شهدت Netflix ارتفاعًا بنسبة 40٪ نتيجة النمو العالمي
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة. يمتلك هو وعملائه أسهمًا في NFLX.)
Netflix Inc. (NFLX) يبدو أن السهم يسير في مسار تصاعدي لا يمكن إيقافه ، حيث ارتفع بمقدار 10 أضعاف في خمس سنوات وارتفع بنسبة 53٪ حتى الآن في عام 2018 ، بعد أن تعافى تمامًا - وأكثر - من التراجع الأخير. الآن ، يرى بعض متداولي الخيارات أن سعر السهم يرتفع إلى ما يقرب من 416 دولارًا مع انتهاء الصلاحية في يناير 2019. هذا ارتفاع بنسبة 42 في المائة تقريبًا عن سعره الحالي البالغ 292 دولارًا تقريبًا.
يأتي هذا التفاؤل في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون التركيز على قدرة الشركة على دفع نمو الإيرادات وتوسيع نطاق حضورها في أسواق خارج الولايات المتحدة الولايات المتحدة من المتوقع أن يؤدي النمو الدولي إلى زيادة الإيرادات إلى ما يقرب من 23.5 مليار دولار بحلول عام 2020 - ما يقرب من ضعف 11.69 مليار دولار التي حققتها الشركة في 2017.
NFLX البيانات بواسطة YCharts
القضية مقابل 416 دولارًا
تعتبر رهانات الخيارات في Netflix التي تنتهي صلاحيتها في 18 يناير 2019 (أي 11 شهرًا) صعودية بشكل كبير. في الواقع ، تحتوي مكالمات 300 دولار على ما يقرب من 6000 عقد من العقود المفتوحة ، وهو ما يفوق عدد عمليات البيع بحوالي 30 إلى 1.
مع تداول الخيارات بسعر 45 دولارًا لكل عقد ، فإن القيمة الدولارية للعقود المفتوحة تصل إلى 27 مليون دولار. هذا رهان كبير ، امنح الوقت حتى انتهاء الصلاحية والتقلب الضمني بنسبة 42 بالمائة تقريبًا. وبالمقارنة ، فإن مؤشر S&P 500 لديه تقلب ضمني بنسبة 14.6 في المائة فقط.
القيمة الزمنية والقيمة الجوهرية هما المكونان الرئيسيان في تسعير الخيارات ، لذلك كلما زاد الوقت حتى انتهاء الصلاحية ، زادت تكلفة جزء القيمة الزمنية. كلما زادت قراءة التقلب الضمني ، زادت تكلفة القيمة الجوهرية. في هذه الحالة ، كلاهما مرتفع بشكل لا يصدق. (أنظر أيضا: ما الفرق بين القيمة الجوهرية والقيمة السوقية؟)
على الرغم من أسعار الخيارات باهظة الثمن ، هناك بعض المتداولين يراهنون على أن سهم Netflix سيرتفع بنسبة 42 في المائة ، إلى 416 دولارًا للسهم بحلول يناير. مع قيمة العقد على المكالمات البالغة 16 دولارًا ، فإن مبلغ الدولار الذي يتم المراهنة عليه يقترب من 4 ملايين دولار. الزيادة إلى 416 دولارًا هي مجرد خيارات لكسر التعادل ، مما يعني أنه سيتعين عليهم الارتفاع فوق 416 دولارًا ليكونوا مربحين!
(الوسطاء التفاعليون)
النمو العالمي
ما يبدو أكثر إثارة للإعجاب في هذه الرهانات هو أنها وضعت قبل آخر الأخبار التي يتوقعها ريد هاستينغز ، الرئيس التنفيذي لشركة Netflix ، أن تكون الهند سوق مشتركي المائة التاليين. يتكلف اشتراك Netflix حاليًا ما بين 7.80 دولارًا و 12.30 دولارًا في الهند وفقًا لـ مقالة - سلعة في هوليوود ريبورتر.
وفي الوقت نفسه ، يقدر إجمالي عدد المشتركين حاليًا بنحو 500000 مشترك ، ويمكن أن يصل إلى 2.5 مليون بحلول عام 2020. وهذا يعني أن تقديرات الإيرادات الحالية لـ Netflix على مدار السنوات العديدة القادمة سوف تحتاج إلى تعديل أعلى.
الاختراق الفني
ينعكس الاتجاه الصعودي في السهم ، حيث وصلت أسهم Netflix إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عند الاختراق الفني ، حيث ارتفعت فوق أعلى مستوياتها القديمة حول 287 دولارًا. (أنظر أيضا: أكبر 3 مساهمين في Netflix.)
تشير كل هذه المشاعر الإيجابية إلى أنه قد لا يزال أمام سهم Netflix المزيد من الارتفاع في عام 2018.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
