8 أرصدة سلع متضررة يمكن أن ترتفع مع ارتفاع معدلات التضخم

صعدت الأسهم المرتبطة بالسلع ، التي تضررت معظم عام 2018 ، كمجموعة وتستعد للارتفاع في 2019 مع استمرار التضخم في رفع الأسعار ، وفقًا لـ JPMorgan. يرى المحلل شون كيج أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤمًا على أنه رفع التضخم ومؤشر أسعار المستهلك ، المرتبطين تاريخيًا بأداء شركات التعدين. في حين أن شركة الاستثمار لا تذكر أسماء محددة ، فإن اللاعبين الرئيسيين في الفضاء يشملون Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) ، شركة Royal Gold Inc. (RGLD) ، Allegheny Technologies Inc. (ATI) ، شركة القرن للألمنيوم (CENX) وشركة Compass Minerals International Inc. (CMP). بينما تحذو البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم حذوها وتصبح أقل عدوانية في مكافحة التضخم ، فمن المرجح أن تنتعش السلع والأسهم المرتبطة بالسلع الأساسية ، كما يقول في مقال مفصل في بارون.

يبدو أن الدولار الأمريكي ، بعد ارتفاعه لمعظم عام 2018 ، قد بلغ ذروته أيضًا. نظرًا لأن السلع تتداول بالدولار ، فإن العملة الأمريكية الأضعف ستسمح للمشترين في جميع أنحاء العالم بدفع مبالغ أقل بالعملات المحلية لنفس الأحجام من النفط أو الفحم أو الحبوب أو المعادن. يمكن أن يفيد ارتفاع الطلب أيضًا منتجي الطاقة ويضع مخزونات التنقيب عن النفط مثل SM Energy Co. (

SM) ، شركة كالون للبترول (CPE) ، وشركة Valero Energy Corp. (VLO) لتتفوق في الأداء ، حسب Barron's.

8 أسهم مرتبطة بالسلع يمكن أن تربح

· شركة Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)

شركة رويال جولد (RGLD)

شركة Allegheny Technologies Inc. (ATI)

· شركة القرن للألمنيوم (CENX)

شركة كومباس مينيرالز انترناشيونال. (CMP)

شركة SM للطاقة (SM)

شركة كالون للبترول (CPE)

· شركة Valero Energy Corp. (VLO)

صناديق الاستثمار المتداولة في التعدين والنفط والطاقة بأسعار مخفضة

على الرغم من العودة الجزئية في عام 2019 ، لا تزال أسعار السلع الأساسية أقل بكثير من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا. وبالتالي ، فقد أثرت مخاوف المستثمرين بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي والتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وفائض العرض شركات السلع الأساسية بما في ذلك أسهم الطاقة والتعدين ، مع SPDR S&P 500 لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز ETF (XOP) و SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) لا يزال منخفضًا بنسبة 11.5٪ و 13.5٪ على التوالي خلال 12 شهرًا.

في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع ، وصف JPMorgan المخاوف بشأن القطاع بأنها مبالغ فيها. بدلاً من ذلك ، قال الآن إنها فرصة لشراء شركات التعدين والطاقة وصناديق الاستثمار المتداولة المذكورة سابقًا عند الانخفاض. إنه ينظر إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا ، والسياسة النقدية المتساهلة في جميع أنحاء العالم ، والتضخم المرتفع ، وضعف الدولار على أنها عوامل إيجابية لتحرك الأسهم المرتبطة بالسلع إلى الأمام.

ردد بنك جولدمان ساكس صدى المشاعر الصعودية للشركات المرتبطة بالسلع في مذكرة حديثة ، لكل من Barron's. وقال يوجين كينج المحلل في بنك جولدمان ساكس: "بالنسبة للسلع ، بينما تراجعت التوقعات بشأن معدلات نمو الطلب العالمي ، تظل الآفاق المستقبلية قوية بالقيمة المطلقة" بالنظر إلى توقعات العرض.

بالنسبة لأسهم التعدين على وجه الخصوص ، سلط كينج الضوء على الميزانيات المحسّنة وتوليد التدفق النقدي الحر القوي كعوامل محركة لعائدات أعلى في شكل توزيعات أرباح وإعادة شراء الأسهم. اختيار King المفضل في المجموعة هو Anglo American (NGLOY) ، مستشهدة بـ "زخم أرباحها الإيجابي هذا العام".

أتطلع قدما

بغض النظر عن الدوافع الإيجابية ، من المهم بالنسبة للمستثمرين اعتبار هذه الأسهم بمثابة رهان على الاقتصاد العالمي ككل. على الرغم من تفاؤل بنك جي بي مورجان بأن الموقف المتشائم للاحتياطي الفيدرالي سيعزز الاقتصادات في جميع أنحاء العالم ، إلا أن التوقعات تشير إلى تباطؤ النمو. إذا سادت التوقعات العامة ، فإن التباطؤ الاقتصادي سيكبح جماح المخزونات المرتبطة بالسلع.