لا سيما في حالة الشركات الناشئة ، قد يقومون ببناء سندات قابلة للتحويل تبدأ كالتزامات دين ثم تتحول بعد ذلك إلى مطالبة بحقوق ملكية في الشركة. ومع ذلك ، فإن هذه الأوراق المالية ليست أوراقًا مالية قابلة للتداول مثل السندات القابلة للتحويل ولا يتم تحويلها إلى الأسهم العادية المباعة.

ما هي الشركة الخاصة؟

تتطلب الخطوة الأولى للإجابة على السؤال المتعلق بما إذا كان بإمكان شركة مملوكة للقطاع الخاص إصدار مثل هذه الأوراق المالية أولاً تحديد المصطلح "شركة خاصة. "في كثير من الأحيان ، يشير مصطلح" خاص "إلى شركة إما أن تكون أ ملكية فردية (مالك واحد) أو أ شراكة (عدد قليل من أصحاب). قد تشير كلمة "خاص" أيضًا إلى نشاط تجاري تم تأسيسه فعليًا بموجب قوانين الولاية ، ولكن لا يحتوي على أسهم يتم تداولها في أي بورصة أو بواسطة دون وصفة طبية صناع السوق.

قد تصدر الشركات الخاصة أسهمًا ويكون لها مساهمون ، لكن أسهمهم لا يتم تداولها في البورصات العامة ولا يتم إصدارها من خلال الطرح العام الأولي (الاكتتاب). نتيجة لذلك ، لا تحتاج معظم الشركات الخاصة إلى تلبية متطلبات الإيداع الصارمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الشركات العامة.بشكل عام ، تكون أسهم أو ديون هذه الشركات أقل سيولة ، ولديها التقييمات يصعب تحديدها.

لماذا لا تستطيع الشركات الخاصة إصدار سندات قابلة للتحويل

السبب الرئيسي لعدم قدرة الشركات الخاصة على إصدار سندات قابلة للتحويل لا علاقة له بأي قوانين ضده الشركات الخاصة التي تصدر السندات وتتعلق بحقيقة أنه لا توجد أسهم في الأسهم تحويل السندات.

من ناحية أخرى ، فإن الفرع الفرعي S أو C ، الذي لا يتداول في أي بورصة ، قد يصدر نظريًا سندات قابلة للتحويل إذا سمح بذلك ميثاق الشركة وقوانين الولاية. ومع ذلك ، فإن جدوى تنفيذ إصدار سندات من هذا النوع هي مسألة أخرى ، لأن العديد من الشركات المملوكة بشكل وثيق قد يكون لديها 100 سهم فقط من الأسهم القائمة ، إن لم يكن أقل.

ليس من المستغرب أن يقوم مالك أو مستثمر محلي بإقراض أموال الشركات الصغيرة في شكل سندات تأتي مع ميزة قابلة للتحويل. ومع ذلك ، يتم تنفيذ ذلك عادة كوسيلة لحماية المُقرض من خلال السماح بالملكية في الشركة إذا فشل في سداد القرض.