5 طرق للربح عند ذروة السوق الصاعدة

إن سوق الأسهم الأمريكية يرتفع إلى مستويات عالية جديدة ، مع الريادة مؤشر S&P 500 (SPX) مرتفعًا بنسبة 16.7٪ حتى تاريخه حتى إغلاق 25 أبريل ، وهو ارتفاع قوي بنسبة 24.7٪ فوق المستوى المنخفض الذي تم الوصول إليه في التداول اليومي في ديسمبر. 26, 2018. يقول المتشائمون إن السوق قد ارتفع إلى حد بعيد ، وبسرعة كبيرة ، وهذا أمر سيئ تصحيح، إن لم يكن أصليًا سوق اللكحوليات، من المقرر أن يتبع. ومع ذلك ، يرى خمسة من كبار المتخصصين في مجال الاستثمار فرصًا لتحقيق المزيد من المكاسب ، وقاموا بمشاركة توصياتهم مع بلومبرج.

هؤلاء الخبراء هم: جيم هامل ، مدير محفظة ، صندوق Artisan Global Opportunities Fund ؛ سارة كيتيرير ، الرئيس التنفيذي ومدير الصندوق ، Causeway Capital Management ؛ إيان هارنيت ، رئيس الاستثمار استراتيجي، بحوث الاستراتيجية المطلقة؛ جو ديفيس ، كبير الاقتصاديين العالميين ورئيس استراتيجية الاستثمار ، مجموعة الطليعة; وجيم بولسن ، كبير استراتيجيي الاستثمار ، The Leuthold Group. يلخص الجدول أدناه اقتراحاتهم للمستثمرين.

5 استراتيجيات لذروة السوق

• هامل: استثمر في "دورات ربح جديدة" ولدت من قبل معايير ESG
• Ketterer: التحول نحو قيمة الأسهم
instagram viewer
• هارنيت: اتبع مزيجًا من "الحذر الاستراتيجي وخفة الحركة التكتيكية"
• ديفيس: لا تطارد المكاسب قصيرة المدى ؛ تنويع بما يتماشى مع الخاص بك تحمل المخاطر
• بولسن: توقع اضطراب السوق ، لكن استمر في الاستثمار في الأسهم

المصدر: بلومبرج

أهمية للمستثمرين

هنا نستكشف تعليقات خبراء الاستثمار هؤلاء بمزيد من التفصيل.

جيم هامل. إنه مقتنع بأن ما يسمى بمعايير البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) تخلق طرقًا جديدة واعدة للربح. على سبيل المثال ، يستشهد بقطاع الطاقة ، الذي يعتقد أنه "عند نقطة انعطاف" ، كشركات تبني مبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية "ينظرون بشكل متزايد إلى استخدام بدائل طاقة أقل كثافة للكربون باعتباره اقتصاديًا قرار."

ويشير هامل إلى أن أسعار الطاقة التي تحركها الرياح والطاقة الشمسية آخذة في الانخفاض ، مما يجعلها "خيارات قابلة للتطبيق على الأرجح تسريع التبني في السنوات المقبلة. "لتشغيل هذا الاتجاه ، تقترح بلومبيرج مؤسسة iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) ، والذي ارتفع بنسبة 22.2٪ منذ بداية العام وحتى 25 أبريل.

سارة كيتيرير. وتشير إلى أن أداء الأسهم ذات القيمة كان دون المستوى مخزونات النمو من خلال الكثير من السوق الصاعدة الحالية ، "مما أدى إلى فجوات واسعة تاريخياً بين مؤشرات القيمة ومؤشرات النمو." استنادًا إلى البيانات منذ عام 2000 ، وجدت أن المخزونات الرخيصة في مؤشر MSCI All Country World (ACWI) يتفوق أداء الأسهم باهظة الثمن بأكثر من 40٪ خلال الـ 12 شهرًا القادمة عندما تكون الفجوة بين كل منهما عوائد الكسب يقع ضمن العشر الأعلى.

في الوقت الحالي ، يقول Ketterer أن فجوة عائد الأرباح تقع في النسبة المئوية 92. "في مرحلة ما ، مستويات عالية من الاكتئاب التقييمات ستلهم المشترين لاقتناص الصفقات "، كما تؤكد. في غضون ذلك ، يرى مورغان ستانلي المفتاح نقاط الضعف لمخزونات النمو التي تحفز الدوران بعيدًا عنها. تقترح بلومبرج صندوق Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) كطريقة للعب موضوع القيمة. يمتلك الصندوق محفظة عالمية من 100 شركة ذات ارتفاع عائدات التدفق النقدي الحر.

إيان هارنيت. إذا ارتفعت أسعار السلع الأساسية بسبب الانخفاض عائدات حقيقية، قد تكون الموارد الأساسية مثل النفط والغاز من بين القطاعات الدورية يستعد للحشد في الربع الثاني من عام 2019 ، في رأيه. على عكس Ketterer ، فإن Harnett تعاني من زيادة الوزن في النمو مقابل القيمة ، ولكنها تفضل الجودة قوة الدفع. تماشياً مع وجهات نظر هارنيت ، تقترح بلومبرج إنشاء صندوق شواب الأمريكي للنمو ذو رؤوس الأموال الكبيرة (SCHG)، الذي زيادة الوزن في تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات و قاموس للمستهلك، مع نقص الوزن مناصب في المالية و السلع الاستهلاكية.

جو ديفيس. "في حين أنه من المغري الرد على تقلبات السوق اليومية على أمل إضافة عائد ، إلا أنه قد يأتي بنتائج عكسية. المستثمرون الذين يتخلون عن أفضل الممارسات بحثًا عن عوائد قصيرة الأجل ينتهي بهم الأمر إلى تآكل ما يصل إلى 3 في المائة من قيمة محفظتهم ، وفقًا لأبحاث فانجارد "، كما يقول ديفيس.

"المحفظة ذات المستوى العالي من التنويع الذي يتوافق مع تحمل المخاطر... قد لا تنتج عائدات كبيرة فورية ، لكنها قد توفر حماية أفضل من الانكماش الاقتصادي أو التقلبات الكبيرة في السوق ، " هو يضيف. بالنسبة لصندوق متنوع منخفض التكلفة يستثمر في الأسهم الأمريكية والعالمية ، تقترح بلومبرج صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).

جيم بولسن. في الآونة الأخيرة ملاحظة لعملاء Leuthold، يقول بولسن إن "مقياس القلق" الخاص به يشير إلى المزيد من المكاسب في سوق الأسهم في المستقبل. في تصريحات لبلومبرج ، يوصي "بأسهم دولية أرخص (في كل من البلدان المتقدمة و الأسواق النامية) ، وكذلك المستفيدين من ضعف الدولار الأمريكي (الطاقة والمواد والصناعات) ، وقادة الانتعاش الاقتصادي (المالية). حافظ على قلة الوزن في القطاعات الاستهلاكية التي قد تتعرض للضغط بسبب ارتفاع تكاليف العمالة ، وتجنب القطاعات الشعبية فانغ مخازن."

أتطلع قدما

نظرًا لأن المسارات المستقبلية للاقتصاد العالمي وأسواق الأسهم العالمية غير معروفة ، فإن نصيحة جو ديفيس سليمة بشكل خاص. في الواقع ، من المنطقي دائمًا اتباع نهج منضبط وطويل الأجل للاستثمار مبني على فهم تحملك للمخاطر وتنويع ممتلكاتك وفقًا لذلك.