8 أسهم ذات عائد مرتفع لقيادة السوق الصاعد المتأخر

من بين موضوعات الاستثمار التي يوصي بها Goldman Sachs للبيئة الكلية الحالية ، البحث عن الأسهم سريعة النمو العائد على حقوق الملكية (ROE). "تم تطوير منهجيتنا في دراسة استمرت 30 عامًا باستخدام معلومات مثالية ثم تم اختبارها مع محلل يتطلع إلى المستقبل التقديرات على مدى السنوات السبع الماضية ، "صرح جولدمان في تقرير حديث" تشريح موضوع إستراتيجية المحفظة الأمريكية والقطاعي سلال ".

من بين 50 سهمًا في سلة نمو العائد على حقوق الملكية لبولدمان ، هناك ثمانية: Whirlpool Corp. (WHR) ، شركة Nike Inc. (NKE) ، Sysco Corp. (SYY) ، Union Pacific Corp. (UNP) و Deere & Co. (DE) ، NetApp Inc. (NTAP) ، Cisco Systems Inc. (CSCO) و Everest Re Group Ltd. (يكرر). يتم عرض تفاصيل مقاييس ROE الخاصة بهم أدناه.

8 ارتفاع مخزون ROE

(العائد على حقوق الملكية الآجل ومعدلات النمو المتوقعة لعائد حقوق الملكية)

• Whirlpool: 37٪ العائد على حقوق الملكية الآجل ، 36٪ نمو العائد على حقوق الملكية
• نايك: 49٪ العائد على حقوق الملكية الآجل ، 26٪ نمو العائد على حقوق الملكية
• Sysco: 81٪ ROE آجل ، 19٪ نمو ROE
• يونيون باسيفيك: 37٪ العائد على حقوق الملكية الآجل ، 38٪ نمو العائد على حقوق الملكية
instagram viewer
• الديري: 40٪ العائد على حقوق الملكية الآجل ، 30٪ نمو العائد على حقوق الملكية
• NetApp: 66٪ ROE آجل ، 40٪ نمو ROE
• سيسكو: 37٪ عائد حقوق ملكية آجل ، 46٪ نمو عائد حقوق ملكية
• Everest Re Group: 11٪ العائد على حقوق الملكية الآجل ، 30٪ نمو العائد على حقوق الملكية

المصدر: جولدمان ساكس

أهمية للمستثمرين

يؤدي تباطؤ النمو الاقتصادي إلى وضع قيود على زيادة الإيرادات ، بينما يؤدي ارتفاع تكاليف الإنتاج ، وخاصة تكاليف الأجور ، إلى الضغط على هوامش الربح. يعكس توسع ROE إما النجاح في التغلب على هذه الرياح المعاكسة ، أو انكماش قاعدة حقوق الملكية.

تتضمن سلة نمو ROE ستاندرد آند بورز 500 الشركات التي يغطيها محللو أبحاث بنك جولدمان ساكس. تم حساب عوائد حقوق الملكية الآجلة من توقعاتهم للأرباح و قيمة الكتاب. يجب أن يكون نمو عائد حقوق الملكية للأسهم المؤهلة بين -50٪ و + 50٪ ، أرباح إيجابية في آخر 12 شهرًا ، بعد نسبة السعر إلى الكتاب (P / B) بين 0 و 25 ، وعائد حقوق الملكية المتوقع الآجل بين -100٪ و + 100٪.

يبلغ متوسط ​​عائد حقوق الملكية الآجل للمخزون المتوسط ​​في السلة 19٪ ومعدل نمو عائد حقوق الملكية المتوقع بنسبة 23٪. بالنسبة لمتوسط ​​سهم S&P 500 ، تبلغ الأرقام 19٪ و 3٪ على التوالي. تشمل السلة الأسهم من جميع القطاعات الـ 11 لمؤشر S&P 500 ومجموعة متنوعة من الصناعات فيها ، مثل الأجهزة المنزلية (Whirlpool) ، والملابس (Nike) ، والخدمات الغذائية (Sysco) ، والسكك الحديدية (Union Pacific) ، والآلات الزراعية (دير) ، حوسبة سحابية خدمات (NetApp) وأجهزة شبكات الكمبيوتر والاتصالات (Cisco) والتأمين (Everest Re).

