لا يزال الوقت مبكرًا على شراء الذهب

صندوق SPDR الذهبي (GLD) والذهب عقد آجل يُغلق عامًا صعوديًا ، مع ارتفاع المعدن الأصفر بما يقارب 25٪ منذ يوم التداول الأخير لعام 2019. ومع ذلك ، كان أصحاب الذهب والمضاربون الآخرون يأملون في المزيد ، خاصةً عندما تسلل الأصل أنفه فوق أعلى مستوى لعام 2011 لبضع جلسات في أغسطس. لقد انخفض بأكثر من 8 ٪ منذ تلك الذروة ، وانخفض في الثور علَم النمط الذي وصل إلى 200 يوم المتوسط ​​المتحرك الأسي دعم (EMA) في نهاية نوفمبر.

أعاد أكبر مستثمري وول ستريت التأكيد على موقفهم الصعودي من الذهب في نوفمبر ، حيث زادت الصناديق التي يديرها ديفيد أينهورن وكيث مايستر أو تحافظ على مراكزها الطويلة. ذهب ستانلي دروكنميلر خطوة أخرى إلى الأمام ، حيث أعلن خلال مقابلة مع قناة CNBC أن الاقتصاد يمكن أن يكون "ساخنًا جدًا مع التضخم بعد إدخال اللقاح "وأنه متفائل في مخزونات تعدين الذهب والذهب التي تشمل فريبورت-مكموران شركة (FCX).

بنك الاحتياطي الفيدرالي المتكيف والسياسيون الذين يلقون الأموال على القطاع الخاص لإبقائهم واقفة على قدميهم يخمرون عاصفة مثالية للذهب لتصل إلى 2000 دولار. كانت هذه هي الحجة السائدة في قمة أغسطس ، ولا تزال منطقية ، حيث من المرجح أن تضغط إدارة بايدن من أجل مزيد من التحفيز. ومع ذلك ، فإن التحوط من تضخم الذهب لديه الآن منافس يسمى Bitcoin ، والذي نمت شعبيته بشكل كبير بين جيل الألفية ، الذين وقعوا في حب الأسواق المالية في عام 2020.

ارتفعت هذه الأداة بأكثر من 400٪ هذا العام ، متجاوزة ذروة المضاربة التي تم تسجيلها في ديسمبر 2017. وفي الوقت نفسه ، عزز تراجع الذهب في الربع الرابع المقاومة متعددة السنوات عند 2000 دولار ، مما أثار الشكوك حول اتجاه السعر في عام 2021 وما بعده. بالطبع ، من الصعب إقناع كبار السن بمكانة Bitcoin الأولى كعملة بديلة بعد عقود من التركيز الحصري على المعدن الأصفر.

مخطط صندوق الذهب طويل الأجل (2011-2020)

وصل صندوق SPDR Gold Trust إلى 185.85 دولارًا في سبتمبر 2011 بعد ارتفاع تاريخي وتراجع إلى مثلث تنازلي الذي كسر إلى الجانب السلبي في عام 2013 ، مما يشير إلى أول اتجاه هبوطي منذ عام 2008. وجد الانخفاض في البداية دعمًا عند 115 دولارًا بعد بضعة أشهر ، لكن موجات التعافي المتعددة فشلت في الربع الأخير من عام 2015 ، عندما وصل الصندوق أخيرًا إلى القاع عند 100.85 دولار. توقف الارتداد في عام 2016 فوق 127 دولارًا ، مما يشير إلى النقطة التالية في خط الاتجاه الهبوطي للقمم المنخفضة.

فشلت محاولات الاختراق فوق خط الاتجاه في عامي 2017 و 2018 ، بينما نجح ارتفاع 2019 ، مما أدى إلى موجة من إشارات الشراء. تسارع الاتجاه الصعودي بعد أن أتاح التراجع الوبائي للربع الأول فرصة شراء ، مكملاً ارتدادًا بنسبة 100٪ إلى أعلى مستوى في 2011 في يوليو. اندلع على الفور ، مضيفًا أقل من 10 نقاط قبل أن يتحول إلى ذيل في تأرجح فشل استمر حتى أواخر نوفمبر.

الشهري مذبذب عشوائي عبرت إلى دورة هبوطية في سبتمبر ، وتوقع ما لا يقل عن ستة إلى تسعة أشهر من الضعف النسبي. يتوسع المؤشر الآن عبر نقطة منتصف اللوحة ، مما يكشف أن البائعين لا يزالون مسيطرين على الشريط ، على الرغم من الارتفاع المأمول في ديسمبر. يمكن أن يمتد التصحيح إلى 150 دولارًا في هذا التكوين الهبوطي ، مما يؤدي إلى زعزعة عرض آخر من البق الذهب قبل تقديم فرصة شراء منخفضة المخاطر.

الخط السفلي

أخذت Bitcoin عباءة التحوط من التضخم من الذهب في عام 2020 ، مما أدى إلى تصحيح قد يؤدي إلى انخفاض عقد الذهب الآجل نحو 1500 دولار.

الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة وقت النشر.