5 أسباب لتفوق UPS في الأداء: BMO

شركة United Parcel Service Inc. (يو بي إس) لتحقيق عودة وتحقيق عوائد أعلى من المتوسط ​​كمزايا لمبادراتها الحديثة ذات الكفاءة من حيث التكلفة تفوق "التكتل" في النتائج ربع السنوية على المدى القريب ، وفقًا لفريق من الثيران في الشارع وكما هو موضح في سي ان بي سي.

في مذكرة للعملاء نشرت يوم الاحد بعنوان "الهوامش المحلية للولايات المتحدة لتحسين الاتجاه ،"قامت BMO Capital Markets بترقية أسهم شركة التوصيل لتتفوق في الأداء عن أداء السوق. حدد المحللون عددًا قليلاً من الأسباب التي تجعل السهم مستعدًا للارتفاع على الرغم من بعض التقلبات على المدى القريب ، بما في ذلك التوسع وأتمتة شبكتها ومبادرات التحول وتحسين جودة الإيرادات والاقتصاد الداعم بيئة.

(لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: UPS و FedEx يتفوقان في الأداء: محللو برنشتاين.)

يمكن أن توفر خطة التحول ما يصل إلى 1.3 مليار دولار بحلول عام 2020

"نعتقد أن هوامش التشغيل المحلية في الولايات المتحدة قد تراجعت ويجب أن تتعافى تدريجيًا خلال الأرباع القادمة مع الاستفادة من أتمتة الشبكة والتحول بدأت المبادرات وجهود تحسين جودة الإيرادات في التفوق تدريجيًا على العقوبات التشغيلية التي تتحملها الشركة عند تنفيذ هذه المبادرات "، كتب محلل BMO فادي شمعون.

في سبتمبر ، حددت UPS خطتها للتحول من خلال أربع مبادرات إستراتيجية بما في ذلك نمو أعمالها إلى الأعمال التجارية ومن الأعمال إلى المستهلك التجارة الإلكترونية ، اختراق سوق الخدمات اللوجستية للرعاية الصحية وعلوم الحياة ، تحسين الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم وأكثر من 70 توسعًا المشاريع. تخطط الشركة لافتتاح سبعة مرافق فرز آلي جديدة من "المحور الفائق" والتي تتوقع أن تكون أكثر كفاءة بنسبة 30٪ إلى 35٪ من المرافق المماثلة والأقل آلية.

تقدر UPS تكلفة مبادرة التحول بمبلغ 650 مليون دولار في منتصف الطريق ، بينما من المتوقع أن تصل وفورات التكلفة من الخطة إلى مليار دولار وتعزز ربحية السهم (EPS) إلى 1.10 دولار في منتصف الطريق بحلول عام 2020. يشير BMO إلى أن UPS يمكن أن تتجاوز إرشاداتها الخاصة وتعلن مفاجأة في الأرباح في أواخر عام 2019 حتى عام 2020 ، حيث تحقق ما بين 1.1 مليار دولار و 1.3 مليار دولار في توفير التكاليف الإضافية.

كتب BMO: "لقد تكبدت UPS تكاليف أولية لإضافة السعة عبر شبكتها ، وتنفيذ الأتمتة وتنفيذ مبادرات أخرى لخفض التكاليف". بالنظر إلى معدل النمو السنوي المركب EPS للحالة الأساسية في النطاق أحادي الرقم المرتفع خلال السنوات القليلة المقبلة ، فإن يرى المحلل أن UPS تتداول بتقييم جذاب في الأفق متوسط ​​الأجل بالنظر إلى تقييمها الحالي المستويات.

وأشار شمعون إلى أن الخلفية الاقتصادية القوية ، لا سيما في الولايات المتحدة ، يجب أن توفر دفعة إضافية للشركة التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها.

يشير السعر المستهدف للمحلل على مدى 12 شهرًا البالغ 128 دولارًا إلى ارتفاع يقارب 9٪ من إغلاق يوم الاثنين. ارتفع سهم UPS بنسبة 0.6٪ عند 117.46 دولارًا ، ويعكس خسارة بنسبة 1.4٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، مقارنةً بعائد S&P 500 بنسبة 9.4٪ خلال نفس الفترة.