كانت شركتا Cisco و Union Pacific من بين أفضل الشركات أداءً هذا العام ، حيث ارتفعت نسبتهما 15.5٪ و 24.0٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، على التوالي ، حتى نهاية فبراير. 19. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 10.9٪ خلال هذه الفترة.

يونيون باسيفيك دفعت أرباحًا لمدة 120 عامًا متتالية ، ومؤخراً رفعت مدفوعاتها ربع السنوية بنسبة 10٪ ، وهي الزيادة الرابعة في الأرباع الستة الماضية. تقوم الشركة أيضًا بإعادة رأس المال بقوة للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم، بعد أن أنفق 31.9 مليار دولار من 2007 إلى فبراير. 6 ، 2019 لإعادة شراء 38 ٪ من أسهمها العادية ، في بيان صحفي. أجاز مجلس إدارة Union Pacific إعادة شراء ما يصل إلى 21٪ من قيمتها الحالية الأسهم المعلقة حتى 31 مارس 2022. تتمتع الشركة بهامش ربح بنسبة 26٪ لكل تمويل من Yahoo مكتوب ، وهي معروفة بسعيها إلى التحسين المستمر في كفاءة التشغيل.

سيسكو هو "العمود الفقري للإنترنت" موتلي الأحمق يضعها ، المورد الرئيسي لمعدات التحويل والتوجيه الحاسمة لتشغيل الشبكة نفسها ولتقديم خدمات متنوعة عبر الإنترنت. تشير نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 14.4 وعائد توزيعات الأرباح البالغ 2.7 إلى تقييم جذاب لكل هذه المقالة. تمتلك سيسكو أيضًا 40.4 مليار دولار نقدًا ، أي حوالي 9 دولارات للسهم ، مقابل ديون بقيمة 25.6 مليار دولار. والأهم من ذلك ، قاعدة المعدات الضخمة المثبتة ، والابتكار التقني ، والتحول إلى نموذج التسعير القائم على الاشتراك يضيف The Fool أنه يوفر خندقًا تنافسيًا في سوق سريع النمو.

أتطلع قدما

في حين أن العائد على حقوق الملكية سريع النمو يعتبر اعتبارًا منطقيًا في اختيار الأسهم ، فلا توجد طريقة غربلة تضمن أداءً متفوقًا في المستقبل ، وبالتأكيد ليس خلال فترة زمنية قصيرة. على سبيل المثال ، من بين الأسهم ذات الأداء الضعيف مؤخرًا في سلة Goldman ، خدمة حجز السفر على موقع TripAdvisor Inc. (رحلة قصيرة) ، ارتفاعًا بنسبة 4.6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، وشركة Amgen Inc. (AMGN) ، بانخفاض 3.2٪ منذ بداية العام.

علاوة على ذلك ، قام بنك جولدمان بملء سلة مشترياته بناءً على الأرباح المتوقعة وعائد حقوق الملكية ، والتي قد لا تتحقق كما هو متوقع. كذلك ، يمكن للمرء أن يناقش ما إذا كان العائد على حقوق الملكية نفسه ، بدلاً من النمو المتوقع في العائد على حقوق الملكية ، أكثر منطقية كمعيار اختيار. من بين 50 سهماً في السلة ، 24 لديها عائد حقوق ملكية آجل أقل من متوسط ​​S&P 500 بنسبة 19٪ ، 7 منها في خانة واحدة. أخيرًا ، يمكن القول إن المقياس الأفضل لعائد حقوق الملكية يستخدم سعر السوق للأسهم بدلاً من القيمة الدفترية.