8 الأسهم المتجاهلة تزدهر وسط اضطرابات السوق
في خضم الاضطرابات التي شهدتها السوق في عام 2018 ، تمكن عدد من الأسهم غير الجذابة وغير المرغوبة من تحقيق عوائد فائقة ، متفوقةً على كل من مؤشر S&P 500 (SPX) ككل والعديد من الأسهم المعروفة التي تلاشت مكاسبها السابقة في عمليات البيع الأخيرة. وجد Goldman Sachs أن القاسم المشترك بين العديد من هؤلاء المتفوقين ذوي الأداء المنخفض كان مرتفعًا ومستقرًا هوامش الربح الإجمالية. "نوصي المستثمرين بمواصلة التركيز على الشركات التي أثبتت قدرتها على الحفاظ على هوامش ربح عالية. بالنظر إلى المستقبل ، قد ترتفع ضغوط الهامش إذا تدهورت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، والعمالة تضيق السوق ، أو ترتفع أسعار الفائدة أكثر ، "وفقًا لأحدث تقرير Kickstart الأسبوعي في الولايات المتحدة جولدمان.
هذه 8 أسهم من بين 33 سهمًا اجتازت شاشة Goldman لهوامش إجمالية عالية ومستقرة: National Instruments Corp. (ناتي) ، O'Reilly Automotive Inc. (أورلي) ، VMWare Inc. (VMW) ، Sirius XM Holdings Inc. (سيري) ، Zoetis Inc. (ZTS) ، Qiagen NV (QGEN) ، VF Corp. (VFC) وشركة Cooper Companies Inc. (سجع). يتم عرض البيانات المختارة عن هذه المخزونات في الجدول أدناه.
8 أسهم مع عوائد ساحرة
| مخزون | YTD عودة كاملة | 2019 الهامش الإجمالي |
| كوبر | 21% | 69% |
| الصكوك الوطنية | 20% | 77% |
| أورايلي | 33% | 53% |
| Qiagen | 18% | 70% |
| سيريوس إكس إم | 15% | 60% |
| شركة VF. | 17% | 51% |
| برنامج VMWare | 15% | 88% |
| زويتيس | 31% | 68% |
المصدر: جولدمان ساكس.
أهمية للمستثمرين
قام بنك جولدمان بسحب سلة من 33 سهمًا من أعضاء مؤشر راسل 1000باستثناء الأمور المالية والعقارية والمرافق. سجل متوسط المخزون في هذا الكون إجمالي عائد حتى تاريخه بنسبة 0٪ وله هامش إجمالي متوقع لعام 2019 ، بناءً على تقديرات الإجماع، من 41٪. كما هو مذكور في الاقتباس أعلاه من تقريرهم ، تعتقد جولدمان أنه في بيئة تكون فيها ضغوط التكلفة في ظل الارتفاع ، فإن الشركات التي أثبتت قدرتها على الحفاظ على هوامش ربح عالية تفرض منافسة جادة مميزات.
تنتج شركة National Instruments اختبارًا آليًا عالي الأداء وأنظمة قياس مؤتمتة ، باستخدام منصة مفتوحة محددة بالبرمجيات. تضم قاعدة عملائها أكثر من 35000 شركة هندسية في جميع أنحاء العالم ، يتم تقديمها من خلال مكاتب في أكثر من 50 دولة ، في كل الصكوك الوطنية. تشير الشركة إلى أن أنظمتها جزء لا يتجزأ من تطوير وتسويق مثل هذه التقنيات المتطورة مثل إنترنت الأشياء (IoT)والاتصالات اللاسلكية 5G والقيادة الذاتية. يتم إبراز الإحصائيات الرئيسية الخاصة بالأدوات الوطنية في الجدول أدناه.
نبذة عن الفائز: شركة National Instruments Corp.
| القيمة السوقية | 7 مليارات دولار |
| 2019 نمو المبيعات | 8% |
| 2019 EPS نمو | 18% |
| متوسط الهامش الإجمالي لمدة 5 سنوات | 74% |
المصدر: جولدمان ساكس.
Zoetis هي أكبر منتج في العالم للأدوية واللقاحات للحيوانات الأليفة والماشية ، وهي منبثقة عن شركة Pfizer Inc. (PFE) في عام 2013. ارتفع سعر سهمها بنسبة 5.4٪ عن سبتمبر. 20 حتى نوفمبر. 8 ، مقارنة بانخفاض 4.2٪ في S&P 500. ذكرت Zoetis في الربع الثالث من 2018 EPS تفوقت على التقديرات بنسبة 7.8٪ وارتفعت بنسبة 27.7٪. على أساس سنوي (سنوي)بينما زادت الإيرادات بنسبة 9.9٪ على أساس سنوي لكل Zacks. كان نمو مبيعات منتجات الحيوانات الأليفة قوياً بشكل خاص ، حيث ارتفع بنسبة 16٪ على أساس سنوي ، مدفوعاً بازدهار مبيعات علاجات الاضطرابات الجلدية و الطفيليات التي تصيب الكلاب والقطط ، وكذلك اكتساب Abaxis الذي ينتج أجهزة تحليل الدم لكل من الإنسان والبيطري. التشخيص.
