أموال التجزئة تندفع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق

بيع بالتجزئة الصناديق المتداولة في البورصة ارتفعت (صناديق الاستثمار المتداولة) إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق كرد فعل للنتائج الفصلية الرائعة التي يدعمها النمو الاقتصادي القوي للولايات المتحدة ، وانخفاض معدلات البطالة ، وارتفاع الأجور. ديون المستهلك قد ارتفع إلى مستويات قياسية في نفس الوقت ، بقيادة الزيادات في بطاقة الائتمان والديون غير المتجددة التي تشمل التعليم وقروض السيارات. ومع ذلك ، فقد انخفضت ديون بطاقات الائتمان إلى 26.7٪ من إجمالي الديون ، وهي نسبة أقل بكثير من 38٪ التي تم تسجيلها في عام 2008 قبل الانهيار الاقتصادي مباشرة. هذا يتنبأ بأن المتسوقين الأمريكيين سوف يستمرون في فورة الشراء الحالية في العقد المقبل.

شركة الهدف (TGT) و Walmart Inc. (WMT) هي أحدث بائعي التجزئة الذين قدموا تقارير قوية بشكل استثنائي ارباح فصلية، يسرق الأضواء من هوس وسائل الإعلام اللامتناهي بـ Amazon.com، Inc. (AMZN). الطوب و الاسمنت وجد تجار التجزئة أخيرًا طرقًا للتنافس مع طاغوت الإنترنت ، مما رفع الآمال بأن النمو المستدام سيحل محل عدة سنوات من الحصة السوقية الخسائر في التجارة الإلكترونية.

حتى المتاجر الكبرى التي تعرضت للضرب تحصل على حصتها في النمو

الإيرادات، كما هو مذكور في المراسي مول يركب الموجة الصعودية في الأرباح. ومع ذلك ، فقد تعرض اللاعبون الكبار لردود فعل عنيفة لبيع الأخبار على الرغم من الأرباح القوية ، مما يشير إلى أن رأس مال القطاع يتحول الآن إلى متاجر الصناديق الكبيرة. حركة الاسعار لأسهم شركة Costco Wholesale Corporation المستهدفة والمنافسة (كلفة) دعم هذه النظرية ، والارتقاء إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق جنبًا إلى جنب مع التخصص صناديق القطاع.

الرسم البياني الأسبوعي لـ SPDR S&P Retail ETF

ال صندوق SPDR S&P Retail ETF (XRT) يقدم خيارًا ممتازًا للاعبين في السوق الذين يسعون إلى تغطية قطاع التجزئة على نطاق واسع. يتتبع الصندوق ملف متساوية الفهرس ، مما يضمن أن حفنة من قبعات ضخمة لن يؤدي إلى تحريف مخطط الأسعار أو العوائد السنوية. على سبيل المثال ، شكلت وول مارت 1.311٪ فقط من المؤشر ترجيح اعتبارًا من أغسطس 2018 ، كانت بضع نقرات أعلى من وزن أمازون 1.308٪.

أكمل الصندوق رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في عام 2007 عند 22.75 دولارًا في عام 2010 ثم اندلع بعد سبعة أشهر ، ودخل في اتجاه تقدم قوي وصل إلى 51.25 دولارًا في مارس 2015. تراجعت مرة أخرى في أغسطس وتحولت هبوطيًا بحدة ، ووصلت إلى قاع عند 37.80 دولارًا في يناير 2016. انتهت موجة الانتعاش اللاحقة عند 0.786 تصحيح فيبوناتشي للبيع المستوى في ديسمبر ، مما أفسح المجال لانخفاض لعدة أشهر انتهى فقط بسبعة سنتات تحت أعلى مستوى سابق في أغسطس 2017.

موجة شراء في 2018 أكملت أ انعكاس قاع مزدوج، حيث توقف بنقطتين فقط عن ذروة 2015 في نهاية يناير. سجل أدنى مستوى أعلى عند 200 يوم المتوسط ​​المتحرك الأسي (الموفينج افيرج الأسي) في مارس وارتفع مرة أخرى ليصل إلى عدة سنوات مقاومة بعد ثلاثة أشهر. سهم الدمج أكمل الكتف الأيمن من نمط الرأس والكتفين المعكوس قبل أسبوعين فقط ، تمهد الطريق لكسر مثير للإعجاب سجل الآن أعلى مستوى له على الإطلاق.

حجم التوازن (OBV) دخلت في عدة سنوات تراكم موجة في عام 2010 ، ونحت سلسلة طويلة من الارتفاعات الجديدة في الربع الأول من عام 2015. بعد ذلك ، سيطر البائعون المتشددون ، حيث انخفض المؤشر إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات في يوليو 2017. يشير الاهتمام بالشراء الصحي منذ ذلك الوقت إلى عودة رأس المال المؤسسي ، في حين أن الارتفاع في يوليو 2018 إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يضيف الموثوقية إلى الاتجاه الصعودي المتنامي.

يُترجم الآن عمق 13 نقطة للانحدار في عام 2016 إلى هدف متحرك مُقاس في أدنى مستوى 60 دولارًا إلى منتصفه ، مما يشير إلى مكاسب محتملة تزيد عن 20٪ من سعر الإغلاق الأخير. هذه أداة بطيئة الحركة نسبيًا ، لذلك قد يرغب اللاعبون الأكثر تحفظًا في السوق في الجلوس على أيديهم في الوقت الحالي وانتظار اسحب للخلف التي تختبر الاختراق الدعم. قد يوفر الانخفاض القصير في المتوسط ​​المتحرك لـ50 يومًا تحت 50 دولارًا فرصة شراء منخفضة المخاطر في هذا السيناريو. (أنظر أيضا: لماذا يقوم David Einhorn بتجميع أسهم التجزئة.)

الخط السفلي

ارتقى قطاع التجزئة إلى مكانة الريادة في السوق ، مع وصول صناديق القطاع الرئيسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وهذا يبشر بالخير للقوة الشرائية للمستهلكين وأسعار الأسهم المرتفعة في الأرباع القادمة. (لقراءة إضافية ، تحقق من: 3 تجار التجزئة للشراء قبل الأرباح.)