6 رقائق الأسهم جاهزة للارتداد

مخزون أشباه الموصلات  قد تراجعت بشكل حاد منذ مارس بعد ارتفاع 209٪ في السنوات الخمس الماضية حتى إغلاق يوم أمس. ترك هذا العديد من المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت المكاسب الكبيرة يمكن أن تستمر. الإجابة هي نعم ، وفقًا لما قاله ويستون تويج ، الذي يقود مجموعة أبحاث أشباه الموصلات والتكنولوجيا الصناعية في KeyBanc Capital Markets ، في مقال بقلم بارونز. الطلب على أشباه الموصلات قوي لأن الرقائق المتطورة هي مكونات أساسية في مجموعة متزايدة باستمرار من الأجهزة ، بدءًا من الهواتف الذكية إلى السيارات. ولمواكبة هذا الطلب ، يعمل مصنعو أشباه الموصلات على زيادة نفقاتهم على المعدات المستخدمة في صناعة الرقائق.

للاستفادة من هذا الطلب ، يوصي Twigg بالعديد من صانعي هذه المعدات ، لكل بارون: شركة أبلايد ماتيريالز (AMAT) ، Lam Research Corp. (LRCX) ، KLA-Tencor Corp. (KLAC) ، MKS Instruments Inc. (MKSI) ، Teradyne Inc. (TER) و Entegris Inc. (ENTG).

رفع توقعات الإنفاق

توقعت Twigg أن تزيد شركات صناعة الرقائق إنفاقها على المعدات الرأسمالية بنسبة 5٪ في 2018 ، لكنها عدلت ذلك بالزيادة إلى 8٪. الطلب يمكن أن يرتفع بشكل أسرع. قال تويج ، لكل من Barron's: "الطلب يتابع ارتفاعه هذا العام ، ومن المحتمل أن يصل إلى 10٪". "يبدو أن صانعي الرقائق ملتزمون بخططهم التوسعية ، مع طلب ثابت نسبيًا على المعدات المنطقية ، والمسبك ضعيفًا بعض الشيء في 1H ، ولكن من المحتمل أن يتحسن في 2H" ، كما يقول ، وفقًا لـ Barron's.

ال توقعات SEMI World Fab بتاريخ 28 فبراير تتوقع زيادة عالمية بنسبة 9٪ في الإنفاق على معدات تصنيع أشباه الموصلات في عام 2018 ، تليها زيادة بنسبة 5٪ في عام 2019. يأتي هذا في أعقاب زيادة بنسبة 11٪ في عام 2016 ، وقفزة بنسبة 38٪ في عام 2017. سيؤدي هذا إلى رفع إجمالي الإنفاق العالمي إلى أكثر من 60 مليار دولار في عام 2018. لوضع ذلك في المنظور الصحيح ، تجتمع الشركات الست المذكورة أعلاه لحوالي 34 مليار دولار من العائدات السنوية ، وفقًا لـ Yahoo Finance.

أداء المخزون الحديث

بالنسبة لتوصياته الست ، اعتبارًا من نهاية يوم 12 أبريل ، تراجعت مكاسبهم منذ بداية العام وحتى تاريخه عن أسعار الإغلاق المرتفعة حتى تاريخه ، نسب السعر إلى العائد إلى الأمام، و نسب الربط معدلات النمو المتوقعة على أساس خمس سنوات ، حسب Yahoo Finance:

• المواد التطبيقية: + 10.6٪ ، -8.4٪ ، 12.1x ، 0.67
• أبحاث لام: + 12.2٪ ، -9.9٪ ، 12.4x ، 0.49
• KLA-Tencor: + 4.4٪ ، -10.8٪ ، 12.5x ، 0.92
• أدوات MKSI: + 24.5٪ ، -6.1٪ ، 13.4x ، 0.95
• Teradyne: + 4.6٪ ، -12.4٪ ، 14.3x ، 1.23
• Entegris: + 21.1٪ ، -2.8٪ ، 18.0x ، 1.15

قال مدير صندوق التكنولوجيا منذ فترة طويلة بول ويك إن "أشباه الموصلات هي وسيلة غير مكلفة للعب الكثير من أفضل الاتجاهات العلمانية في التكنولوجيا." (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 5 أسهم لركوب أحدث الاتجاهات التقنية: Wick.)

ازدهار الإنفاق الرأسمالي

كوريا الجنوبية ، بقيادة شركة تصنيع الرقائق العملاقة Samsung Electronics Co.Ltd. (005930.South Korea) ، حاليًا هي المنطقة الأكثر إنفاقًا على المعدات الجاهزة. ومع ذلك ، بحلول عام 2019 ، تتوقع SEMI أن تتخطى خطط التوسع القوية في الصين كوريا الجنوبية باعتبارها أكبر دولة إنفاقًا ، مع بقاء تايوان في المركز الثالث. "SEMI هي جمعية صناعية عالمية تخدم سلسلة التوريد التصنيعية لصناعة الإلكترونيات ،" في موقعها على شبكة الإنترنت.

على وجه الخصوص ، يلاحظ Twigg أن صانعي أشباه الموصلات ينفقون على توسيع طاقتهم الإنتاجية لـ شرائح ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ، مستشهدة بشركة Samsung على أنها عدوانية بشكل خاص ، وفقًا لتقارير بارون. كما وصفتها مجلة فوربس، رقائق DRAM هي منتج سلعي واسع الاستخدام يخضع أسعاره للعرض والطلب.

من ناحية أخرى ، يلاحظ Twigg أن Samsung لديها قدرة غير مستغلة بشكل كافٍ لإنتاج شاشات الصمام الثنائي الباعث للضوء (OLED) ، وبالتالي توقفت عن التوسع. هذه مخاطرة بالنسبة لمواد أبلايد ، لكنها صغيرة ، لأن سوق OLED لا يمثل سوى 7٪ من إيراداته ، ولديه عدد من الطلبات المتراكمة التي يجب ملؤها حتى عام 2019 ، كما يقول ، وفقًا لـ Barron's.