ومع ذلك ، على الرغم من التفوق على أساس الأداء منذ بداية العام حتى تاريخه ، فإن أسهم مذيع الراديو عبر الأقمار الصناعية Sirius XM و VF Corp. ، التي تمتلك تراجعت العديد من العلامات التجارية الرائدة في مجال الملابس والأحذية في عمليات البيع ، بانخفاض 11.3٪ و 5.7٪ على التوالي منذ الرابع من سبتمبر. 20. من بين العلامات التجارية الأكثر شهرة المملوكة لشركة VF Corp. هي The North Face و Timberland و Vans و Smartwool و JanSport و Eastpak و Eagle Creek و Dickies.
انتشر بعض عدم اليقين حول VF ، التي باعت علامتها التجارية للملابس Nautica وعلامة Reef لملابس البحر. تعمل VF أيضًا على تحويل ماركات الجينز الخاصة بها ، بما في ذلك Lee و Wrangler ، إلى شركة جديدة ستضم أيضًا متاجر VF's outlet ، لكل بيان صحفي VF. انخفضت أرباح أعمالها في مجال الجينز ، نتيجة للنمو البطيء لمنتجات الدنيم وإدخال العلامات التجارية الخاصة بالمنزل من خلال قنوات البيع الكبيرة مثل Walmart Inc. (WMT), رويترز التقارير. بالإضافة إلى ذلك ، VF في خضم نقل مقرها الرئيسي من جرينسبورو بولاية نورث كارولينا إلى دنفر ، والذي يبدو أنه مدفوع بالتفضيلات الموضعية للمديرين التنفيذيين الرئيسيين ، لكل شركة American City Business المجلات.
لدى Sirius XM اتفاقية لشراء شركة Pandora Media Inc. الرائدة في مجال بث الموسيقى. (P) ، التي سجلت زيادة في الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي في الربع الثالث 2018 ، وأضافت 784000 مشترك جديد في الربع ، ليصل إجمالي عدد المشتركين فيها إلى 6.8 مليون لكل بنزنجا. تقدر قيمة هذا العرض بحوالي 8.80 دولارًا أمريكيًا لكل سهم من أسهم Pandora ، وهو المكان الذي يتم تداول السهم فيه الآن تقريبًا. قد يلزم زيادة عرض السعر إلى 10 دولارات أمريكية أو أكثر ، وفقًا لهذا التقرير ، بناءً على نتائج Pandora القوية في الربع الثالث. وفي الوقت نفسه ، بالنسبة لـ Sirius XM نفسها ، كانت تقديرات الإجماع لأرباح عام 2018 بالكامل تتجه صعودًا بقوة أكبر بكثير من الأسهم الأخرى في قطاعها السابق ، قاموس للمستهلكفي Zacks. أصبح Sirius XM الآن جزءًا من قطاع خدمات الاتصالات الجديد.
أتطلع قدما
بالنسبة إلى VF ، يتمثل التحدي الرئيسي في المستقبل في أن 70٪ من إيراداتها تأتي من مصادر البيع بالجملة ، فوربس التقارير. يمثل هذا في المقام الأول المبيعات من خلال تجار التجزئة بالطوب وقذائف الهاون مثل المتاجر الكبرى ، وهي صناعة تتقلص في مواجهة المنافسة عبر الإنترنت. استجابةً لذلك ، تخطط VF لتوليد 85٪ من نموها المستقبلي في الإيرادات من قنوات البيع الرقمية والمباشرة إلى المستهلك ، سي ان بي سي التقارير. أيضًا ، يهدف العرض الفرعي المخطط لأعمال الجينز المتدهور في عام 2019 إلى تحسين أداء VF ، جزئيًا من خلال جعل استراتيجيتها أكثر تركيزًا.
فيما يتعلق بجميع الأسهم الثمانية المذكورة أعلاه ، ستستمر الرياح المعاكسة الكلية مثل التعريفات الجمركية وارتفاع أسعار الفائدة وتضخم الأجور في الضغط على هوامشها الضخمة الحالية. بالإضافة إلى ذلك ، دائمًا ما تكمن ضغوط تنافسية جديدة وتحولات في الطلب في الخلفية ، مما يهدد بمعاقبة إيرادات الخط الأعلى ، كما هو الحال مع أعمال الجينز في VF.
